Obligation Bundesregierung 4.75% ( DE0001135366 ) en EUR

Bundesregierung

100 % ⇌

Allemagne

DE0001135366 ( en EUR )

4.75% par an ( paiement annuel )

04/07/2040

Prospectus brochure de l'obligation Central government: Federal Republic of Germany DE0001135366 en EUR 4.75%, échéance 04/07/2040

1 EUR

16 000 000 000 EUR

04/07/2026 ( Dans 294 jours )

Le gouvernement fédéral allemand est une démocratie parlementaire dirigée par un chancelier, élu par le Bundestag (le parlement fédéral), et un président fédéral, principalement chargé de fonctions cérémonielles.

Le marché obligataire présente une émission d'importance émanant de la République Fédérale d'Allemagne, un acteur majeur de la finance mondiale. En tant qu'émetteur, la République Fédérale d'Allemagne représente le gouvernement central d'une des économies les plus robustes et stables de la zone euro et du monde. Réputée pour sa gestion budgétaire prudente et sa solidité économique, l'Allemagne bénéficie historiquement d'une excellente notation de crédit, conférant à ses titres de dette souveraine, communément appelés "Bunds", un statut de valeur refuge et de référence sur les marchés financiers. Cette émission se matérialise sous la forme d'une obligation identifiée par le code ISIN DE0001135366. Il s'agit d'un instrument de dette libellé en EUR et actuellement négocié à 100% de sa valeur nominale sur le marché. Elle offre un taux d'intérêt nominal de 4.75%, versé avec une fréquence annuelle. La maturité de cette obligation est fixée au 04 juillet 2040, et elle représente une émission totale substantielle de 16 milliards d'euros. La taille minimale de souscription ou de transaction sur le marché secondaire est d'une seule unité, facilitant ainsi l'accès à un large éventail d'investisseurs. Cette obligation, émise par l'Allemagne en tant que pays d'émission, s'inscrit dans la catégorie des placements à revenu fixe souverains de long terme, offrant aux investisseurs une exposition à la dette publique d'un État considéré comme l'un des plus sûrs au monde, avec un rendement fixe et prévisible sur une période étendue.

Bundesministerium der Finanzen

Bekanntmachung
der Emissionsbedingungen
für Bundesanleihen, Bundesobligationen, Bundesschatzanweisungen
und Unverzinsliche Schatzanweisungen des Bundes
Vom 20. November 2007

Die Emissionsbedingungen für Bundesanleihen, Bundesobligationen,
Bundesschatzanweisungen und Unverzinsliche Schatzanweisungen in der Fassung der
Bekanntmachung vom 13. Juli 2006 (BAnz. S. 5304 f.) erhalten ab 1. Dezember 2007 folgende
Fassung:

Emissionsbedingungen
für Bundesanleihen, Bundesobligationen, Bundesschatzanweisungen
und Unverzinsliche Schatzanweisungen des Bundes

Die Bundesrepublik Deutschland (im Folgenden: ,,der Bund") begibt Bundesanleihen,
Bundesobligationen, Bundesschatzanweisungen und Unverzinsliche Schatzanweisungen
des Bundes (im Folgenden: ,,Bundeswertpapiere") zu nachstehenden Bedingungen; für
inflationsindexierte Bundesanleihen und inflationsindexierte Bundesobligationen gelten
gesonderte Emissionsbedingungen.

Begebung:
Bundesanleihen, Bundesobligationen, Bundesschatzanweisungen und Unverzinsliche
Schatzanweisungen des Bundes werden im Tenderverfahren über die ,,Bietergruppe
Bundesemissionen" begeben. Für die Tenderverfahren gelten die ,,Verfahrensregeln für
Tender bei der Begebung von Bundesanleihen, Bundesobligationen, Bundesschatz-
anweisungen und Unverzinslichen Schatzanweisungen des Bundes".

Emissionsvolumen:
Das Gesamtvolumen einer Emission (Zuteilungsbetrag und Marktpflegebetrag) wird vom
Bund jeweils nach Abschluss des Tenderverfahrens festgelegt. Der Bund behält sich vor,
das Emissionsvolumen während der Laufzeit der Bundeswertpapiere durch Aufstockung
weiter zu erhöhen.

Nennbeträge:

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Bundesanleihen, Bundesobligationen, Bundesschatzanweisungen und Unverzinsliche
Schatzanweisungen des Bundes haben eine Stückelung von 0,01 Euro und können in
beliebigen Nennbeträgen gehandelt und übertragen werden.

Nominalzinssatz, Laufzeit, Zinsberechnung:
(1) Der Nominalzinssatz, die Laufzeit und der Zinslaufbeginn der Bundeswertpapiere
ergeben sich aus der jeweiligen Tender-Ausschreibung.
(2) Die Zinsen werden bei Bundesanleihen, Bundesobligationen und Bundes-
schatzanweisungen jährlich nachträglich gezahlt; bei Unverzinslichen Schatz-
anweisungen des Bundes ergibt sich die Verzinsung als Differenz zwischen Nennwert
und Kaufpreis. Die Verzinsung endet mit dem Ablauf des dem Fälligkeitstag
vorhergehenden Tages; das gilt auch dann, wenn die Leistung nach § 193 BGB bewirkt
wird.
(3) Die Zinsen werden bei Bundesanleihen, Bundesobligationen und Bundesschatz-
anweisungen nach der taggenauen Zinsmethode act/365 bzw. act/366, bei
Unverzinslichen Schatzanweisungen des Bundes nach der Zinsmethode act/360
berechnet.

