Obligation Générale Effekten 0% ( DE000SR6DB82 ) en USD

Générale Effekten

100 % ▼

Allemagne

DE000SR6DB82 ( en USD )

10/11/2022 - Obligation échue

Prospectus brochure de l'obligation Societe Generale Effekten DE000SR6DB82 en USD 0%, échue

100 USD

3 000 000 USD

Société Générale Effekten est une filiale de Société Générale spécialisée dans la fourniture de services de compensation et de règlement des transactions financières sur les marchés boursiers.

L'obligation DE000SR6DB82 émise par Société Générale Effekten en Allemagne, libellée en USD, d'un montant total de 3 000 000 USD, avec un prix actuel de marché de 100%, un taux d'intérêt de 0%, une taille minimale d'achat de 100 unités, une maturité intervenue le 10/11/2022 et une fréquence de paiement de 2, a été remboursée à échéance.

Société Générale Effekten GmbH
Frankfurt am Main
(Emittentin)

Basisprospekt

vom 25. Juni 2020

über

Express-Zertifikate

Unter der unbedingten und unwiderruflichen Garantie der

Société Générale
Paris
(Anbieterin und Garantin)

Dieser Basisprospekt ist mit Ablauf des 25. Juni 2021 nicht mehr gültig. Die Pflicht zur Erstellung eines
Prospektnachtrags im Falle wichtiger neuer Umstände, wesentlicher Unrichtigkeiten oder wesentlicher
Ungenauigkeiten besteht nach Ablauf der Gültigkeit dieses Basisprospekts nicht mehr fort.

Inhaltsverzeichnis

INHALTSVERZEICHNIS

1.
ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES ANGEBOTSPROGRAMMS .......................................... 5
1.1. Überblick über die Emittentin .......................................................................................... 5
1.2. Überblick über die Garantin ............................................................................................. 5
1.3. Überblick über die Wertpapieren ..................................................................................... 5
1.4. Überblick über den Vertrieb und den Handel ................................................................. 7
2.
RISIKOFAKTOREN ...................................................................................................................... 8
2.1. Risikofaktoren im Zusammenhang mit der Emittentin ................................................. 9
2.2. Risikofaktoren im Zusammenhang mit der Garantin .................................................... 9
2.3. Risiken, die sich aus der Art der Wertpapiere ergeben .............................................. 10
2.3.1. Risiken, die unmittelbar mit der Struktur der Wertpapiere verbunden sind ............ 10
a)
Erheblicher Wertverlust bei sämtlichen Express-Zertifkaten........................ 10
b)
Barriere-Ereignis bei sämtlichen Express-Zertifikaten ................................. 10
c)
Moderater Wertverlust möglich bei allen Best Express-Zertifikaten ............ 12
d)
Begrenzte Wertsteigerung ............................................................................ 12
e)
Verzinsung .................................................................................................... 12
f)
Wechselkursrisiken im Zusammenhang mit den Wertpapieren ................... 13
g)
Risiken im Zusammenhang mit der Lieferung eines Liefergegenstands ..... 13
2.3.2. Risiken, die sich aus dem Basiswert ergeben, auf den sich die Wertpapiere
beziehen ................................................................................................................. 14
a)
Risiko von Wertschwankungen des Basiswerts ........................................... 14
b)
Risiken im Zusammenhang mit Aktien bzw. aktienvertretenden Wertpapieren
als Basiswert ................................................................................................ 15
c)
Risiken im Zusammenhang mit Indizes als Basiswert ................................. 16
d)
Risiken im Zusammenhang mit Edelmetallen als Basiswert ........................ 18
e)
Risiken im Zusammenhang mit Futures-Kontrakten als Basiswert .............. 19
f)
Risiken im Zusammenhang mit Wechselkursen als Basiswert .................... 20
2.3.3. Risiken im Zusammenhang mit der Handelbarkeit und der Preisbildung der
Wertpapiere ............................................................................................................ 21
a)
Marktpreisrisiko ............................................................................................ 21
b)
Liquiditätsrisiko ............................................................................................. 21
c)
Bestimmung der Preise der Wertpapiere im Sekundärmarkt / Risiken bei der
Preisbildung .................................................................................................. 22
d)
Risiken aus möglichen Interessenkonflikten ................................................ 22
2.3.4. Risiken aus der Besteuerung der Wertpapiere bzw. des Basiswerts ..................... 23
a)
Risiken aus der Besteuerung der Wertpapiere ............................................ 23
b)
Risiken im Hinblick auf einen Einbehalt der US-Quellensteuer (FATCA) .... 24
c)
Risiken im Hinblick auf einen Einbehalt der US-Quellensteuer (Section
871(m)) ......................................................................................................... 24
2.3.5. Risiken, die sich aus Störungsereignissen ergeben können .................................. 25
a)
Anpassungen ................................................................................................ 25
b)
Kündigungsrisiko .......................................................................................... 25
c)
Wiederanlagerisiko ....................................................................................... 26
3.
ALLGEMEINE INFORMATIONEN ............................................................................................. 27
3.1. Form und Veröffentlichung ............................................................................................ 27
3.2. Billigung und Notifizierung ............................................................................................ 27
3.3. Verantwortliche Personen .............................................................................................. 28
3.4. Endgültige Bedingungen für Wertpapiere .................................................................... 28
3.5. Erhöhung des Emissionsvolumens von Wertpapieren .............................................. 28
3.6. Angaben von Seiten Dritter ............................................................................................ 28
3.7. Per Verweis in diesen Basisprospekt einbezogene Informationen ........................... 29
3.7.1. Emittentin ................................................................................................................ 29
3.7.2. Garantin .................................................................................................................. 31
3.8. Einsehbare Unterlagen ................................................................................................... 32
3.9. Zustimmung zur Verwendung des Basisprospektes .................................................. 33
4.
BESCHREIBUNG DER EMITTENTIN ........................................................................................ 35
5.
BESCHREIBUNG DER GARANTIE ........................................................................................... 36
5.1. Art und Anwendungsbereich der Garantie über die Wertpapiere ............................. 36
5.1.1. Beschreibung der Garantie ..................................................................................... 36
- 2 -

