Obbligazione BNP Paribas SA 1.75% ( BE6302177876 ) in NOK

BNP Paribas SA

100 NOK ⇌

Belgio

BE6302177876 ( in NOK )

1.75% per anno ( pagato 1 volta l'anno)

11/04/2021 - Obbligazione è scaduto

Prospetto opuscolo dell'obbligazione BNP Paribas BE6302177876 in NOK 1.75%, scaduta

BNP Paribas è una banca multinazionale francese, tra le più grandi al mondo per capitalizzazione di mercato, attiva nel settore bancario al dettaglio, nella gestione patrimoniale e nelle attività di investimento.

The Obbligazione issued by BNP Paribas SA ( Belgium ) , in NOK, with the ISIN code BE6302177876, pays a coupon of 1.75% per year.
The coupons are paid 1 time per year and the Obbligazione maturity is 11/04/2021

SAMENVATTING REEKS 987 BE6302177876
De volgende sectie is enkel van toepassing op Niet-vrijgestelde Notes en is opgesteld in overeenstemming
met artikel 5(2) van de Prospectusrichtlijn.
Samenvattingen bestaan uit informatieverplichtingen gekend als "Onderdelen". Deze Onderdelen zijn
genummerd in Sectie A E (A.1 - E.7). Deze Samenvatting bevat alle Onderdelen die dienen te zijn
inbegrepen in een samenvatting voor de Notes en de Emittent. Omdat een aantal Onderdelen niet behandeld
moeten worden, kunnen er lacunes zijn in volgorde van de nummering van de Onderdelen. Hoewel een
Onderdeel vereist kan zijn in deze samenvatting omwille van het type van schuldeffecten en emittent, is het
mogelijk dat geen relevante informatie kan worden gegeven met betrekking tot dit Onderdeel. In dit geval zal
een korte beschrijving van dit Onderdeel worden opgenomen in de samenvatting, waarin wordt uitgelegd
waarom het niet van toepassing is.
Sectie A - Inleiding en Waarschuwingen

Onderdeel

A.1

Deze samenvatting moet worden gelezen als een inleiding op het basis prospectus van
9 juni 2017, zoals aangevuld van tijd tot tijd (het "Basis Prospectus").

Elke beslissing om te investeren in de Notes dient te worden gebaseerd op een
overweging van het gehele Basis Prospectus.

Wanneer een vordering met betrekking tot informatie opgenomen in dit Basis
Prospectus bij een rechterlijke instantie, dan kan de eiser, volgens de nationale
wetgeving van de Lidstaten, vereist worden om de kosten te dragen voor de vertaling
van het Basis Prospectus voordat de rechtsvordering wordt ingesteld.

Enkel de personen die deze samenvatting hebben opgesteld, inclusief enige vertaling
daarvan, kunnen burgerrechtelijk aansprakelijk worden gesteld, maar enkel indien de
samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer zij samen wordt gelezen
met de andere delen van dit Basis Prospectus of, wanneer de samenvatting samen
wordt gelezen met de andere delen van dit Basis Prospectus, indien zij niet de
kerngegevens bevat om beleggers te helpen wanneer zij overwegen om te investeren
in dergelijke Notes.

