Obligation Deutsch Bank 0% ( DE000DB9UNK4 ) en USD

Deutsch Bank

100 % ▼

Allemagne

DE000DB9UNK4 ( en USD )

05/10/2021 - Obligation échue

Prospectus brochure de l'obligation Deutsche Bank DE000DB9UNK4 en USD 0%, échue

100 USD

1 000 000 000 USD

Deutsche Bank est une banque universelle allemande, offrant une large gamme de services financiers aux particuliers, entreprises et institutions, opérant à l'échelle mondiale.

Analyse approfondie d'une émission obligataire majeure : l'obligation DE000DB9UNK4 de la Deutsche Bank, qui est arrivée à maturité et a été intégralement remboursée le 5 octobre 2021. L'émetteur de cette obligation est la Deutsche Bank, institution financière de premier plan dont le siège est en Allemagne. Reconnue mondialement pour son expertise dans la banque d'investissement, les services bancaires aux entreprises et aux particuliers, et la gestion d'actifs, la Deutsche Bank est un acteur central du paysage financier international. Sa capacité à émettre des titres de dette, tels que cette obligation, reflète sa position et son accès aux marchés de capitaux mondiaux, ainsi que sa solide réputation en tant qu'acteur financier majeur. Cette émission obligataire, identifiée par le code ISIN DE000DB9UNK4, représentait un volume total d'un milliard de dollars américains (1 000 000 000 USD). Le pays d'émission était l'Allemagne, soulignant l'ancrage géographique de l'émetteur. À sa maturité, le titre était coté à 100% de sa valeur nominale sur le marché, indiquant un remboursement à parité. L'investissement minimal requis pour participer à cette émission était fixé à 100 unités de la devise, soit 100 USD. Une caractéristique notable de cette obligation était son taux d'intérêt nominal de 0%. Bien que la fréquence de paiement ait été indiquée à deux, un taux nul implique une structure où le rendement n'est pas issu de coupons périodiques, mais potentiellement de la différence entre le prix d'achat et la valeur nominale remboursée. Arrivée à maturité le 5 octobre 2021, cette obligation a été intégralement remboursée, clôturant ainsi son cycle de vie pour les investisseurs et pour l'émetteur. Ce remboursement réussi souligne la capacité de la Deutsche Bank à honorer ses engagements financiers et renforce la confiance des marchés dans ses instruments de dette.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Programm für die Emission von Schuldverschreibungen

Dieses Dokument stellt einen Basisprospekt (der "Basisprospekt" oder der "Prospekt") gemäß Artikel 5 (4)
der Prospektrichtlinie (Richtlinie 2003/71/EG in der geänderten Fassung), wie sie durch die jeweiligen
Bestimmungen der EU-Mitgliedstaaten in Verbindung mit Verordnung Nr. 809/2004 der Europäischen
Kommission umgesetzt worden ist, dar.
Im Rahmen dieses Programms für die Emission von Schuldverschreibungen (das "Programm") kann die
Deutsche Bank Aktiengesellschaft (die "Emittentin" oder die "Deutsche Bank") Wertpapiere ("Wertpapiere")
begeben. Die Wertpapiere können sich auf Aktien bzw. Dividendenwerte, Indizes, andere Wertpapiere,
Waren, Wechselkurse, Futures-Kontrakte, Fondsanteile und/oder Zinssätze (der "Basiswert" und/oder der
"Referenzwert") beziehen. Diese Emission erfolgt im Rahmen des al gemeinen Bankgeschäfts der Emittentin
(wie in Artikel 2(1) der Satzung der Emittentin bestimmt).
Für Wertpapiere, die an der SIX Swiss Exchange AG (der "SIX Swiss Exchange") kotiert werden sol en, stel t
der Basisprospekt zusammen mit den jeweiligen Endgültigen Bedingungen den Kotierungsprospekt gemäß
dem Kotierungsreglement der SIX Swiss Exchange dar.
Potenzielle Erwerber der Wertpapiere sollten sich über die Art der Wertpapiere und das Ausmaß der
mit einer Anlage in die Wertpapiere verbundenen Risiken in vollem Umfang Klarheit verschaffen und
die Eignung einer solchen Anlage jeweils mit Rücksicht auf ihre eigenen finanziellen, steuerlichen und
sonstigen Verhältnisse bewerten. Potenzielle Erwerber der Wertpapiere sollten den Abschnitt
"Risikofaktoren" in diesem Basisprospekt zur Kenntnis nehmen. Die Wertpapiere stellen nicht-
nachrangige, unbesicherte vertragliche Verpflichtungen der Emittentin dar, die untereinander in jeder
Beziehung gleichrangig sind.
Nicht die Emittentin, sondern der betreffende Wertpapierinhaber ist verpflichtet, Steuern, Abgaben, Gebühren,
Abzüge oder sonstige Beträge, die im Zusammenhang mit den Wertpapieren anfallen, zu zahlen. Al e
Zahlungen, die die Emittentin leistet, unterliegen unter Umständen zu leistenden, zu zahlenden,
einzubehaltenden oder abzuziehenden Steuern, Abgaben, Gebühren, Abzügen oder sonstigen Zahlungen.
Die Wertpapiere wurden nicht und werden nicht unter dem US-amerikanischen Securities Act von 1933 in der
geltenden Fassung (der "Securities Act") oder gemäß wertpapierrechtlichen Vorschriften einzelner
Bundesstaaten registriert, und der Handel mit den Wertpapieren wurde und wird nicht von der US-
amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (die "CFTC") unter dem US-amerikanischen
Commodity Exchange Act in der geltenden Fassung (der "Commodity Exchange Act") genehmigt. Jedes
Angebot bzw. jeder Verkauf der Wertpapiere hat im Rahmen einer von den Registrierungserfordernissen des
Securities Act gemäß seiner Regulation S ("Regulation S") befreiten Transaktion zu erfolgen. Die
Wertpapiere dürfen nicht in den Vereinigten Staaten angeboten, dort verkauft oder anderweitig dort übertragen
oder auf Personen übertragen werden, die (i) US-Personen im Sinne der Regulation S, (ii) Personen, die nicht
unter die Definition einer "Nicht-US-Person" nach Rule 4.7 des Commodity Exchange Act fallen, (ii ) US-
Personen im Sinne des von der CFTC veröffentlichten Interpretive Guidance and Policy Statement Regarding
Compliance with Certain Swap Regulations, 78 Fed. Reg. 45,292 (26. Juli 2013), oder (iv) sonstige US-
Personen im Sinne von gemäß dem Commodity Exchange Act erlassenen Vorschriften oder Leitlinien sind.
Eine Beschreibung bestimmter Verkaufs- und Übertragungsbeschränkungen für die Wertpapiere findet sich
im Abschnitt "Al gemeine Verkaufs- und Übertragungsbeschränkungen" in diesem Basisprospekt.
Wenn die Endgültigen Bedingungen für die Wertpapiere einen Hinweis "Verbot des Verkaufs an Kleinanleger
im Europäischen Wirtschaftsraum" enthalten, ist es nicht vorgesehen, dass die Wertpapiere Kleinanlegern im
Europäischen Wirtschaftsraum ("EWR") angeboten, an diese verkauft oder anderweitig verfügbar gemacht
werden, und die Wertpapiere dürfen Kleinanlegern nicht angeboten, verkauft oder anderweitig verfügbar