Inhaltsverzeichnis

5.1.2. Verhältnis von Garantie und Treuhandkonstruktion ............................................... 37
5.2. Angaben über die Garantin ............................................................................................ 38
6.
ALLGEMEINE INFORMATIONEN ZU DEN WERTPAPIEREN................................................. 39
6.1. Angaben über die Wertpapiere ...................................................................................... 39
6.1.1. Allgemeines ............................................................................................................ 39
a)
Art und Gattung der Wertpapiere ................................................................. 39
b)
Form der Wertpapiere / Übertragbarkeit ...................................................... 39
c)
Status der Wertpapiere ................................................................................ 40
d)
Garantie ........................................................................................................ 40
e)
Begrenzter Rückgriff ..................................................................................... 40
f)
Ausübung der Bail-in-Befugnis der Maßgeblichen Abwicklungsbehörde auf
Verpflichtungen der Société Générale ......................................................... 41
g)
Zahlungen unter den Wertpapieren.............................................................. 42
h)
Berechnungsstel e ........................................................................................ 42
i)
Zahlstel e ...................................................................................................... 42
j)
Angaben zur Benchmark-Verordnung in Bezug auf die Zulassung des
Administrators ............................................................................................... 42
6.1.2. Laufzeit und Kündigung .......................................................................................... 42
6.1.3. Beschreibung der Rechte aus den Wertpapieren .................................................. 42
6.2. Interessen von Seiten natürlicher und juristischer Personen, die an der
Ausgabe/dem Angebot der Wertpapiere beteiligt sind ............................................... 43
6.2.1. Weitere Transaktionen ............................................................................................ 43
6.2.2. Geschäftliche Beziehungen .................................................................................... 43
6.2.3. Informationen bezogen auf den Basiswert ............................................................. 43
6.2.4. Preisstel ung ........................................................................................................... 43
6.3. Gründe für das Angebot der Wertpapiere und die Verwendung der Erlöse ............. 44
6.4. Angabe der Beschlüsse bezüglich der Wertpapiere ................................................... 44
6.5. Abhängigkeit der steuerlichen Behandlung etwaiger Erträge aus den Wertpapieren