1

Onderdeel

A.2
Bepaalde Tranches van Notes met een denominatie van minder dan 100.000 (of een
equivalent in een andere munteenheid) kunnen aangeboden worden waar er geen vrijstelling is
van de verplichting onder de Prospectusrichtlijn om een prospectus te publiceren. Enig
dergelijk aanbod wordt hierna aangeduid als een "Niet-vrijgesteld Aanbod".
Toestemming: Onder voorbehoud van de voorwaarden die hieronder worden uiteengezet,
stemt de Emittent in met het gebruik van dit Basis Prospectus m.b.t. een Niet-vrijgesteld
Aanbod van de Notes door de Dealer(s), namen van specifieke financiële tussenpersoon
benoemd in definitieve voorwaarden, en] elke financiële tussenpersoon wiens naam is
gepubliceerd op www.bnpparibasfortis.be en geïdentificeerd is als een Gemachtigde
Aanbieder m.b.t. het betrokken Niet-vrijgesteld Aanbod en enige financiële tussenpersoon die
gemachtigd is om zulke aanbiedingen te doen overeenkomstig de toepasselijke wetgeving die
de Markten voor Financiële Instrumenten Richtlijn (Richtlijn 2004/39/EC) (of na herroeping
van Richtlijn 2004/39/EC van 3 januari 2018, Richtlijn 2014/65/EU) implementeert en die op
haar website de volgende verklaring (waarbij de informatie tussen vierkante haakjes correct
aan te vullen is) publiceert:
"Wij, [vul de officiële naam in van de financiële tussenpersoon], verwijzen naar het aanbod
van de Serie EMTN 987 ISIN BE6302177876 uitgifte in NOK 1,75% met vaste rentevoet die
vervalt op 12 april 2021 (de "Notes") beschreven in de definitieve voorwaarden van 6 maart
2018 (de "Definitieve Voorwaarden") gepubliceerd door BNP Paribas Fortis SA/NV (de
"Emittent"). Ermee rekening houdend dat de Emittent aanbiedt zijn toestemming te geven
voor ons gebruik van het Basis Prospectus (zoals gedefinieerd in de Definitieve Voorwaarden)
m.b.t. het aanbod van de Notes in België, Frankrijk, Luxemburg en Nederland tijdens de
Aanbodperiode en onder voorbehoud van de voorwaarden verbonden aan de toestemming, elk
zoals gespecificeerd in het Basis Prospectus, aanvaarden wij hierbij het aanbod door de
Emittent overeenkomstig de Voorwaarden voor de Gemachtigde Aanbieder (zoals
gespecifieerd in het Basisprospectus) en bevestigen dat we het Basis Prospectus
dienovereenkomstig gebruiken."
Aanbod periode: De toestemming is gegeven door de Emittent voor Niet-vrijgestelde
Aanbiedingen van Notes gedurende de inschrijvingsperiode van 7 maart 2018 (9u) tot en met
29 maart 2018 (16u) (de "Aanbodperiode").

Voorwaarden voor toestemming: De voorwaarden voor het toestemming van de Emittent
(bovenop de voorwaarden waarnaar hierboven wordt verwezen) zijn dat de toestemming (a)
enkel geldig is gedurende de Aanbodperiode; en (b) enkel slaat op het gebruik van dit Basis
Prospectus voor Niet-vrijgestelde Aanbiedingen van de betrokken Tranche van Notes in de
overeengekomen jurisdicties; (c) is enkel geldig indien de relevante Gemachtigde Aanbieder
de Emittent op de hoogte gesteld heeft dat hij aanvaardt om het Basisprospectus te gebruiken
onder de voorwaarden beschreven in dit basisprospectus (zoals aangevuld met deze
Definitieve
Voorwaarden)
door
de
Emittent
te
informeren,
via
e-mail
naar
[email protected], en dit zo snel mogelijk en ten laatste binnen de 5
kalenderdagen vanaf de publicatiedatum van de vereiste verklaring zoals hierboven vermeld
onder paragraaf "Toestemming".
EEN BELEGGER DIE HET VOORNEMEN HEEFT OM ENIGE NOTES TE
VERKRIJGEN OF DIE ENIGE NOTES VERKRIJGT UIT EEN NIET-

2

Onderdeel

VRIJGESTELD AANBOD VAN EEN GEMACHTIGDE AANBIEDER ZAL DIT
DOEN, EN AANBIEDINGEN EN VERKOPEN VAN DERGELIJKE NOTES AAN
EEN BELEGGER DOOR EEN DERGELIJKE GEMACHTIGDE AANBIEDER
ZULLEN GEBEUREN OVEREENKOMSTIG ALLE VOORWAARDEN EN ANDERE
REGELINGEN DIE GELDEN TUSSEN DE GEMACHTIGDE AANBIEDER EN DE
BELEGGER, INCLUSIEF OMTRENT PRIJS, ALLOCATIES, UITGAVEN EN
VEREFFENINGSREGELINGEN. DE RELEVANTE INFORMATIE ZAL VOORZIEN
WORDEN DOOR DE GEMACHTIGDE AANBIEDER OP HET MOMENT VAN
DERGELIJK AANBOD.
Sectie B Emittent en Garantieverstrekker

