Obbligazione Areal 0.625% ( DE000A289LR0 ) in EUR

Areal

100 EUR ⇌

Germania

DE000A289LR0 ( in EUR )

0.625% per anno ( pagato 1 volta l'anno)

16/09/2030 - Obbligazione è scaduto

Prospetto opuscolo dell'obbligazione Aareal DE000A289LR0 in EUR 0.625%, scaduta

100 000 EUR

27 000 000 EUR

Aareal Bank AG è una banca tedesca specializzata nel settore immobiliare, fornendo finanziamenti e servizi a operatori del settore immobiliare commerciale e residenziale.

The Obbligazione issued by Areal ( Germany ) , in EUR, with the ISIN code DE000A289LR0, pays a coupon of 0.625% per year.
The coupons are paid 1 time per year and the Obbligazione maturity is 16/09/2030

MIFID II PRODUCT GOVERNANCE / TARGET MARKET Solely for the purposes of each manufacturer's
product approval process, the target market assessment in respect of the senior Notes has led to the
conclusion that: (i) the target market for the senior Notes is eligible counterparties and professional clients,
each as defined in Directive 2014/65/EU (as amended, "MiFID II"); and (ii) the following channels for
distribution of the senior Notes are appropriate - investment advice, portfolio management and non-
advised sales, subject to the distributor's suitability and appropriateness obligations under MiFID II, as
applicable. Any person subsequently offering, selling or recommending the senior Notes (a "distributor")
should take into consideration the manufacturers' target market assessment; however, a distributor
subject to MiFID II is responsible for undertaking its own target market assessment in respect of the senior
Notes (by either adopting or refining the manufacturers' target market assessment) and determining
appropriate distribution channels, subject to the distributor's suitability and appropriateness obligations
under MiFID II, as applicable.
MiFID II PRODUKTÜBERWACHUNGSPFLICHTEN / ZIELMARKT - Die Zielmarktbestimmung im Hinblick auf
die nicht nachrangigen Schuldverschreibungen hat ausschließlich für den Zweck des
Produktgenehmigungsverfahrens jedes Konzepteurs zu dem Ergebnis geführt, dass (i) der Zielmarkt für
die nicht nachrangigen Schuldverschreibungen geeignete Gegenparteien und professionelle Kunden,
jeweils im Sinne der Richtlinie 2014/65/EU (in der jeweils gültigen Fassung, "MiFID II"), umfasst; und (ii)
die folgenden Kanäle für den Vertrieb der nicht nachrangigen Schuldverschreibungen angemessen sind 
Anlageberatung, Portfolio-Management und Verkäufe ohne Beratung, nach Maßgabe der Pflichten des
Vertriebsunternehmens unter MiFID II im Hinblick auf die Geeignetheit bzw. Angemessenheit. Jede Person,
die in der Folge die nicht nachrangigen Schuldverschreibungen anbietet, verkauft oder empfiehlt (ein
"Vertriebsunternehmen") soll die Beurteilung des Zielmarkts der Konzepteure berücksichtigen; ein
Vertriebsunternehmen, welches MiFID II unterliegt, ist indes dafür verantwortlich, seine eigene
Zielmarktbestimmung im Hinblick auf die nicht nachrangigen Schuldverschreibungen durchzuführen
(entweder durch die Übernahme oder durch die Präzisierung der Zielmarktbestimmung der Konzepteure)
und angemessene Vertriebskanäle nach Maßgabe der Pflichten des Vertriebsunternehmens unter MiFID II
im Hinblick Geeignetheit bzw. Angemessenheit, zu bestimmen.