1

gemacht werden. Kleinanleger ist für diese Zwecke eine Person, auf die mindestens eine der folgenden
Definitionen zutrifft: (i) ein Kleinanleger, wie in Artikel 4 Absatz 1 Nummer 11 der Richtlinie 2014/65/EU
("MiFID II") definiert, (i ) ein Kunde im Sinne der Richtlinie 2002/92/EG (IMD), sofern dieser Kunde nicht als
professioneller Kunde im Sinne von Artikel 4 Absatz 1 Nummer 10 von MiFID II gilt, oder (ii ) kein qualifizierter
Anleger gemäß Definition in Richtlinie 2003/71/EG (in der geltenden Fassung). Wenn die jeweiligen
Endgültigen Bedingungen den obengenannten Hinweis enthalten, wurde kein gemäß Verordnung (EU) Nr.
1286/2014 (die "PRIIP-Verordnung") vorgeschriebenes Basisinformationsblatt für Angebot, Verkauf oder
anderweitige Bereitstel ung dieser Wertpapiere für Kleinanleger im EWR erstellt, und es könnte eine
Verletzung der Bestimmungen der PRIIP-Verordnung darstel en, diese Wertpapiere Kleinanlegern im EWR
anzubieten, an diese zu verkaufen oder anderweitig verfügbar zu machen.
Eine Anlage in die Wertpapiere stellt im Sinne Schweizerischer Rechtsvorschriften kein Investment in eine
kollektive Kapitalanlage dar. Die Wertpapiere unterliegen daher nicht der Aufsicht und/oder Genehmigung der
Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA ("FINMA"), und Anleger können sich nicht auf den durch das
Schweizerische Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen gewährten Schutz berufen.
Dieser Basisprospekt wird gemäß Artikel 14 (2)(c) der Prospektrichtlinie (Richtlinie 2003/71/EG in der
geänderten Fassung), wie sie durch die jeweiligen Bestimmungen der EU-Mitgliedstaaten umgesetzt worden
ist, in elektronischer Form auf der Webseite der Emittentin (www.xmarkets.db.com) veröffentlicht.
Dieser Basisprospekt datiert vom 6. Juni 2018.

Dieser Basisprospekt ist der Nachfolger des Basisprospekts für die Emission von Schuldverschreibungen vom
9. Juni 2017. Er tritt die Nachfolge für den Basisprospekt für die Emission von Schuldverschreibungen vom
9. Juni 2017 an, sobald dieser am 9. Juni 2018 seine Gültigkeit verloren hat.