................................................................................................................................ 44
6.6. Angaben über den Basiswert ........................................................................................ 45
6.6.1. Allgemeine Beschreibung des Basiswerts.............................................................. 45
6.6.2. Marktstörung in Bezug auf den Basiswert .............................................................. 45
6.6.3. Anpassungen der Emissionsbedingungen auf Grund von Ereignissen, die den
Basiswert betreffen ................................................................................................. 45
6.7. Bedingungen und Voraussetzungen für das Angebot der Wertpapiere ................... 46
6.7.1. Angebote von Wertpapieren ................................................................................... 46
6.7.2. Potenziel e Investoren, Anlegerkategorien ............................................................. 46
6.7.3. Ausgabepreis der Wertpapiere, Preisbildung ......................................................... 46
a)
Angabe des Preises, zu dem die Wertpapiere angeboten werden
(anfänglicher Ausgabepreis) ........................................................................ 46
b)
Sonstige Kosten und Steuern, die dem Zeichner oder Käufer möglicherweise
in Rechnung gestel t werden ........................................................................ 47
6.7.4. Lieferung der Wertpapiere ...................................................................................... 47
6.8. Zulassung der Wertpapiere zum Handel und Handelsregeln ..................................... 47
6.8.1. Zulassung der Wertpapiere zum Handel ................................................................ 47
6.8.2. Name und Anschrift der Intermediäre im Sekundärhandel .................................... 48
6.9. Veröffentlichungen nach erfolgter Ausgabe der Wertpapiere ................................... 48
6.10. Rating der Wertpapiere .................................................................................................. 48
7.
BESCHREIBUNG DER WERTPAPIERE ................................................................................... 49
7.1. Allgemeine Informationen zu Express-Zertifikaten ..................................................... 49
7.1.1. Einfluss des Basiswerts auf die Wertentwicklung der Express-Zertifikate ............. 50
7.1.2. Referenzpreis und Kurs des Basiswerts ................................................................. 50
7.1.3. Barriere-Ereignis ..................................................................................................... 50
7.1.4. Anpassungen, Außerordentliche Kündigung .......................................................... 51
7.1.5. Währungsumrechnungen ....................................................................................... 51
7.2. Detaillierte Informationen zu Express-Zertifikaten ...................................................... 52
7.2.1. Ausstattung ............................................................................................................. 52
7.2.2. Einlösung am Fälligkeitstag .................................................................................... 52
a)
Allgemein ...................................................................................................... 52
b)
Express-Zertifikate bezogen auf einen Basiswert ........................................ 53
- 3 -

Inhaltsverzeichnis

c)
Express-Zertifikate bezogen auf mehrere Basiswerte ................................. 57
7.2.3. Vorzeitige Rückzahlung .......................................................................................... 58
7.2.4. Verzinsung der Express-Zertifikate ........................................................................ 58
7.2.5. Preisbildung der Express-Zertifikate ....................................................................... 59
8.
VERKAUFSBESCHRÄNKUNGEN ............................................................................................ 60
8.1 Einleitung ......................................................................................................................... 60
8.2 Europäischer Wirtschaftsraum...................................................................................... 60
8.3 Vereinigtes Königreich ................................................................................................... 61
8.4 Vereinigte Staaten von Amerika .................................................................................... 61
9.
EMISSIONSBEDINGUNGEN ..................................................................................................... 63
9.1. Allgemeine Bedingungen ............................................................................................... 64
9.2. Produktspezifische Bedingungen ................................................................................. 70
9.3. Ausstattungstabelle ...................................................................................................... 111
10. FORMULAR FÜR DIE ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN ....................................................... 112