13 October 2020
13. Oktober 2020
FINAL TERMS
ENDGÜLTIGE BEDINGUNGEN
EUR 5,000,000 0.625 per cent. Fixed Rate Senior Unsecured Preferred Notes of 2020/2030
(to be consolidated, form a single issue with and increase the aggregate principal amount of the EUR 12,000,000
0.625 per cent. Fixed Rate Senior Unsecured Preferred Notes of 2020/2030 issued on 16 September 2020 and
the EUR 10,000,000 0.625 per cent. Fixed Rate Senior Unsecured Preferred Notes of 2020/2030 issued on
28 September 2020 to an amount of EUR 27,000,000)
EUR 5.000.000 0,625 % festverzinsliche unbesicherte nicht nachrangige bevorrechtigte
Schuldverschreibungen von 2020/2030
(Diese Anleihe wird mit den EUR 12.000.000 0,625% festverzinslichen unbesicherten nicht nachrangigen
bevorrechtigten Schuldverschreibungen von 2020/2030, begeben am 16. September 2020, und den
EUR 10.000.000 0,625% festverzinslichen unbesicherten nicht nachrangigen bevorrechtigten
Schuldverschreibungen von 2020/2030, begeben am 28. September 2020, zusammengefasst werden, eine
einheitliche Anleihe mit ihnen bilden und ihren Gesamtnennbetrag auf insgesamt EUR 27.000.000 erhöhen)

issued pursuant to the
begeben auf Grund des
Euro 15,000,000,000
Debt Issuance Programme
of
der
Aareal Bank AG
Series No.: 300, Tranche 3
Serie Nr.: 300, Tranche 3
ISIN: DE000A289LR0
Wertpapierkennnummer (WKN): A289LR
Common Code: 223105092

WKN A289LR, Series No. 300 Tranche 3

These Final Terms have been prepared for the purpose of Article 8(5) in conjunction with Article 25(4) of Regulation
(EU) 2017/1129 (the "Prospectus Regulation") and must be read in conjunction with the prospectus dated 8 June
2020 (including the documents incorporated therein by reference) pertaining to the Euro 15,000,000,000 Debt
Issuance Programme of Aareal Bank AG (the "Programme") and the supplement dated 14 August 2020 (including
the documents incorporated by reference therein by each supplement) (the "Prospectus").
The Prospectus is available for viewing in electronic form on the website of the Luxembourg Stock Exchange
(www.bourse.lu) and copies may be obtained free of charge from Aareal Bank AG, Paulinenstrasse 15, 65189
Wiesbaden, Germany.
Diese Endgültigen Bedingungen wurden für die Zwecke des Art. 8 Abs. 5 in Verbindung mit Art. 25 Abs. 4 der
Verordnung (EU) 2017/1129 (die "Prospektverordnung") abgefasst und müssen in Verbindung mit dem Prospekt
vom 8 Juni 2020 (einschließlich der Dokumente, welche darin durch Verweis einbezogen wurden) unter dem Euro
15.000.000.000 Debt Issuance Programme der Aareal Bank AG (das "Programm") und dem Nachtrag dazu vom
14. August 2020 (einschließlich der Dokumente, welche durch jeden Nachtrag darin durch Verweis einbezogen
wurden) (der "Prospekt") gelesen werden.
Der Prospekt kann in elektronischer Form auf der Internetseite der Wertpapierbörse Luxemburg (www.bourse.lu)
eingesehen werden. Kostenlose Kopien sind erhältlich bei der Aareal Bank AG, Paulinenstraße 15, 65189
Wiesbaden, Deutschland.