Rückzahlung:
Bundesanleihen, Bundesobligationen, Bundesschatzanweisungen und Unverzinsliche
Schatzanweisungen des Bundes werden am festgelegten Fälligkeitstag zum Nennwert
zurückgezahlt. Eine vorzeitige Kündigung ist ausgeschlossen.

Mündelsicherheit:
Bundeswertpapiere sind mündelsicher gemäß § 1807 Abs. 1 Nr. 2 BGB.

Deckungsstockfähigkeit:
Bundeswertpapiere sind für die Anlage des gebundenen Vermögens gemäß § 54 Abs. 2
Nr. 2 VAG geeignet.

Notenbankfähigkeit:
Bundeswertpapiere sind notenbankfähig gemäß Artikel 18.1 der ESZB/EZB-Satzung.

Verschaffung der Rechte:

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(1) Für den Gesamtbetrag der jeweiligen Emission wird eine Sammelschuldbuchforderung
für die Clearstream Banking AG Frankfurt in das Bundesschuldbuch eingetragen
(Wertrechte).
(2) Die Gläubiger der Bundeswertpapiere erhalten Miteigentumsanteile an der im
Bundesschuldbuch eingetragenen Sammelschuldbuchforderung.
(3) Die Gläubiger haben während der gesamten Laufzeit der Bundeswertpapiere die
Möglichkeit, die erworbenen Beträge als Einzelschuldbuchforderungen auf ihren Namen
in das bei der Bundesrepublik Deutschland - Finanzagentur GmbH, Frankfurt am Main,
geführte Bundesschuldbuch eintragen zu lassen.
(4) Die Ausgabe von Wertpapierurkunden ist für die gesamte Laufzeit ausgeschlossen.

Trennung der Kapital- und Zinsansprüche bei Bundesanleihen:
(1) Die Gläubiger bestimmter, vom Bund ausgewählter Bundesanleihen sind während der
gesamten Laufzeit berechtigt, ihre Sammelbestandsanteile in voller Höhe durch das
depotführende Institut von der Clearstream Banking AG Frankfurt in eine Anleihe ohne
Zinsansprüche (Anleihe ,,ex" oder Kapital-Strip) und die einzelnen Zinsansprüche (Zins-
Strips) aufteilen zu lassen (Stripping).
(2)
Bei Einzelschuldbuchforderungen wird die Aufteilung unmittelbar von der
Bundesrepublik Deutschland - Finanzagentur GmbH vorgenommen.
(3) Die Wiederzusammenführung von Kapital- und Zins-Strips zu einer Anleihe ,,cum"
(Rekonstruktion) ist nur Kreditinstituten, Finanzdienstleistungsinstituten, Wertpapier-
handelsunternehmen und Wertpapierhandelsbanken für ihre Eigenbestände erlaubt.
Inländische Nichtbanken sind dazu aus steuerlichen Gründen nicht berechtigt. Ihnen
bleibt die Möglichkeit, die Strips am Markt zu verkaufen und die Anleihe ,,cum" zu
erwerben.
(4) Für das Stripping und die Rekonstruktion sind Nominalbeträge (Kapitalbeträge) von
mindestens 50 000 Euro erforderlich. Der Mindestnennbetrag der Kapital-Strips und der
Zins-Strips ist einheitlich 0,01 Euro.

Börseneinführung, Marktpflege:
(1) Bundesanleihen, Bundesobligationen und Bundesschatzanweisungen werden in den
regulierten Markt an den deutschen Wertpapierbörsen eingeführt.
(2) Die getrennten Kapital- und Zinsansprüche von stripbaren Bundesanleihen werden nur
in den Handel an der Frankfurter Wertpapierbörse eingeführt.

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(3) Der Bund wird nach Börseneinführung - außer für Kapital- und Zins-Strips - in einem
angemessenen und vertretbaren Rahmen eine der jeweiligen Kapitalmarktlage
Rechnung tragende Marktpflege betreiben.

Zahlungen:
(1) Sämtliche Zahlungen für fällige Zinsen und Rückzahlungsbeträge werden durch die
Bundesrepublik Deutschland - Finanzagentur GmbH geleistet.
(2) Mit der Gutschrift auf den Konten der Hinterleger oder, im Falle von Einzel-
schuldbuchforderungen, der Überweisung auf die von den betreffenden Gläubigern
benannten Konten sind die Ansprüche der Gläubiger erfüllt.

Veröffentlichungen:
(1) Die Emissionsbedingungen und deren Änderungen werden im Bundesanzeiger bekannt
gemacht.
(2) Die Konditionen der einzelnen Emissionen sowie Abweichungen von diesen Emissions-
bedingungen ergeben sich aus der jeweiligen Tender-Ausschreibung, die von der
Deutschen Bundesbank durch Pressenotiz bekannt gemacht wird.

Berlin, den 20. November 2007
VII A 2 WK 2311/0
Bundesministerium der Finanzen
Im Auftrag
H o l t e r s

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