Volkswagen est un constructeur automobile allemand, l'un des plus grands fabricants mondiaux de véhicules, produisant un large éventail de voitures, de SUV et de véhicules utilitaires, sous plusieurs marques dont Audi, Porsche, Skoda et SEAT.
L'instrument de dette en question, identifié par le code d'identification international (ISIN) XS1167637294, était une obligation émise par Volkswagen, un conglomérat automobile allemand de premier plan et l'un des plus grands constructeurs mondiaux en termes de volume, reconnu pour la diversité de ses marques (incluant Audi, Porsche, Skoda, Seat, entre autres) et sa présence significative sur les marchés financiers, où il lève régulièrement des capitaux pour financer ses opérations et son développement global. Cette obligation, libellée en Euros (EUR), avait une taille totale d'émission substantielle de 1 000 000 000 EUR (un milliard d'euros), soulignant l'ampleur de l'opération de financement menée par l'émetteur basé en Allemagne. Caractérisée par un taux d'intérêt nominal de 0%, il s'agissait d'une obligation de type zéro-coupon, où le rendement pour l'investisseur n'était pas généré par des paiements de coupons réguliers mais par la différence entre le prix d'achat initial (typiquement inférieur au pair) et le prix de remboursement à maturité, fixé ici à 100% de sa valeur nominale, ce qui implique que l'obligation était rachetée à parité par l'émetteur. La taille minimale d'acquisition était fixée à 1 000 EUR, rendant l'investissement accessible à une base d'investisseurs diversifiée, des particuliers fortunés aux petites institutions. La maturité de cet instrument était établie au 16 juillet 2018, date à laquelle l'obligation est arrivée à son terme. Conformément aux termes d'émission, et comme le confirme la mention d'une fréquence de paiement de 1 (qui, dans le contexte d'une obligation zéro-coupon, correspond au remboursement unique du principal à l'échéance), le principal de cette obligation a été intégralement remboursé à son prix de marché de 100%, clôturant ainsi le cycle de vie de cet emprunt pour les porteurs et confirmant le respect de ses engagements par l'émetteur.
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XS1167637294 ( en EUR )