- 4 -

Allgemeine Beschreibung des Angebotsprogramms

1.
ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES ANGEBOTSPROGRAMMS

Im Rahmen des Programms kann die Société Générale Effekten GmbH (die "Emittentin") in ihrem
eigenen Ermessen die in diesem Basisprospekt beschriebenen Express-Zertifikate (die "Wertpapiere"
oder die "Express-Zertifikate" oder die "Zertifikate") öffentlich anbieten und/oder an einem regulierten
Markt zulassen.

Allgemeine Informationen zu diesem Basisprospekt finden sich in Abschnitt 3.

1.1. Überblick über die Emittentin

Die Emittentin ist eine nach deutschem Recht gegründete Gesel schaft mit beschränkter Haftung mit
eingetragenem Sitz in Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland. Die Geschäftsadresse lautet:
Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland.

Die Emittentin ist ein 100%iges Tochterunternehmen der Société Générale Frankfurt, Bundesrepublik
Deutschland, welche eine Zweigniederlassung der Société Générale Paris, Frankreich, ist

Die Rechtsträgerkennung (LEI) der Emittentin lautet 529900W18LQJJN6SJ336.

Weitere Informationen zu der Emittentin finden sich insbesondere in Abschnitt 4. Spezifische Risiken in
Bezug auf die Emittentin finden sich in Abschnitt 2.1.

1.2. Überblick über die Garantin

Die Wertpapiere werden unbedingt und unwiderruflich durch die Société Générale Paris, Frankreich (die
"Garantin") gemäß der zum 25. Juni 2020 abgegebenen Garantie (die "Garantie") garantiert. Die
Garantin ist eine Aktiengesellschaft (société anonyme) nach französischem Recht und besitzt den
Status einer Bank. Der satzungsmäßige Sitz der Garantin ist 29 boulevard Haussmann, 75009 Paris,
Frankreich, und der Verwaltungssitz ist 7 cours Valmy, 92972 Paris-La Défense, Frankreich.

Die Rechtsträgerkennung (LEI) der Garantin lautet O2RNE8IBXP4R0TD8PU41.

Weitere Informationen zu der Garantin finden sich insbesondere in Abschnitt 5.2. Spezifische Risiken
in Bezug auf die Garantin finden sich in Abschnitt 2.2.

Weitere Informationen zu der Garantie finden sich in Abschnitt 5.1.

1.3. Überblick über die Wertpapieren

Die Wertpapiere sind Inhaberschuldverschreibungen nach deutschem Recht im Sinne von § 793 des
Bürgerlichen Gesetzbuches.

Die Wertpapiere gewähren dem Anleger das Recht, von der Emittentin bei Fälligkeit die Zahlung eines
Rückzahlungsbetrages bzw. die Lieferung eines Liefergegenstands zu verlangen.

Hierbei hängt die Rückzahlung bzw. der Eintritt bestimmter Ereignisse maßgeblich von einem Basiswert
ab, auf den sich die Wertpapiere beziehen. Als Basiswerte kommen nach Maßgabe dieses Programms
die folgenden Werte in Betracht: Aktien bzw. aktienersetzende Wertpapiere, Indizes, Edelmetal e,
Futures-Kontrakte und Wechselkurse.