2

INHALTSVERZEICHNIS
INHALTSVERZEICHNIS
I.
ZUSAMMENFASSUNG ...................................................................................................... 8
II.
RISIKOFAKTOREN .......................................................................................................... 68
A. Risikofaktoren in Bezug auf die Emittentin ........................................................................................... 68
B. Risikofaktoren in Bezug auf die Wertpapiere ........................................................................................ 68
Teil-Kapitalschutz-Schulverschreibungen ................................................................................. 70
Produkt Nr. 5: Teil-Kapitalschutz-Schuldverschreibung mit Cap und Basispreis ................ 70
Produkt Nr. 6: Shark-Anleihe mit Teilkapitalschutz .................................................................. 70
Aktienanleihen .............................................................................................................................. 70
Produkt Nr. 23: Aktienanleihe Plus Worst of Basket (Physische Lieferung) ......................... 70
Produkt Nr. 24: Aktienanleihe Plus Worst of Basket (Abwicklung in bar) ............................. 71
Produkt Nr. 25: Aktienanleihe Plus Worst of Basket mit Partizipation (Physische
Lieferung) ...................................................................................................................................... 71
Produkt Nr. 26: Aktienanleihe Plus Worst of Basket mit Partizipation (Abwicklung in
bar) ................................................................................................................................................. 71
Produkt Nr. 27: Aktienanleihe PlusPro Worst of Basket (Physische Lieferung) ................... 71
Produkt Nr. 28: Aktienanleihe PlusPro Worst of Basket (Abwicklung in bar) ....................... 72
Produkt Nr. 29: Easy Aktienanleihe Worst of Basket (Physische Lieferung) ........................ 72
Produkt Nr. 30: Easy Aktienanleihe Worst of Basket (Abwicklung in bar) ............................. 72
Sonstige Schuldverschreibungen .............................................................................................. 72
Produkt Nr. 49: Lock-In-Schuldverschreibung .......................................................................... 72
Produkt Nr. 50: Altiplano Zins-Lock-In-Anleihe......................................................................... 73
Produkt Nr. 55: Digital Airbag-Anleihe ....................................................................................... 73
Produkt Nr. 57: Währungs-Anleihe ............................................................................................. 73
Produkt Nr. 58: Single Underlying Callable-Anleihe ................................................................. 73
Produkt Nr. 59: Callable Anleihe Worst of Basket .................................................................... 73
Produkt Nr. 60: Recovery-Anleihe .............................................................................................. 73
Autocallable und Express Schuldverschreibungen ................................................................. 74
Produkt Nr. 65: Phoenix Autocallable-Anleihe .......................................................................... 74
Produkt Nr. 66: Express Autocallable-Anleihe .......................................................................... 74
Produkt Nr. 67: Kuponanleihe mit Zins-Beobachtungsterminen und europäischer
Barrierenbeachtung (Abwicklung in bar) ................................................................................... 74
Produkt Nr. 68: Autocallable Anleihe mit Memory-Zins ........................................................... 74
Produkt Nr. 69: Lookback-Anleihe .............................................................................................. 74
Produkt Nr. 70: Währungs-Express-Anleihe.............................................................................. 74
Produkt Nr. 71: Autocallable Anleihe Worst of Basket ............................................................. 74
Produkt Nr. 72: Autocallable Anleihe Worst of Basket (mit Teilrückzahlung) ....................... 75
Produkt Nr. 73: Autocallable Anleihe mit Knock-Out-Barriere ................................................ 75
Produkt Nr. 74: Express Autocallable-Anleihe auf einen Basket ............................................ 75
Produkt Nr. 75: Autocallable Anleihe auf einen Basketdurchschnitt (mit
Teilrückzahlung) ........................................................................................................................... 75
Produkt Nr. 76: Autocallable Anleihe mit bedingtem Zins ....................................................... 75
Produkt Nr. 77: Express Anleihe (Physische Lieferung) .......................................................... 76
Produkt Nr. 78: Express Anleihe (Abwicklung in Bar) .............................................................. 76
C. Risikofaktoren in Bezug auf Wertpapiere im Allgemeinen ................................................................... 85
D. Risikofaktoren in Bezug auf den Markt im Allgemeinen ...................................................................... 95
E. Interessenkonflikte ................................................................................................................................. 100
III. ALLGEMEINE INFORMATIONEN ZUM PROGRAMM .................................................. 103
A. Verantwortliche Personen Wichtiger Hinweis .................................................................................. 103

3

INHALTSVERZEICHNIS

B. Form des Dokuments Veröffentlichung ............................................................................................ 105
C. Allgemeine Beschreibung des Programms ......................................................................................... 106
D. Allgemeine Beschreibung der Wertpapiere ......................................................................................... 115
Kapitalschutz-Anleihen .............................................................................................................. 117
Produkt Nr. 1: Kapitalschutz-Anleihe ....................................................................................... 117
Produkt Nr. 2: Kapitalschutz-Anleihe mit Cap ......................................................................... 117
Produkt Nr. 3: Bonus Kapitalschutz-Anleihe mit Cap ............................................................ 118
Produkt Nr. 4: Shark-Anleihe mit Kapitalschutz ..................................................................... 118
Teil-Kapitalschutz-Schulverschreibungen ............................................................................... 119
Produkt Nr. 5: Teil-Kapitalschutz-Schuldverschreibung mit Cap und Basispreis .............. 119
Produkt Nr. 6: Shark-Anleihe mit Teilkapitalschutz ................................................................ 119
Digital-Kupon-Schuldverschreibungen .................................................................................... 120
Produkt Nr. 7: Schuldverschreibung mit bedingtem Zins (long)........................................... 120
Produkt Nr. 8: Schuldverschreibung mit bedingtem Zins (long) und Mindestzins ............. 120
Produkt Nr. 9: Schuldverschreibung mit bedingtem Zins (short) ......................................... 121
Produkt Nr. 10: Schuldverschreibung mit bedingtem Zins (short) und Mindestzins .......... 121
Produkt Nr. 11: Dual-Anleihe mit bedingtem Zins (long) ....................................................... 121
Produkt Nr. 12: Dual-Anleihe mit bedingtem Zins (short) ...................................................... 122
Produkt Nr. 13: Basket-Schuldverschreibung mit bedingtem Zins (long) ........................... 122
Produkt Nr. 14: Basket-Schuldverschreibung mit bedingtem Zins (short) .......................... 123
Produkt Nr. 15: Anleihe mit Fix-to-Conditional-Zins (long) .................................................... 123
Produkt Nr. 16: Anleihe mit Fix-to-Conditional-Zins (short) .................................................. 123
Produkt Nr. 17: Dual-Anleihe mit Fix-to-Conditional-Zins (long)........................................... 124
Produkt Nr. 18: Dual-Anleihe mit Fix-to-Conditional-Zins (short) ......................................... 124
Produkt Nr. 19: Doppelzins-Barriere-Anleihe .......................................................................... 125
Produkt Nr. 20: Anleihe mit annualisiertem Kupon ................................................................ 125
Produkt Nr. 21: Simplified Digital-Anleihe mit variablem Zins .............................................. 126
Produkt Nr. 22: Simplified Digital-Anleihe mit variablem Zins und anfänglichem
Festzins ....................................................................................................................................... 126
Aktienanleihen ............................................................................................................................ 127
Produkt Nr. 23: Aktienanleihe Plus Worst of Basket (Physische Lieferung) ....................... 127
Produkt Nr. 24: Aktienanleihe Plus Worst of Basket (Abwicklung in bar) ........................... 128
Produkt Nr. 25: Aktienanleihe Plus Worst of Basket mit Partizipation (Physische
Lieferung) .................................................................................................................................... 128
Produkt Nr. 26: Aktienanleihe Plus Worst of Basket mit Partizipation (Abwicklung in
bar) ............................................................................................................................................... 129
Produkt Nr. 27: Aktienanleihe PlusPro Worst of Basket (Physische Lieferung) ................. 130
Produkt Nr. 28: Aktienanleihe PlusPro Worst of Basket (Abwicklung in bar) ..................... 131
Produkt Nr. 29: Easy Aktienanleihe Worst of Basket (Physische Lieferung) ...................... 132
Produkt Nr. 30: Easy Aktienanleihe Worst of Basket (Abwicklung in bar) ........................... 132
Sonstige Schuldverschreibungen ............................................................................................ 133
Produkt Nr. 31: Nullkupon-Anleihe ........................................................................................... 133
Produkt Nr. 32: Schatzanleihe ................................................................................................... 133
Produkt Nr. 33: Stufenzins-Anleihe mit Kündigungsrecht für die Emittentin ...................... 134
Produkt Nr. 34: Festzinsanleihe ................................................................................................ 134
Produkt Nr. 35: Festzinsanleihe mit Kündigungsrecht für die Emittentin ............................ 134
Produkt Nr. 36: Festzinsanleihe Plus ....................................................................................... 134
Produkt Nr. 37: Festzinsanleihe Plus mit Zins-Beobachtungstermin ................................... 135
Produkt Nr. 38: Festzinsanleihe mit bedingtem Bonuszins ................................................... 135
Produkt Nr. 39: Festzinsanleihe mit bedingtem Bonuszins CSSF ........................................ 135

