Obligation VTBank 0% ( RU000A1085V7 ) en RUB

Société émettrice	VTBank
Prix sur le marché	100 % ▲
Pays	Russie
Code ISIN	RU000A1085V7 ( en RUB )
Coupon	0%
Echéance	16/03/2026
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Montant Minimal	/
Montant de l'émission	1 000 000 000 RUB
Description détaillée	VTB Bank est une grande banque publique russe, la deuxième plus grande du pays, offrant une large gamme de services financiers, notamment des services bancaires de détail, de gros et d'investissement. Un examen d'une obligation émise par VTB Bank révèle les caractéristiques clés d'un instrument de dette spécifique au sein du marché financier russe. L'obligation, identifiée par le code ISIN RU000A1085V7, est un titre de créance libellé en Roubles russes (RUB). L'émetteur de cette obligation est VTB Bank, l'une des plus grandes institutions financières de Russie. Fondée en 1990 sous le nom de Vneshtorgbank, elle a été rebaptisée VTB Bank en 2007. VTB est une banque universelle, majoritairement détenue par l'État russe, qui propose une gamme complète de services bancaires aux entreprises, aux institutions et aux particuliers. Elle joue un rôle systémique majeur dans l'économie russe, avec une présence significative dans les services bancaires de détail, d'investissement et aux entreprises, ainsi qu'une expansion internationale. Sa solvabilité et sa stabilité sont intrinsèquement liées à la situation économique et politique de la Russie, étant un acteur clé des infrastructures financières du pays. Cette émission obligataire, ayant pour pays d'émission la Russie, représente une taille totale nominale de 1 000 000 000 RUB. Sa date de maturité est fixée au 16 mars 2026, conférant à cet instrument une durée résiduelle de quelques années. Un élément notable de cette obligation est son taux d'intérêt de 0%, ce qui signifie que l'instrument ne génère pas de paiements de coupons réguliers pour l'investisseur. Actuellement, l'obligation se négocie sur le marché à 100% de sa valeur nominale. Cette combinaison d'un taux d'intérêt nul et d'un prix de marché à parité indique qu'à son prix actuel, l'investisseur ne perçoit ni revenu d'intérêt périodique ni gain en capital à l'échéance si le titre est détenu jusqu'à sa maturité et remboursé au pair. La fréquence de paiement indiquée à "1" pourrait se référer à un unique remboursement du capital à l'échéance, ce qui est cohérent avec la structure d'une obligation à coupon zéro si elle avait été émise à escompte et remboursée au pair, mais le prix actuel à 100% la rend atypique pour un rendement traditionnel basé sur le capital.