WKN A289LR, Series No. 300 Tranche 3

GENERAL INFORMATION
ALLGEMEINE ANGABEN
Issue Price:
101.74 per cent. plus accrued interest for 29 days in the amount of EUR 2,482.88
Ausgabepreis:
101,74 % zuzüglich Stückzinsen für 29 Tage in Höhe von EUR 2.482,88
Issue Date:
15 October 2020
Tag der Begebung:
15. Oktober 2020
Part I.: TERMS AND CONDITIONS
Teil I.: EMISSIONSBEDINGUNGEN
This Part I. of the Final Terms is to be read in conjunction with the set of Terms and Conditions that apply to senior
Fixed Rate Notes (the "Terms and Conditions") set forth in the Prospectus as Option I. Capitalised terms used
but not defined in these Final Terms shall have the meanings specified in the Terms and Conditions.
Dieser Teil I. der Endgültigen Bedingungen ist in Verbindung mit dem Satz der Emissionsbedingungen, der auf
nicht nachrangige festverzinsliche Schuldverschreibungen Anwendung findet (die "Emissionsbedingungen"), zu
lesen, der als Option I im Prospekt enthalten ist. Begriffe, die in diesen Endgültigen Bedingungen benutzt, aber
nicht definiert werden, haben die in den Emissionsbedingungen zugewiesene Bedeutung.
All references in this Part I. of the Final Terms to numbered paragraphs and subparagraphs are to paragraphs and
subparagraphs of the Terms and Conditions.
Bezugnahmen in diesem Teil I. der Endgültigen Bedingungen auf Paragraphen und Absätze beziehen sich auf die
Paragraphen und Absätze der Emissionsbedingungen.
The blanks in the provisions of the Terms and Conditions, which are applicable to the senior Notes shall be deemed
to be completed by the information contained in the Final Terms as if such information were inserted in the blanks
of such provisions. All provisions in the Terms and Conditions corresponding to items in these Final Terms which
are either not selected or completed or which are deleted shall be deemed to be deleted from the Terms and
Conditions applicable to the senior Notes (the "Conditions").
Die Leerstellen in den auf die nicht nachrangigen Schuldverschreibungen anwendbaren Bestimmungen der
Emissionsbedingungen gelten als durch die in den Endgültigen Bedingungen enthaltenen Angaben ausgefüllt, als
ob die Leerstellen in den betreffenden Bestimmungen durch diese Angaben ausgefüllt wären. Sämtliche
Bestimmungen der Emissionsbedingungen, die sich auf Variablen dieser Endgültigen Bedingungen beziehen, die
weder angekreuzt noch ausgefüllt oder die gestrichen werden, gelten als in den auf die nicht nachrangigen
Schuldverschreibungen anwendbaren Emissionsbedingungen (die "Bedingungen") gestrichen.

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WKN A289LR, Series No. 300 Tranche 3

OPTION I:
Senior Fixed Rate Notes
Applicable
OPTION I:
Nicht nachrangige festverzinsliche Schuldverschreibungen
Anwendbar
CURRENCY, DENOMINATION, FORM, CERTAIN DEFINITIONS (§ 1)
WÄHRUNG, STÜCKELUNG, FORM, DEFINITIONEN (§ 1)
Currency, Denomination (§ 1 par. 1)
Währung, Stückelung (§ 1 Absatz 1)
Specified Currency:
Euro ("EUR")
Festgelegte Währung:
Euro ("EUR")
Aggregate Principal Amount:
EUR 5,000,000
Gesamtnennbetrag:
EUR 5.000.000
Specified Denomination:
EUR 100,000
Festgelegte Stückelung:
EUR 100.000
Permanent Global Note (§ 1 par. 3)
Dauerglobalurkunde (§ 1 Absatz 3)
Form of Notes:
Art der Verbriefung:
Permanent Global Note
Dauerglobalurkunde
Temporary Global Note exchangeable for Permanent Global Note
Vorläufige Globalurkunde austauschbar gegen Dauerglobalurkunde
Clearing System (§ 1 par. 4)
Clearingsystem (§ 1 Absatz 4)

Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main ("CBF")
Mergenthalerallee 61, D-65760 Eschborn
Clearstream Banking, S.A., Luxembourg ("CBL")
42 Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg
Euroclear Bank SA/NV, as Operator of the Euroclear System ("Euroclear")
Euroclear Bank SA/NV, als Betreiberin des Euroclear System ("Euroclear")
1 Boulevard du Roi Albert II, B-1210 Brussels
Other Clearingsystem

Anderes Clearingsystem

Classical Global Note
Classical Global Note
New Global Note
New Global Note
STATUS (§ 2)
STATUS (§ 2)
Status of the Notes (§ 2 par. 1)
Rang der Schuldverschreibungen (§ 2 Absatz 1)
Senior preferred
Nicht nachrangig bevorrechtigt
Senior non-preferred
Nicht nachrangig nicht bevorrechtigt

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WKN A289LR, Series No. 300 Tranche 3