4

INHALTSVERZEICHNIS

Produkt Nr. 40: Marktzinsanleihe .............................................................................................. 136
Produkt Nr. 41: Marktzinsanleihe Pur ....................................................................................... 136
Produkt Nr. 42: Marktzinsanleihe Pur mit Mindestzins und Maximalzins ............................ 136
Produkt Nr. 43: Marktzinsanleihe mit Lock-In Mindestzins .................................................... 137
Produkt Nr. 44: Geldmarktzinsanleihe ..................................................................................... 137
Produkt Nr. 45: Floater-Anleihe ................................................................................................ 137
Produkt Nr. 46: Leveraged Floater-Anleihe ............................................................................. 137
Produkt Nr. 47: Inflationsanleihe .............................................................................................. 138
Produkt Nr. 48: Zins-Lock-In-Anleihe ....................................................................................... 138
Produkt Nr. 49: Lock-In-Schuldverschreibung ........................................................................ 138
Produkt Nr. 50: Altiplano Zins-Lock-In-Anleihe....................................................................... 139
Produkt Nr. 51: Rolling Lock-In plus Anleihe .......................................................................... 141
Produkt Nr. 52: ZinsPlus-Anleihe ............................................................................................. 141
Produkt Nr. 53: Switchable Anleihe .......................................................................................... 142
Produkt Nr. 54: Range Accrual-Anleihe ................................................................................... 142
Produkt Nr. 55: Digital Airbag-Anleihe ..................................................................................... 143
Produkt Nr. 56: Cliquet Anleihe ................................................................................................ 143
Produkt Nr. 57: Währungs-Anleihe ........................................................................................... 143
Produkt Nr. 58: Single Underlying Callable-Anleihe ............................................................... 144
Produkt Nr. 59: Callable Anleihe Worst of Basket .................................................................. 144
Produkt Nr. 60: Recovery-Anleihe ............................................................................................ 145
Produkt Nr. 61: Rainbow Return-Anleihe ................................................................................. 146
Produkt Nr. 62: Currency Chooser Basket-Anleihe ................................................................ 146
Produkt Nr. 63: Steepener-Anleihe ........................................................................................... 146
Produkt Nr. 64: Steepener-Anleihe mit Lock In ....................................................................... 147
Autocallable und Express Schuldverschreibungen ............................................................... 147
Produkt Nr. 65: Phoenix Autocallable-Anleihe ........................................................................ 147
Produkt Nr. 66: Express Autocallable-Anleihe ........................................................................ 148
Produkt Nr. 67: Kuponanleihe mit Zins-Beobachtungsterminen und europäischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in bar) ............................................................................ 149
Produkt Nr. 68: Autocallable Anleihe mit Memory-Zins ......................................................... 150
Produkt Nr. 69: Lookback-Anleihe ............................................................................................ 150
Produkt Nr. 70: Währungs-Express-Anleihe............................................................................ 151
Produkt Nr. 71: Autocallable Anleihe Worst of Basket ........................................................... 152
Produkt Nr. 72: Autocallable Anleihe Worst of Basket (mit Teilrückzahlung) ..................... 153
Produkt Nr. 73: Autocallable Anleihe mit Knock-Out-Barriere .............................................. 153
Produkt Nr. 74: Express Autocallable-Anleihe auf einen Basket .......................................... 154
Produkt Nr. 75: Autocallable Anleihe auf einen Basketdurchschnitt (mit
Teilrückzahlung) ......................................................................................................................... 155
Produkt Nr. 76: Autocallable Anleihe mit bedingtem Zins ..................................................... 156
Produkt Nr. 77: Express Anleihe (Physische Lieferung) ........................................................ 157
Produkt Nr. 78: Express Anleihe (Abwicklung in bar) ............................................................ 158
E. Allgemeine Beschreibung des Basiswerts .......................................................................................... 160
F. Allgemeine Informationen zum Angebot der Wertpapiere ................................................................. 161
1. Notierung und Handel ......................................................................................................... 161
2. Angebot von Wertpapieren................................................................................................. 161
3. Gebühren .............................................................................................................................. 162
4. Wertpapierratings ................................................................................................................ 162
5. Interessen an der Emission beteiligter natürlicher und juristischer Personen ............ 162