- 5 -

Allgemeine Beschreibung des Angebotsprogramms

Die Wertpapiere unterscheiden sich in ihrer Ausgestaltung und Funktionsweise. Hierbei lässt das
Programm unter diesem Basisprospekt die folgenden Produkttypen zu:

1.
Express-Zertifikate classic
(a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

2.
Express-Zertifikate mit Airbag
(a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

3.
Express-Zertifikate mit Höchstbetrag
(a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

4.
Express-Zertifikate mit Airbag und
(a) mit Barausgleich oder
Höchstbetrag und
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

5.
Express-Zertifikate mit Tilgungsschwelle (a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

6.
Best Express-Zertifikate classic
(a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

7.
Best Express-Zertifikate mit Airbag
(a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

8.
Best Express-Zertifikate mit
(a) mit Barausgleich oder
Tilgungsschwel e
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

9.
Express-Zertifikate plus
(a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

10.
Express-Zertifikate plus mit Airbag
(a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

11.
Deep Barrier Express-Zertifikate
(a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

12.
Worst of Express-Zertifikate classic
(a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

13.
Worst of Express-Zertifikate mit
(a) mit Barausgleich oder
Höchstbetrag
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

14.
Worst of Express-Zertifikate plus
(a) mit Barausgleich oder
(b) mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

Auch wenn jeder Produkttyp Besonderheiten in seiner Struktur aufweist, so ist sämtlichen Zertifikaten
gemein, dass die Gefahr eines Verlusts des Anlegers im Hinblick auf seinen Kapitalbetrag entsteht.
Kommt es nicht zu einem Barriere-Ereignis, dann hat der Anleger Anspruch auf (mindestens) den
Nominalbetrag. Kommt es allerdings zu einem Barriere-Ereignis, dann erhält der Anleger, je nach
Ausgestaltung des jeweiligen Wertpapiers, entweder einen Rückzahlungsbetrag, dessen Höhe vom
Referenzpreis des Basiswerts an dem in den Emissionsbedingungen festgelegten finalen
Bewertungstag abhängt, oder den Liefergegenstand. Je nach der Wertentwicklung des Basiswerts kann
ein Anleger seinen Kapitalbetrag teilweise verlieren. Im ungünstigsten denkbaren Fal , wenn der
Basiswert am finalen Bewertungstag wertlos sein sollte, erleidet der Anleger einen Totalverlust.

- 6 -

Allgemeine Beschreibung des Angebotsprogramms

Ein Barriere-Ereignis gilt, je nach Ausgestaltung der Zertifikate, als eingetreten, wenn an einem in den
Emissionsbedingungen festgelegten Bewertungstag der jeweilige Referenzpreis des Basiswertes gleich
oder unter einer vorher festgelegten Schwelle notiert und/oder wenn während eines in den Emissions-
bedingungen festgelegten Beobachtungszeitraums der jeweilige Referenzpreis des Basiswerts unter
eine vorher festgelegte Schwelle fällt bzw. diese berührt.

Eine weitere Gemeinsamkeit der Zertifikate ist ihre Express-Funktion: im Falle des Eintritts eines vor-
zeitigen Rückzahlungsereignisses werden die Zertifikate vorzeitig zur Rückzahlung fällig. Ein vorzeitiges
Rückzahlungsereignis tritt ein, wenn an einem in den Emissionsbedingungen festgelegten Bewertungs-
tag oder an einem Tag innerhalb eines in den Emissionsbedingungen festgelegten Beobachtungs-
zeitraums der jeweilige Referenzpreis des Basiswertes größer oder gleich der in den Emissions-
bedingungen festgelegten Schwel e notiert. Die Rückzahlung erfolgt dann zum Nominalbetrag, der mit
dem für den betreffenden Bewertungstag geltenden vorzeitigen Rückzahlungsfaktor multipliziert wird.

Die Emissionsbedingungen können Ausschüttungen während der Laufzeit der Wertpapiere vorsehen.
Diese Ausschüttungen können in regelmäßigen Abständen zu einem festen Betrag, aber auch in
Abhängigkeit der Wertentwicklung des Basiswerts erfolgen. Liegt der Stand des Basiswerts bzw. der
Basiswerte an festgelegten Tagen unter einer bestimmten Schwel e (oder entspricht dieser), so beträgt
der Ausschüttungsbetrag in diesen Fällen null. Nur im Falle von Express-Zertifikaten mit der Funktion
"Memory-Kupon" können ausgefallene Ausschüttungen nachgeholt werden, wenn der Stand des
Basiswerts bzw. der Basiswerte an einem folgenden Zinsbewertungstag die festgelegte Schwel e
überschreitet.