INTEREST (§ 3)
ZINSEN (§ 3)
Senior Fixed Rate Notes, which are no senior Step-up/Step-down Notes and no senior Zero Coupon
Notes
Nicht nachrangige festverzinsliche Schuldverschreibungen, die keine nicht nachrangige Step-
up/Step-down Schuldverschreibungen und keine nicht nachrangige Nullkupon-
Schuldverschreibungen sind
Rate of Interest and Interest Payment Dates (§ 3 par. 1)
Zinssatz und Zinszahlungstage (§ 3 Absatz 1)
Rate of Interest:
0.625 per cent. per annum
Zinssatz:
0,625 % per annum
Interest Commencement Date:
16 September 2020
Verzinsungsbeginn:
16. September 2020
Interest Payment Date:
16 September
Zinszahlungstag:
16. September
First Interest Payment Date:
16 September 2021
Erster Zinszahlungstag:
16. September 2021
Interest Payment Date preceding the Maturity Date:
16 September 2029
Zinszahlungstag, der dem Fälligkeitstag vorangeht:
16. September 2029
Senior Step-Up / Step-down Notes
Nicht nachrangige Step-Up bzw. Step-Down Schuldverschreibungen
Senior Zero Coupon Notes
Nicht nachrangige Nullkuponschuldverschreibungen
Day Count Fraction (§ 3 par. 4)
Zinstagequotient (§ 3 Absatz 4)
Actual/Actual (ICMA Rule 251)
Determination Date(s):
16 September in each year
Feststellungstag(e):
16. September eines jeden Jahres
Actual/365 (Fixed)
Actual/360
30/360
PAYMENTS (§ 4)
ZAHLUNGEN (§ 4)
Payment Business Day (§ 4 par. 5)
Zahlungstag (§ 4 Absatz 5)
Relevant Financial Centre(s) (specify all):
TARGET2
Relevante Finanzzentren (alle angeben):
TARGET2
REDEMPTION (§ 5)
RÜCKZAHLUNG (§ 5)
Final Redemption
Rückzahlung bei Endfälligkeit
Maturity Date:
16 September 2030
Fälligkeitstag:
16. September 2030

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WKN A289LR, Series No. 300 Tranche 3

Early Redemption at the Option of the Issuer
Not Applicable
Vorzeitige Rückzahlung nach Wahl der Emittentin
Nicht anwendbar
PAYING AGENTS (§ 6)
ZAHLSTELLEN (§ 6)
Fiscal Agent (acting as paying agent in Germany):
Fiscal Agent (handelnd als Zahlstelle in Deutschland):
Aareal Bank AG, Wiesbaden
Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main
Additional Paying Agent
Not Applicable
Weitere Zahlstelle
Nicht anwendbar
NOTICES (§11)
MITTEILUNGEN (§11)
Additional Publications
Not Applicable
Weitere Veröffentlichungen
Nicht anwendbar
AMENDMENTS TO THE TERMS AND CONDITIONS
Not Applicable
BY RESOLUTION OF THE NOTEHOLDERS;
JOINT REPRESENTATIVE [(§12)]
ÄNDERUNG DER EMISSIONSBEDINGUNGEN DURCH
Nicht anwendbar
BESCHLUSS DER GLÄUBIGER;
GEMEINSAMER VERTRETER [(§12)]
LANGUAGE (§13)
SPRACHE (§13)
Language of Conditions
Sprache der Bedingungen

English and German (English binding)
Englisch und Deutsch (englischer Text maßgeblich)
German and English (German binding)
Deutsch und Englisch (deutscher Text maßgeblich)
OPTION II: Senior Floating Rate Notes
Not Applicable
OPTION II: Nicht nachrangige variabel verzinsliche Schuldverschreibungen
Nicht anwendbar
OPTION III: Subordinated Notes
Not Applicable
OPTION III: Nachrangige Schuldverschreibungen
Nicht anwendbar
OPTION IV: Fixed Rate Pfandbriefe
Not Applicable
OPTION IV: Festverzinsliche Pfandbriefe
Nicht anwendbar
OPTION V:
Floating Rate Pfandbriefe
Not Applicable
OPTION V:
Variabel verzinsliche Pfandbriefe
Nicht anwendbar

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WKN A289LR, Series No. 300 Tranche 3

Part II.: ADDITIONAL INFORMATION
Teil II.: ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN
A. Essential information
Grundlegende Angaben
Interests of Natural and Legal Persons involved in the Issue/Offer
Interessen von Seiten natürlicher und juristischer Personen,
die an der Emission/dem Angebot beteiligt sind
So far as the Issuer is aware, no person involved in the offer has an interest material to the offer.
Es bestehen bei den an der Emission beteiligten Personen nach Kenntnis der Emittentin keine Interessen, die
für das Angebot bedeutsam sind.