5

INHALTSVERZEICHNIS

6. Gründe für das Angebot, Verwendung der Erlöse, geschätzter Nettoerlös und
geschätzte Gesamtkosten ......................................................................................................... 162
7. Länderspezifische Angaben ............................................................................................... 163
G. Durch Verweis einbezogene Informationen ......................................................................................... 164
H. Allgemeine Informationen ...................................................................................................................... 179
1. Genehmigung ...................................................................................................................... 179
2. Fortlaufende Informationen nach Begebung.................................................................... 179
3. Zustimmung zur Verwendung des Prospekts .................................................................. 179
4. Mitteilungen zum Ende des Primärmarktes ...................................................................... 180
IV. ALLGEMEINE BEDINGUNGEN ..................................................................................... 181
V.
PRODUKTBEDINGUNGEN ............................................................................................ 280
Allgemeine auf die Wertpapiere anwendbare Definitionen ..................................................................... 285
Allgemeine auf Schuldverschreibungen anwendbare Definitionen ....................................................... 328
Spezifische auf Schuldverschreibungen anwendbare Definitionen ...................................................... 334
Produkt Nr. 1: Kapitalschutz-Anleihe ....................................................................................... 334
Produkt Nr. 2: Kapitalschutz-Anleihe mit Cap ......................................................................... 334
Produkt Nr. 3: Bonus Kapitalschutz-Anleihe mit Cap ............................................................ 334
Produkt Nr. 4: Shark-Anleihe mit Kapitalschutz ..................................................................... 336
Produkt Nr. 6: Shark-Anleihe mit Teilkapitalschutz ................................................................ 336
Produkt Nr. 5: Teil-Kapitalschutz-Schuldverschreibung mit Cap und Basispreis .............. 338
Produkt Nr. 7: Schuldverschreibung mit bedingtem Zins (long)........................................... 339
Produkt Nr. 8: Schuldverschreibung mit bedingtem Zins (long) und Mindestzins ............. 339
Produkt Nr. 9: Schuldverschreibung mit bedingtem Zins (short) ......................................... 339
Produkt Nr. 10: Schuldverschreibung mit bedingtem Zins (short) und Mindestzins .......... 339
Produkt Nr. 15: Anleihe mit Fix-to-Conditional-Zins (long) .................................................... 339
Produkt Nr. 16: Anleihe mit Fix-to-Conditional-Zins (short) .................................................. 339
Produkt Nr. 11: Dual-Anleihe mit bedingtem Zins (long) ....................................................... 341
Produkt Nr. 12: Dual-Anleihe mit bedingtem Zins (short) ...................................................... 341
Produkt Nr. 17: Dual-Anleihe mit Fix-to-Conditional-Zins (long)........................................... 341
Produkt Nr. 18: Dual-Anleihe mit Fix-to-Conditional-Zins (short) ......................................... 341
Produkt Nr. 19: Doppelzins-Barriere-Anleihe .......................................................................... 346
Produkt Nr. 20: Anleihe mit annualisiertem Kupon ................................................................ 347
Produkt No. 21: Simplified Digital-Anleihe mit variablem Zins .............................................. 348
Produkt Nr. 22: Simplified Digital-Anleihe mit variablem Zins und anfänglichem
Festzins ....................................................................................................................................... 350
Produkt Nr. 23: Aktienanleihe Plus Worst of Basket (Physische Lieferung) ....................... 352
Produkt Nr. 24: Aktienanleihe Plus Worst of Basket (Abwicklung in bar) ........................... 352
Produkt Nr. 25: Aktienanleihe Plus Worst of Basket mit Partizipation (Physische
Lieferung) .................................................................................................................................... 353
Produkt Nr. 26: Aktienanleihe Plus Worst of Basket mit Partizipation (Abwicklung in
bar) ............................................................................................................................................... 353
Produkt Nr. 27: Aktienanleihe PlusPro Worst of Basket (Physische Lieferung) ................. 354
Produkt Nr. 28: Aktienanleihe PlusPro Worst of Basket (Abwicklung in bar) ..................... 354
Produkt Nr. 29: Easy Aktienanleihe Worst of Basket (Physische Lieferung) ...................... 354
Produkt Nr. 30: Easy Aktienanleihe Worst of Basket (Abwicklung in bar) ........................... 354
Produkt Nr. 38: Festzinsanleihe mit bedingtem Bonuszins ................................................... 356
Produkt Nr. 39: Festzinsanleihe mit bedingtem Bonuszins CSSF ........................................ 357
Produkt Nr. 45: Floater-Anleihe ................................................................................................ 359
Produkt Nr. 46: Leveraged Floater-Anleihe ............................................................................. 361
Produkt Nr. 47: Inflationsanleihe .............................................................................................. 362