Onderdeel
Titel

B.1
De officiële en
De Emittent van de Notes is BNP Paribas Fortis SA/NV, Identificatie
handelsnaam
juridische entiteit: KGCEPHLVVKVRZYO1T647 ("BNPPF").
van de Emittent
B.2
Vestigingsplaats
BNPPF is opgericht als een naamloze vennootschap ("société anonyme")
/ rechtsvorm/
onder het recht van België en heeft haar maatschappelijke zetel te 1000
wetgeving/ land
Brussel, Montagne du Parc 3 en is een kredietinstelling beheerst door de
van oprichting
Belgische Wet van 25 april 2014 op het statuut van en het toezicht op de
kredietinstellingen ("Belgische Bankwet").
B.4b
Informatie
Macro-economisch milieu
m.b.t. tendensen
Markt- en macro-economische omstandigheden beïnvloeden de resultaten
van BNP Paribas Fortis SA/NV ("BNPPF"). De aard van haar activiteiten
maakt BNPPF bijzonder gevoelig aan de markt- en macro-economische
omstandigheden in Europa, die de afgelopen jaren moeilijk en volatiel zijn
geweest.
In 2016 stabiliseerde de globale groei net boven 3 procent, ondanks een
veel lagere groei in de geavanceerde economieën. Drie grote overgangen
hebben nog steeds een invloed op de globale vooruitzichten: een
verminderende economische groei in China, schommelende energieprijzen
die in 2016 stegen en een nieuwe verstrenging van het monetaire beleid in
de Verenigde Staten in een context van een terugverend binnenlands
herstel. Het is belangrijk op te merken dat de centrale banken van
verschillende grote ontwikkelde landen hun uitnodigende monetaire beleid
handhaven. De economische vooruitzichten van het IMF voor 2017(1)
maken gewag van een herstel van de algemene activiteit, geen significante
verbetering van de groei in de eurozone en Japan, en een afname in het
Verenigd Koninkrijk.
Hoewel de BNP Paribas-groep in opkomende landen beperkt blootgesteld
wordt, kan de kwetsbaarheid van deze economieën storingen veroorzaken
in het globale financiële systeem, die de BNP Paribas-groep en dus ook
BNPPF kunnen beïnvloeden en potentieel haar resultaten wijzigen.

3

Onderdeel
Titel

Er werd in 2016 een sterke stijging vastgesteld in de buitenlandse
wisselkoerskosten in de economieën van heel wat opkomende
markteconomieën, op een moment waarop de schuldniveaus (zowel in
buitenlandse als plaatselijke munt) al hoog waren. De privésector was de
belangrijkste bron van deze schuld. Bovendien hebben de vooruitzichten
van een geleidelijke stijging in cruciale koersen in de Verenigde Staten (de
Federal Reserve Bank voerde haar eerste stijging door in december 2015,
gevolgd door een tweede in december 2016) en de verhoogde financiële
volatiliteit als gevolg van bezorgdheden over groei en een stijgend
geopolitiek risico in opkomende markten, bijgedragen tot het strakker
worden van externe financiële voordelen, verhoogde uitstroom van
kapitaal, verdere valutadepreciaties in tal van opkomende markten en
hogere risico's voor banken. Deze factoren zouden kunnen leiden tot het
verder terugschroeven van nationale ratings.
Er is nog steeds een risico van storingen op de globale markten (stijgende
risicopremies, minder vertrouwen, vertraagde groei, opschorting van of een
tragere normalisatie van monetair beleid, minder marktliquiditeit,
problemen met de schatting van activa, minder kredietaanbod en
wanordelijke schuldafbouw) die alle bankinstellingen zouden kunnen
treffen.
Ondanks de opleving sinds midden 2016 blijven de rentevoeten laag,
waardoor buitensporig risicogedrag mogelijk nog steeds aangemoedigd
wordt bij bepaalde financiële spelers in het financiële systeem: verhoogde
looptijden van financieringen en activa in portefeuille, minder strenge
voorwaarden voor de toekenning van leningen, stijging in hefboomwerking
van financieringen.
Bepaalde
spelers
(verzekeringsmaatschappijen,
pensioenfondsen,
vermogensbeheerders enz.) zorgen voor een toenemende systemische
dimensie en in geval van een turbulentie op de markt (bijvoorbeeld wegens
een plotselinge stijging van de rentevoeten en/of een scherpe
prijsaanpassing) zouden ze kunnen beslissen om grote posities af te
bouwen in een situatie van relatief zwakke marktliquiditeit.
In de voorbije jaren stelden we ook een stijging van de schuld vast
(openbare en private schuld, zowel in ontwikkelde als in opkomende
landen). Het risico dat daaruit voortvloeit zou kunnen leiden tot ofwel een
sterke stijging van de rentevoeten of een verdere negatieve groeishock.