Die Einlösung der Wertpapiere am Fälligkeitstag erfolgt durch Zahlung eines Geldbetrags oder durch
physische Lieferung des Liefergegenstands. Worin der Liefergegenstand besteht (z.B. eine Aktie, ein
Index-Zertifikat oder ein ETF-Anteil) und unter welchen Umständen die Zahlung eines Geldbetrags oder
die Lieferung des Liefergegenstands erfolgt, werden von der Emittentin in den endgültigen Bedingungen
der Wertpapiere festgelegt.

Die auf ein Wertpapier im Einzelfall anwendbaren Bedingungen werden von der Emittentin in den
endgültigen Bedingungen der Wertpapiere festgelegt (die "Endgültigen Bedingungen").

Weitere Informationen zu den Wertpapieren befinden sich in Abschnitt 6 und, speziell zu ihrer
Funktionsweise, in Abschnitt 7. Spezifische Risiken in Bezug auf die Wertpapiere befinden sich in
Abschnitt 2.3.

Eine Anlage in diese Wertpapiere ist für Anleger nur geeignet, wenn sie mit der Art dieser Wertpapiere
vertraut sind. Interessierte Anleger sollten alle Risiken kennen, die mit dem Kauf der Wertpapiere
verbunden sind. Anleger sollten also über ausreichende Kenntnisse und/oder Erfahrungen mit den
Wertpapieren, ihrer Funktionsweise sowie der Abhängigkeit vom Basiswert verfügen.

1.4. Überblick über den Vertrieb und den Handel

Die von der Emittentin ausgegebenen Wertpapiere übernimmt die Anbieterin Société Générale
("Anbieterin") auf Grundlage einer generellen Übernahmevereinbarung. Die Anbieterin wird die
Wertpapiere potenziel en Anlegern anbieten.

Für die Wertpapiere kann die Zulassung zum Handel an einer (europäischen) Börse eines EU-
Mitgliedsstaates (d.h. an einem geregelten Markt) oder einem gleichwertigen Drittlandsmarkt (im Sinne
des Art. 25 der Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II)) und/oder Handelssystem beantragt werden. Die
Wertpapiere können jedoch auch angeboten werden, ohne dass sie an einer (europäischen) Börse oder
einem gleichwertigen Drittlandsmarkt und/oder Handelssystem zum Handel zugelassen werden.

Weitere Informationen über das Angebot finden sich insbesondere in Abschnitt 6.7; weitere
Informationen zum Handel der Wertpapiere finden sich in Abschnitt 6.8.

- 7 -

Risikofaktoren

2.
RISIKOFAKTOREN

Der nachfolgende Abschnitt ist in Risikofaktoren im Zusammenhang mit der Emittentin (Abschnitt 2.1.),
Risikofaktoren im Zusammenhang mit der Garantin (Abschnitt 2.2.) und Risiken, die sich aus der Art
der Wertpapiere ergeben (Abschnitt 2.3.), unterteilt. In jedem dieser Abschnitte sind die Risikofaktoren
in Kategorien und Unterkategorien aufgeführt.

Die Emittentin hat hierbei jedes Risiko unter Berücksichtigung der negativen Auswirkungen und der
Wahrscheinlichkeit des Eintretens bewertet und diese Bewertung als Maßstab für die Wesentlichkeit
der Risiken herangezogen.

Die beiden wesentlichsten Risiken für jede Kategorie sind durch einen grau unterlegten Rahmen
besonders hervorgehoben. Die im Weiteren in einer Kategorie aufgeführten Risikofaktoren sind nicht
nach ihrer Wesentlichkeit aufgeführt.