6

INHALTSVERZEICHNIS

Produkt Nr. 49: Lock-In-Schuldverschreibung ........................................................................ 364
Produkt Nr. 50: Altiplano Zins-Lock-In-Anleihe....................................................................... 366
Produkt Nr. 51: Rolling Lock-In plus Anleihe .......................................................................... 369
Produkt Nr. 52: ZinsPlus-Anleihe ............................................................................................. 371
Produkt Nr. 53: Switchable Anleihe .......................................................................................... 375
Produkt Nr. 54: Range Accrual-Anleihe ................................................................................... 377
Produkt Nr. 55: Digital Airbag-Anleihe ..................................................................................... 378
Produkt Nr. 56: Cliquet Anleihe ................................................................................................ 380
Produkt Nr. 57: Währungs-Anleihe ........................................................................................... 381
Produkt Nr. 58: Single Underlying Callable-Anleihe ............................................................... 382
Produkt Nr. 59: Callable Anleihe Worst of Basket .................................................................. 382
Produkt Nr. 60: Recovery-Anleihe ............................................................................................ 382
Produkt Nr. 71: Autocallable Anleihe Worst of Basket ........................................................... 382
Produkt Nr. 61: Rainbow Return-Anleihe ................................................................................. 389
Produkt Nr. 62: Currency Chooser Basket-Anleihe ................................................................ 392
Produkt Nr. 65: Phoenix Autocallable-Anleihe ........................................................................ 395
Produkt Nr. 66: Express Autocallable-Anleihe ........................................................................ 396
Produkt Nr. 67: Kuponanleihe mit Zins-Beobachtungsterminen und europäischer
Barrierenbeobachtung (Abwicklung in Bar) ............................................................................ 398
Produkt Nr. 68: Autocallable Anleihe mit Memory-Zins ......................................................... 399
Produkt Nr. 69: Lookback-Anleihe ............................................................................................ 402
Produkt Nr. 70: Währungs-Express-Anleihe............................................................................ 404
Produkt Nr. 72: Autocallable Anleihe Worst of Basket (mit Teilrückzahlung) ..................... 406
Produkt Nr. 73: Autocallable Anleihe mit Knock-Out-Barriere .............................................. 408
Produkt Nr. 74: Express Autocallable-Anleihe auf einen Basket .......................................... 408
Produkt Nr. 75: Autocallable Anleihe auf einen Basketdurchschnitt (mit
Teilrückzahlung) ......................................................................................................................... 415
Produkt Nr. 76: Autocallable Anleihe mit bedingtem Zins ..................................................... 417
Produkt Nr. 77: Express Anleihe (Physische Lieferung) ........................................................ 423
Produkt Nr. 78: Express Anleihe (Abwicklung in bar) ............................................................ 423
Zusätzliche auf die Wertpapiere anwendbare Definitionen ..................................................................... 424
VI. FORMBLATT FÜR DIE ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN ............................................ 435
Inhaltsverzeichnis ........................................................................................................................................ 439
Übersicht über das Wertpapier .................................................................................................................. 440
Emissionsbedingungen .............................................................................................................................. 448
Weitere Informationen zum Angebot der Wertpapiere ............................................................................ 449
Emissionsspezifische Zusammenfassung................................................................................................ 460
VII. ENDGÜLTIGE BEDINGUNGEN ZUR FORTSETZUNG DES ÖFFENTLICHEN ANGEBOTS
........................................................................................................................................ 461
VIII. ALLGEMEINE INFORMATIONEN ZU BESTEUERUNG UND
VERKAUFSBESCHRÄNKUNGEN ................................................................................. 462
IX. BESCHREIBUNG PROPRIETÄRER INDIZES ............................................................... 485
X.
BESCHREIBUNG DER EMITTENTIN ............................................................................ 486
XI. FORTGESETZTE ANGEBOTE ....................................................................................... 487

7

I. ZUSAMMENFASSUNG

I.
ZUSAMMENFASSUNG
[Bezieht sich diese Zusammenfassung auf mehrere Serien von Wertpapieren und weicht die Bedeutung eines Begriffs zwischen
verschiedenen Serien voneinander ab, bitte bei dem entsprechenden Begriff mit dem Zusatz "für die jeweilige Serie von Wertpapieren
einfügen", "in Bezug auf die jeweilige Serie" einfügen.]

Zusammenfassungen bestehen aus bestimmten Offenlegungspflichten, den sogenannten "Punkten". Diese Punkte sind in den
Abschnitten A - E enthalten und nummeriert (A.1 E.7).

Diese Zusammenfassung enthält alle Punkte, die für eine Zusammenfassung dieses Typs von Wertpapieren und Emittent erforderlich
sind. Da einige Punkte nicht adressiert werden müssen, kann es Lücken in der Nummerierungsreihenfolge geben.

Auch wenn ein Punkt aufgrund des Typs von Wertpapieren und Emittent erforderlich sein kann, besteht die Möglichkeit, dass zu diesem
Punkt keine relevanten Informationen gegeben werden können. In diesem Fall wird eine kurze Beschreibung des Punktes mit der
Erwähnung "Entfällt" eingefügt.