Wetten en reglementen van toepassing op Financiële Instellingen.
Wetten en reglementen die van toepassing zijn op financiële instellingen en
die een impact hebben op BNPPF zijn aanzienlijk geëvolueerd na de
wereldwijde financiële crisis. De maatregelen die de afgelopen jaren zijn
voorgesteld en/of aangenomen omvatten meer stringente kapitaals- en
liquiditeitsvereisten
(in
het
bijzonder
voor
grote
wereldwijde

4

bankengroepen zoals de BNP Paribas Group), belastingen op financiële
transacties, beperkingen en belastingen op werknemersvergoeding,
beperkingen op de soorten activiteiten die commerciële banken kunnen
ondernemen en afscheiding, of zelfs verbod van bepaalde activiteiten
binnen afgescheiden dochterondernemingen die worden beschouwd als
speculatief, beperkingen op bepaalde types van financiële producten,
verhoogde interne controle- en rapporteringsvereisten, meer stringente
gedragsregels, verplichte clearing en rapportering van derivatentransacties,
vereisten om risico's te verkleinen in over-the-counter derivatentransacties
en de oprichting van nieuwe en sterkere regelgevende instanties.

De maatregelen die recent werden aangenomen, of in bepaalde gevallen
voorgesteld en nog steeds onder discussie, die BNPPF hebben geraakt of
waarschijnlijk zullen raken, omvatten in het bijzonder de EU Richtlijn en
Verordening met betrekking tot prudentiële vereisten "CRD IV" van 26
juni 2013 en waarvan veel bepalingen van toepassing zijn sinds 1 januari
2014; de voorstellen voor technische regelgeving en uitvoerende regels met
betrekking tot Richtlijn en Verordening CRD IV, gepubliceerd door de
EBA; de Belgische Bankwet van 25 april 2014, die de vorige wet van 1993
vervangt en belangrijke wijzigingen doorvoert; de Belgische Koninklijke
Besluiten van 22 februari 2015 inzake de inwerkingtreding van de
Belgische Bankwet bepalingen met betrekking tot afwikkeling (met
inbegrip van de oprichting van een Belgische Afwikkelingcollege) en
creatie van twee preferentiële rechten op de roerende goederen van de
bank; en het Belgische Koninklijk Besluit van 18 december 2015 die de
wet van 25 april 2014 wijzigt, op het statuut en het toezicht op
kredietinstellingen en het Koninklijk Besluit van 26 december 2015 die de
wet van 25 april 2014 wijzigt, op het statuut en het toezicht op
kredietinstellingen met betrekking tot de afwikkeling en het herstel van
groepsfalingen; beide Koninklijke Besluiten die geratificeerd worden door
de Wet van 27 juni 2016; de publieke consultatie van 2013 voor de
hervorming van de structuur van bancaire sector in de EU en de
voorgestelde verordening van 29 januari 2014 van de Europese Commissie
met betrekking tot structurele maatregelen ontworpen om de sterkte van de
EU kredietinstellingen te verbeteren; (EU) Verordening 2016/1011 van het
Europese Parlement en de Raad van 8 juni 2016 met betrekking tot indices
die gebruikt worden als referentiepunt in financiële instrumenten en
financiële contracten of voor het meten van de prestatie van
beleggingsfondsen, die Richtlijnen 2008/48/EC en 2014/17/EU en (EU)
Verordening 596/2014 wijzigt; het Europees Gemeenschappelijk
Toezichtsmechanisme;
het
Europees
Gemeenschappelijk
Afwikkelingsmechanisme van 15 juli 2014 en de Europese Richtlijn inzake
Herstel en Afwikkeling van Banken van 15 mei 2014; de Europese
Richtlijn inzake het Herziene Depositogarantiestelsel van 16 april 2014; de
finale regel aangenomen door de U.S. Federal Reserve voor de regulering
van buitenlandse banken waarbij bepaalde liquiditeits-, kapitaal- en andere
prudentiële vereisten worden opgelegd; het voorstel van de U.S. Federal
Reserve met betrekking tot liquiditeitsratio's van grote banken; en de
"Volcker" Rule, die bepaalde beperkingen op investeringen in of het
sponsoren van hedge funds en private equity fondsen en het traden voor