Der Maßstab für die Wesentlichkeit der Risiken in Bezug auf die Emittentin sowie der Garantin sind in
den in diesen Basisprospekt einbezogenen Registrierungsformularen der Emittentin und der Garantin
entsprechend ausgeführt. Für die mit dem Wertpapier verbundenen Risiken hängt die Wesentlichkeit
maßgeblich von den in den Endgültigen Bedingungen festgelegten Parametern ab. Beispiele für solche
Parameter sind der Basiswert, die Barriere, die Tilgungsschwel e, der Höchstbetragsfaktor, der
Mindestbetragsfaktor usw. Diese Parameter bestimmen sowohl die Höhe der Eintrittswahrscheinlichkeit
eines bestimmten Ereignisses und das damit verbundene Risiko sowie den Umfang der Auswirkungen
auf das Wertpapier bei Eintritt des Risikos. Die Emittentin trifft hierzu im Folgenden jeweils eine
Aussage, welche die Eintrittswahrscheinlichkeit ins Verhältnis zu möglichen Auswirkungen setzt. Die
Eintrittswahrscheinlichkeit wird dabei in den einzelnen Risikofaktoren ins Verhältnis zum jeweiligen
Risikoereignis gesetzt (z.B. je größer ... desto wahrscheinlicher). Die Auswirkungen des Eintritts des
beschriebenen Risikos wird so dann von der Emittentin bewertet, indem beispielsweise ein möglicher
Teil- oder sogar Totalverlust bzw. sonstiger Verlust des vom Anleger eingesetzten Kapitalbetrages oder
ein Verfall des Wertpapiers beschrieben wird.

Die nachstehend beschriebenen Risiken können einzeln oder auch zusammen auftreten. Sie können
sich in ihren Auswirkungen wechselseitig verstärken.

Wichtiger Hinweis: Der für den Kauf bezahlte "Kapitalbetrag" (Kaufpreis) schließt hier und im
Folgenden al e sonstigen mit dem Kauf verbundenen Kosten ein.

- 8 -

Risikofaktoren

2.1. Risikofaktoren im Zusammenhang mit der Emittentin

Die Risiken, die in Bezug auf die Emittentin bestehen, sind im Registrierungsformular vom
20. Dezember 2019 der Société Générale Effekten GmbH und dem ersten Nachtrag vom 17. Juni 2020
zum Registrierungsformular enthalten. Diese Informationen werden per Verweis einbezogen und bilden
einen Teil dieses Basisprospekt (siehe Abschnitt "3.7 Per Verweis in diesen Basisprospekt einbezogene
Informationen", "3.7.1 Emittentin", Registrierungsformular). Die Risiken können die Fähigkeit der
Emittentin beeinträchtigen, ihre Verpflichtungen aus den Wertpapieren gegenüber den
Wertpapierinhabern zu erfüllen.

2.2. Risikofaktoren im Zusammenhang mit der Garantin

Die Risiken, die in Bezug auf die Garantin und Anbieterin bestehen, sind im Registrierungsformular vom
17. Juni 2020 der Société Générale enthalten. Diese Informationen werden per Verweis einbezogen
und bilden einen Teil dieses Basisprospekt (siehe Abschnitt "3.7 Per Verweis in diesen Basisprospekt
einbezogene Informationen", "3.7.2 Garantin", Registrierungsformular). Die Risiken können die
Fähigkeit der Emittentin beeinträchtigen, ihre Verpflichtungen aus der Garantie gegenüber den
Wertpapierinhabern zu erfüllen.

- 9 -

Risikofaktoren
Risikofaktoren bezüglich der Wertpapiere
2.3. Risiken, die sich aus der Art der Wertpapiere ergeben

2.3.1. Risiken, die unmittelbar mit der Struktur der Wertpapiere verbunden sind

In diesem Abschnitt werden die spezifischen Risiken dargestellt, die mit dem Kauf der Wertpapiere
verbunden sind.