Punkt
Abschnitt A Einleitung und Warnhinweise
A.1
Warnhinweis
Warnhinweis, dass

die Zusammenfassung als Einführung zum Prospekt verstanden werden sollte,

der Anleger jede Entscheidung zur Anlage in die betreffenden Wertpapiere auf die Prüfung
des gesamten Prospekts stützen sollte,

für den Fall, dass vor einem Gericht Ansprüche auf Grund der in diesem Prospekt enthaltenen
Informationen geltend gemacht werden, der als Kläger auftretende Anleger in Anwendung der
einzelstaatlichen Rechtsvorschriften der Staaten des Europäischen Wirtschaftsraums die
Kosten für die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn zu tragen haben könnte und

die Deutsche Bank Aktiengesellschaft in ihrer Funktion als Emittentin, die die Verantwortung
für die Zusammenfassung einschließlich etwaiger Übersetzungen hiervon übernommen hat
und von der der Erlass der Zusammenfassung einschließlich etwaiger Übersetzungen hiervon
ausgeht, haftbar gemacht werden kann, jedoch nur für den Fall, dass die Zusammenfassung
irreführend, unrichtig oder widersprüchlich ist, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen
des Prospekts gelesen wird, oder sie, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des
Prospekts gelesen wird, nicht alle erforderlichen Schlüsselinformationen vermittelt.
A.2
Zustimmung zur

[Die Emittentin stimmt der Verwendung des Prospekts für eine spätere Weiterveräußerung
Verwendung des
oder endgültige Platzierung der Wertpapiere durch alle Finanzintermediäre zu (generelle
Basisprospekts
Zustimmung).]

[Die Emittentin stimmt der Verwendung des Prospekts für eine spätere Weiterveräußerung
oder endgültige Platzierung der Wertpapiere durch die folgenden Finanzintermediäre
(individuelle Zustimmung) zu: [Name[n] und Adresse[n] einfügen].]

Die spätere Weiterveräußerung und endgültigen Platzierung der Wertpapiere durch
Finanzintermediäre kann [während der Dauer der Gültigkeit des Prospekts gemäß Artikel 9
der Prospektrichtlinie] [Zeitraum einfügen] erfolgen.

[Ferner erfolgt diese Zustimmung vorbehaltlich [ ].] [Diese Zustimmung erfolgt nicht
vorbehaltlich etwaiger Bedingungen.]

Im Fall, dass ein Finanzintermediär ein Angebot macht, unterrichtet dieser
Finanzintermediär die Anleger zum Zeitpunkt der Angebotsvorlage über die
Angebotsbedingungen.

Punkt
Abschnitt B Emittentin
B.1
Juristische und
Die juristische und kommerzielle Bezeichnung der Emittentin lautet Deutsche Bank Aktiengesellschaft
kommerzielle
("Deutsche Bank", "Deutsche Bank AG" oder die "Bank").
Bezeichnung der
Emittentin
B.2
Sitz,
Rechtsform, Die Deutsche Bank ist eine Aktiengesellschaft nach deutschem Recht. Die Bank hat ihren Sitz in
geltendes Recht und Frankfurt am Main, Deutschland. Sie unterhält ihre Hauptniederlassung unter der Anschrift
Land der Gründung Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Deutschland (Telefon: +49-69-910-00).
der Emittentin
[Werden die Wertpapiere durch die Deutsche Bank AG, Niederlassung London, begeben, bitte einfügen:
Deutsche Bank AG, handelnd durch ihre Niederlassung London ("Deutsche Bank AG, Niederlassung
London") hat ihren Sitz in Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB,
Vereinigtes Königreich.]

8

I. ZUSAMMENFASSUNG

[Werden die Wertpapiere durch die Deutsche Bank AG, Niederlassung Mailand, begeben, bitte einfügen:
Deutsche Bank AG, handelnd durch ihre Niederlassung Mailand ("Deutsche Bank AG, Niederlassung
Mailand") hat ihren Sitz in der Via Filippo Turati 27, 20121 Mailand, Italien.]
[Werden die Wertpapiere durch die Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal, begeben, bitte einfügen:
Deutsche Bank AG, handelnd durch ihre Niederlassung Portugal ("Deutsche Bank AG, Sucursal em
Portugal") hat ihren Sitz in der Rua Castilho, 20, 1250-069 Lissabon, Portugal.]
[Werden die Wertpapiere durch die Deutsche Bank AG, Sucursal en España, begeben, bitte einfügen:
Deutsche Bank AG, handelnd durch ihre Niederlassung Spanien ("Deutsche Bank AG, Sucursal en
España") hat ihren Sitz in der Paseo De La Castellana, 18, 28046 Madrid, Spanien.]
B.4b
Trends
Mit Ausnahme der Auswirkungen der makroökonomischen Bedingungen und des Marktumfelds,
Rechtsrisiken in Zusammenhang mit der Finanzmarktkrise sowie der Auswirkungen gesetzlicher und
aufsichtsrechtlicher Vorschriften, die für Finanzinstitute in Deutschland und der Europäischen Union
gelten, gibt es keine bekannten Trends, Unsicherheiten, Anforderungen, Verpflichtungen oder
Ereignisse, die im laufenden Geschäftsjahr mit hinreichender Wahrscheinlichkeit wesentliche
Auswirkungen auf die Aussichten der Emittentin haben werden.
B.5
Beschreibung
der Die Deutsche Bank ist die Konzernobergesellschaft und zugleich die bedeutendste Gesellschaft des
Gruppe
und
der Deutsche Bank-Konzerns, einem Konzern bestehend aus Banken, Kapitalmarktunternehmen,
Stellung
der Fondsgesellschaften, Gesellschaften zur Immobilienfinanzierung, Teilzahlungsunternehmen, Research-
Emittentin innerhalb und Beratungsunternehmen und anderen in- und ausländischen Unternehmen (der ,,Deutsche Bank-
dieser Gruppe
Konzern").
B.9
Gewinnprognosen
Entfällt. Es werden keine Gewinnprognosen oder schätzungen abgegeben.
oder -schätzungen
B.10
Beschränkungen im Entfällt. Es gibt keine Beschränkungen im Bestätigungsvermerk zu den historischen
Bestätigungsvermerk Finanzinformationen.
zu den historischen
Finanzinformationen
B.12
Ausgewählte
Die nachfolgende Tabelle gibt einen Überblick über die Bilanz der Deutsche Bank AG, der den
wesentliche
maßgeblichen geprüften konsolidierten und in Übereinstimmung mit den nach IFRS erstellten
historische
Konzernabschlüssen zum 31. Dezember 2016 und zum 31. Dezember 2017 sowie den ungeprüften
Finanzinformationen
konsolidierten Zwischenabschlüssen zum 31. März 2017 und zum 31. März 2018 entnommen ist.