Other interest (specify)

Andere Interessen (angeben)
Reasons for the offer and use of proceeds
Not Applicable
Gründe für das Angebot und Verwendung der Erträge
Nicht anwendbar

Estimated net proceeds: EUR 5,087,000 (plus accrued interest for 29 days in
the amount of EUR 2,482.88)
Geschätzter Nettobetrag der Erträge: EUR 5.087.000 (zuzüglich Stückzinsen für 29 Tage
in Höhe von EUR 2.482,88)
B. Information concerning the securities to be offered /admitted to trading
Informationen über die anzubietenden bzw. zum Handel zuzulassenden Wertpapiere
Securities Identification Numbers

Wertpapierkennnummern
ISIN Code:
DE000A289LR0
ISIN Code:
DE000A289LR0
German Securities Code (WKN):
A289LR
Wertpapierkennnummer (WKN):
A289LR
Common Code:
223105092
Common Code:
223105092
Total amount of Notes being admitted to trading:
EUR 5,000,000
Gesamtbetrag der zum Handel zuzulassenden Schuldverschreibungen:
EUR 5.000.000
The Selling Restrictions set out in the Debt Issuance Prospectus shall apply.
Es gelten die im Prospekt wiedergegebenen Verkaufsbeschränkungen.

C Rules
C Rules

D Rules
D Rules

Neither C Rules nor D Rules
Weder C Rules noch D Rules
Prohibition of Sales to Retail Investors in the European
Not Applicable
Economic Area and the United Kingdom
Verkaufsverbot an Kleinanleger im Europäischen
Nicht anwendbar
Wirtschaftsraum und im Vereinigten Königreich

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WKN A289LR, Series No. 300 Tranche 3

Eurosystem eligibility:

EZB-Fähigkeit:

Intended to be held in a manner which would allow

Eurosystem eligibility (NGN):

Soll in EZB-fähiger Weise gehalten werden (NGN):

Intended to be held in a manner which would allow

Eurosystem eligibility (CBF):
Soll in EZB-fähiger Weise gehalten werden (CBF):

Note that the ticked box means that the Notes
are intended upon issue to be deposited with
Clearstream Banking AG, Frankfurt and that
this does not necessarily mean that the Notes
will be recognised as eligible collateral by the
Eurosystem either upon issue or at any or all
times during their life. Such recognition will
depend upon satisfaction of the Eurosystem
eligibility criteria.

Es wird darauf hingewiesen, dass das
Häkchen in dem Kästchen bedeutet, dass die
Schuldverschreibungen nach ihrer Begebung
von Clearstream Banking AG, Frankfurt
verwahrt werden müssen und dass die
Schuldverschreibungen bei ihrer Begebung,
zu irgendeinem Zeitpunkt während ihrer
Laufzeit oder während ihrer gesamten
Laufzeit nicht notwendigerweise als EZB-
fähige Sicherheiten anerkannt werden. Eine
solche Anerkennung hängt davon ab, ob die
Zulässigkeitskriterien des Eurosystems erfüllt
sind.

Not applicable (CGN)

Nicht anwendbar (CGN)
Historic Interest Rates and further performance as well as
Not Applicable
volatility:
Zinssätze der Vergangenheit und künftige Entwicklungen
Nicht anwendbar
sowie ihre Volatilität:
Yield:
0.445303 per cent. per annum
Rendite:
0,445303 % per annum
Representation of debt security holders including an
Not Applicable
identification of the organisation representing the investors
and provisions applying to such representation. Indication
of where the public may have access to the contracts
relation to these forms of representation:
Vertretung der Schuldtitelinhaber unter Angabe der die
Nicht anwendbar
Anleger vertretenden Organisation und der für diese
Vertretung geltenden Bestimmungen. Angabe des Ortes, an
dem die Öffentlichkeit die Verträge, die diese
Repräsentationsformen regeln, einsehen kann:
If different from the Issuer, the identity and contact details of
the person asking for admission to trading, including the
legal entity identifier (LEI) where the person has legal
personality:
Not Applicable