Der Kauf der unter diesem Basisprospekt ausgegebenen Express-Zertifikate ist für den Anleger mit
erheblichen Risiken verbunden, denn die Höhe des Rückzahlungsbetrages bei Fälligkeit sowie
der Zeitpunkt als auch die Art der Einlösung der Wertpapiere stehen nicht fest. Sie werden
wesentlich durch den Kurs des Basiswerts bestimmt. Der bei Fälligkeit oder bei einer vorzeitigen
Rückzahlung oder durch den Verkauf eines Wertpapiers erzielte Erlös kann daher geringer sein als der
für den Kauf des Wertpapiers bezahlte Kaufbetrag. Die Wertpapiere sind nicht kapitalgeschützt und
sehen keine Mindestrückzahlung vor. Allen Wertpapieren ist gemeinsam, dass dem Wertpapier-
inhaber unter besonders ungünstigen Umständen sogar ein Totalverlust bezüglich des bezahlten
Kaufbetrags entstehen kann.

Die in den nachfolgenden Abschnitten a) und b) dargestellten Risiken gelten für sämtliche Wertpapiere.

a)
Erheblicher Wertverlust bei sämtlichen Express-Zertifikaten

aa)
Express-Zertifikate mit Barausgleich

Bei Express-Zertifikaten mit Barausgleich besteht das Risiko des Wertpapierinhabers darin, dass er am
Fälligkeitstag nicht (mindestens) den Nominalbetrag erhält, sondern einen vom Kurs des Basiswerts am
finalen Bewertungstag abhängigen Rückzahlungsbetrag, der unter dem Preis liegt, zu dem der
Wertpapierinhaber die Express-Zertifikate erworben hat. Der Verlust wird umso größer, je tiefer der Kurs
des Basiswerts am finalen Bewertungstag fällt. Ungünstigster Fal : Ist der Basiswert am finalen
Bewertungstag wertlos, dann ist der Rückzahlungsbetrag 0 (null) (Totalverlust).

bb)
Express-Zertifikate mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung

Bei Express-Zertifikaten mit Barausgleich und/oder Lieferverpflichtung besteht das Risiko des
Wertpapierinhabers darin, dass er am Fälligkeitstag nicht (mindestens) den Nominalbetrag erhält,
sondern eine bestimmte Anzahl von Wertpapieren, deren Kurswert im Falle der Veräußerung unter dem
Preis liegt, zu dem der Wertpapierinhaber die Express-Zertifikate erworben hat. Der Verlust wird umso
größer, je tiefer der Kurs der gelieferten Wertpapiere fällt. Ungünstigster Fall: Bei Lieferung ist der
Liefergegenstand wertlos.

b)
Barriere-Ereignis bei sämtlichen Express-Zertifikaten

aa)
Express-Zertifikate bezogen auf einen Basiswert

Ohne Beobachtungszeitraum

Express-Zertifikate classic und Express-Zertifikate mit Airbag

Der Wertpapierinhaber verliert den Anspruch auf den Nominalbetrag, wenn der Referenzpreis des
Basiswerts am finalen Bewertungstag unter dem Barriere-Level liegt bzw. diesem entspricht. Die Höhe
des Rückzahlungsbetrags bzw. der Wert der Liefergegenstände ist dann abhängig vom Referenzpreis
des Basiswertes am finalen Bewertungstag. Je niedriger der Referenzpreis, desto höher ist der
Verlust.

(2)
Express-Zertifikate mit Höchstbetrag und Express-Zertifikate mit Airbag und Höchstbetrag

Der Wertpapierinhaber verliert den Anspruch auf den Höchstbetrag, wenn der Referenzpreis des
Basiswerts am finalen Bewertungstag unter dem Barriere-Level liegt bzw. diesem entspricht. Die Höhe
des Rückzahlungsbetrags bzw. der Wert der Liefergegenstände ist dann abhängig vom Referenzpreis
des Basiswertes am finalen Bewertungstag. Je niedriger der Referenzpreis, desto höher ist der
Verlust.
- 10 -