31. Dezember
31. Dezember
31. März 2017
31. März 2018
2016
2017
(IFRS ungeprüft
(IFRS ungeprüft)
(IFRS, geprüft)
(IFRS, geprüft)
Grundkapital (in
3.530.939.215,36 3.530.939.215,36 5.290.939.215,36 5.290.939.215,36*
Euro)
Anzahl der
1.379.273.131
1.379.273.131
2.066.773.131
2.066.773.131*
Stammaktien
Summe der Aktiva 1.590.546
1.564.756
1.474.732
1.477.735
(in Millionen Euro)
Summe der
1.525.727
1.499.905
1.406.633
1.409.710
Verbindlichkeiten
(in Millionen Euro)
Eigenkapital (in
64.819
64.852
68.099
68.025
Millionen Euro)
Harte
13,4 %
12,7%
14,8%2
13,4%2
Kernkapitalquote1
Kernkapitalquote1 15,6 %
15,2%
16,8%3
15,8%3
* Quelle: Internetseite der Emittentin unter https://www.db.com/ir/de/informationen-zur-aktie.htm;
Stand: 6. Juni 2018.
1 Die Kapitalquoten basieren auf den Übergangsbestimmungen der CRR/CRD 4-
Eigenkapitalvorschriften.

9

I. ZUSAMMENFASSUNG

2 Die auf Basis einer vollständigen Umsetzung von CRR/CRD 4 berechnete harte Kapitalquote
belief sich zum 31. März 2018 auf 13,4%.
3 Die auf Basis einer vollständigen Umsetzung von CRR/CRD 4 berechnete Kernkapitalquote
belief sich zum 31. März 2018 auf 14,7%.
Erklärung, dass sich Seit dem 31. Dezember 2017 sind keine wesentlichen negativen Veränderungen in den Aussichten der
die Aussichten der Deutschen Bank eingetreten.
Emittentin seit dem
Datum des letzten
veröffentlichten
geprüften
Abschlusses
nicht
wesentlich
verschlechtert
haben,
oder
Beschreibung jeder
wesentlichen
Verschlechterung
Beschreibung
Entfällt. Seit dem 31. März 2018 ist keine wesentliche Veränderung der Finanzlage oder Handelsposition
wesentlicher
des Deutsche Bank-Konzerns oder der Deutschen Bank eingetreten.
Veränderungen der
Finanzlage
oder
Handelsposition der
Emittentin, die nach
dem
von
den
historischen
Finanzinformationen
abgedeckten
Zeitraum eingetreten
sind
B.13
Ereignisse aus der Entfällt. Es gibt keine Ereignisse aus der jüngsten Zeit insbesondere betreffend die Emittentin , die
jüngsten Zeit
wesentlich für die Beurteilung der Zahlungsfähigkeit der Emittentin sind.
B.14
Abhängigkeit von
Entfällt. Es Emittentin ist nicht von anderen Unternehmen der Gruppe abhängig.
anderen
Unternehmen der
Gruppe
B.15
Haupttätigkeiten der Gegenstand der Deutschen Bank ist gemäß ihrer Satzung der Betrieb von Bankgeschäften jeder Art,
Emittentin
die Erbringung von Finanz- und sonstigen Dienstleistungen und die Förderung der internationalen
Wirtschaftsbeziehungen. Die Bank kann diesen Unternehmensgegenstand selbst oder durch Tochter-
und Beteiligungsunternehmen verwirklichen. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Bank zu allen
Geschäften und Maßnahmen berechtigt, die geeignet erscheinen, den Gesellschaftszweck zu fördern,
insbesondere zum Erwerb und zur Veräußerung von Grundstücken, zur Errichtung von
Zweigniederlassungen im In- und Ausland, zum Erwerb, zur Verwaltung und zur Veräußerung von
Beteiligungen an andere Unternehmen sowie zum Abschluss von Unternehmensverträgen.
Der Deutsche Bank-Konzern gliedert sich in die folgenden drei Unternehmensbereiche:
·
Corporate & Investment Bank (CIB);
·
Deutsche Asset Management (Deutsche AM); und
·
Private & Commercial Bank (PCB).
Die drei Unternehmensbereiche werden von Infrastrukturfunktionen unterstützt. Darüber hinaus hat der
Deutsche Bank-Konzern eine regionale Managementstruktur, die weltweit regionale Zuständigkeiten
abdeckt.Die Deutsche Bank unterhält Geschäftsbeziehungen mit bestehenden und neuen Kunden in
nahezu jedem Land der Welt. Diese Geschäftsaktivitäten werden abgewickelt über:
·
Tochtergesellschaften und Filialen in zahlreichen Ländern,
·
Repräsentanzen in anderen Ländern und
·
einen oder mehrere Repräsentanten zur Betreuung ihrer Kunden in einer Reihe von
weiteren Ländern.
B.16
Beteiligungen oder Entfällt. Nach den Meldungen wesentlicher Beteiligungen gemäß Wertpapierhandelsgesetz gibt es nur
Beherrschungs-
fünf Aktionäre, die über 3 %, aber unter 10 % der Aktien an der Emittentin halten. Nach Kenntnis der
verhältnisse
Emittentin existieren keine weiteren Aktionäre, die über 3 % der Aktien halten. Die Emittentin wird daher
weder unmittelbar noch mittelbar mehrheitlich gehalten oder kontrolliert.

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