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WKN A289LR, Series No. 300 Tranche 3

Sofern die die Zulassung zum Handel beantragende Person
nicht dieselbe Person wie der Emittent ist, Angabe der
Identität und der Kontaktdaten dieser Person, einschließlich
der
Rechtsträgerkennung
(LEI),
falls
die
Person
Rechtspersönlichkeit hat:
Nicht anwendbar
C. Placing and underwriting
Not Applicable

Platzierung und Emission
Nicht anwendbar

Name and address of the co-ordinator(s) of the global offer and
Not Applicable
of single parts of the offer and, to the extent known to the Issuer
or the offeror, or the placers in the various countries where the
offer takes place:
Name und Anschrift des Koordinators/ der Koordinatoren des
Nicht anwendbar
globalen Angebots oder einzelner Teile des Angebots sofern
der Emittentin oder dem Anbieter bekannt in den einzelnen
Ländern des Angebots:
Subscription Agreement:
Not Applicable
Übernahmevertrag:
Nicht anwendbar
Management Details including form of commitment:

Einzelheiten bezüglich des Bankenkonsortiums einschließlich

der Art der Übernahme:
Dealer / Management Group (specify name(s) and
Norddeutsche Landesbank Girozentrale -
address(es)):
Friedrichswall 10

30159 Hannover

Germany

Platzeur / Bankenkonsortium (Namen und Adresse(n)
Norddeutsche Landesbank Girozentrale -

angeben):
Friedrichswall 10
30159 Hannover
Deutschland
Form of commitment:

Art der Übernahme:

Firm commitment

Feste Zusage

No firm commitment / best efforts arrangements

Ohne feste Zusage / zu den bestmöglichen

Bedingungen
Commissions

Provisionen

Management/Underwriting Commission (specify):
Not Applicable

Management-und Übernahmeprovision (angeben):
Nicht anwendbar

Selling Concession (specify):
Not applicable

Verkaufsprovision (angeben):
Nicht anwendbar
Stabilising Dealer(s)/Manager(s):
None
Kursstabilisierende(r) Platzeur(e)/Manager:
Keiner
D. Listing and admission to trading
Yes
Börsenzulassung und Notierungsaufnahme
Ja
Admission(s) to trading:

Börsenzulassungen:

Luxembourg

Luxemburg
Regulated Market "Bourse de Luxembourg"
Regulierter Markt "Börse Luxemburg"

Frankfurt am Main

Frankfurt am Main
Regulated Market
Regulierter Markt

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WKN A289LR, Series No. 300 Tranche 3

Date of admission:
15 October 2020
Datum der Zulassung:
15. Oktober 2020
Estimate of the total expenses related to admission to

trading:
EUR 600
Geschätzte Gesamtkosten für die Zulassung zum Handel:
EUR 600
All regulated markets, third country markets or MTFs on

which, to the knowledge of the Issuer, Instruments of the
same class of the Instruments to be offered or admitted to
trading are already admitted to trading:
Angabe sämtlicher regulierter oder gleichwertiger Märkte,

auf denen nach Kenntnis der Emittentin Instrumente der
gleichen Wertpapierkategorie, die zum Handel angeboten
oder zugelassen werden sollen, bereits zum Handel
zugelassen sind:

Luxembourg

Luxemburg
Regulated Market "Bourse de Luxembourg"
Regulierter Markt "Börse Luxemburg"

Frankfurt am Main

Frankfurt am Main
Regulated Market
Regulierter Markt
Name and address of the entities which have a firm
Not Applicable
commitment to act as intermediaries in secondary trading,
providing liquidity through bid and offer rates and
description of the main terms of their commitment:
Name und Anschrift der Institute, die aufgrund einer festen
Nicht anwendbar
Zusage als Intermediäre im Sekundärhandel tätig sind und
Liquidität mittels Geld-und Briefkursen erwirtschaften, und
Beschreibung der Hauptbedingungen der
Zusagevereinbarung:
E. Additional Information

Zusätzliche Informationen
Rating of the Notes:
A- (Fitch Deutschland GmbH) expected
Rating der Schuldverschreibungen:
A- (Fitch Deutschland GmbH) erwartet

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WKN A289LR, Series No. 300 Tranche 3