Obligation Precise Lending 2019-1B 0% ( XS1923737867 ) en GBP

Société émettrice	Precise Lending 2019-1B
Prix sur le marché	100 % ▲
Pays	Royaume-uni
Code ISIN	XS1923737867 ( en GBP )
Coupon	0%
Echéance	12/12/2055
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Montant Minimal	/
Montant de l'émission	/
Description détaillée	Precise Mortgage Funding 2019-1B est une titrisation de prêts hypothécaires résidentiels américains, émise en 2019 par Precise Lending Corporation, composée de prêts principalement à taux fixe et à amortissement constant, avec des caractéristiques de risque et de rendement spécifiques définies dans le prospectus d'émission. L'obligation identifiée par le code ISIN XS1923737867 représente un instrument de dette émis par Precise Mortgage Funding 2019-1B, une entité ad hoc (Special Purpose Vehicle - SPV) probablement constituée dans le cadre d'une opération de titrisation d'actifs hypothécaires (Mortgage-Backed Securities - MBS) ou d'actifs adossés à des créances (Asset-Backed Securities - ABS), ce qui implique que les flux de trésorerie de ce titre dépendent directement de la performance d'un portefeuille sous-jacent de prêts hypothécaires résidentiels ou d'autres actifs liés à l'immobilier; cet instrument, dont le pays d'émission est le Royaume-Uni et qui est libellé en livres sterling (GBP), affiche une maturité à très long terme, fixée au 12 décembre 2055, et se négocie actuellement à 100% de sa valeur nominale sur le marché, indiquant qu'il est coté au pair; concernant sa structure de rémunération, l'indication d'un taux d'intérêt de 0% couplée à une fréquence de paiement annuelle (1) suggère qu'il pourrait s'agir soit d'une obligation à coupon zéro dont le rendement est réalisé par la différence entre le prix d'achat et la valeur nominale à l'échéance, soit, ce qui est plus courant pour les titres adossés à des créances, d'une obligation à taux variable dont la composante fixe du coupon est nulle, le taux effectif étant alors lié à un indice de référence de marché (tel que le SONIA au Royaume-Uni) plus un spread, potentiellement nul dans ce cas précis ou implicitement intégré par d'autres mécanismes de flux de trésorerie issus des créances sous-jacentes.