5

eigen rekening inhouden (voor U.S. banken en, in bepaalde mate, niet-U.S.
banken) en die recentelijk werd aangenomen door de bevoegde autoriteiten
in de U.S. Meer algemeen kunnen regelgevende entiteiten in en de
wetgever van om het even welk land nieuwe of verschillende maatregelen
invoeren die een significante impact kunnen hebben op het financieel
systeem in zijn geheel of BNPPF in het bijzonder.
B.5
Beschrijving
BNP Paribas ("BNPP") is een Europese leidende verstrekker van bankier-
van de Groep
en financiële diensten en is actief in vier binnenlandse markten m.b.t.
retail-bankieren, namelijk in België, Frankrijk, Italië en Luxemburg. Het is
op heden aanwezig in 75 landen en heeft meer dan 189.000 werknemers,
met inbegrip van bijna 147.000 werknemers in Europa. BNPP is de
holdingmaatschappij van de BNP Paribas Groep (samen de "BNPP
Groep")
BNPPF is een dochteronderneming van BNPP.
B.9
Winstprognose
Niet van toepassing Er werden geen winstprognoses of winstramingen
of winstraming
gemaakt in dit Basis Prospectus.
B.10
Audit rapport
Niet van toepassing Er zijn geen kwalificaties vervat in enig audit rapport
kwalificaties
begrepen in het Basis Prospectus.
B.12
Geselecteerde historische financiële kerninformatie van BNPPF:

Geconsolideerde vergelijkende Jaarlijkse Financiële Gegevens - In miljoen EUR

31/12/2016
31/12/2015*

Omzet
7.300
7.235

Risicokosten
(434)
(431)

Netto inkomsten
2.216
2.016

Netto inkomsten toe te wijzen aan
1.727
1.575

aandeelhouders
Totale Geconsolideerde Balans
297.790
273.683

Maatschappelijk kapitaal
21.120
18.754

Geconsolideerde
leningen
en
171.329
176.640

schuldvordering verschuldigd van
klanten
Geconsolideerde
posten
163.316
176.161

verschuldigd aan klanten
Tier 1 Kapitaal
20.171
18.401

Tier 1 Ratio
13,9%
14,4%

Totaal Kapitaal
22.376
21.215

6

Totale Kapitaalratio
15,4%
16,6%

Geconsolideerde vergelijkende Halfjaarlijkse Financiële Gegevens - In miljoen EUR

30/06/2017
(niet-
30/06/2016
(niet-
gecontroleerd)
gecontroleerd)
Omzet
4,172
3,631
Bruto bedrijfsresultaat
1,628
1,373
Risicokosten
(134)
(215)
Netto Inkomsten
1,279
1,244
Netto Inkomsten toe te wijzen aan
1,052
1,019
aandeelhouders

30/06/2017 (niet-
31/12/2016
gecontroleerd)
(gecontroleerd)
Totaal Geconsolideerde Balans
300,884
297,790
Geconsolideerde
leningen
en
175,907
171,329
schuldvorderingen verschuldigd van
klanten
Aandeelhouderskapitaal
21,872
21,120
Geconsolideerde
posten
168,794
163,316
verschuldigd aan klanten
Schuldbewijzen
14,076
13,539
Achtergestelde schulden
4,104
4,348
Tier 1 Ratio
13.6%
13.9%

Verklaringen van geen opmerkelijke of wezenlijk nadelige verandering
"Niet van toepassing - Er is geen opmerkelijke verandering gekomen in de financiële of
handelspositie van BNPPF sinds 30 juni 2017 en er is evenmin een wezenlijk nadelige
verandering gekomen in de vooruitzichten van BNPPF sinds 31 december 2016."
B.13
Gebeurtenissen
Niet van toepassing Voor zover de Emittent weet heeft, zijn er geen
die een impact
recente gebeurtenissen die in wezenlijke mate relevant zijn voor de
hebben op de
evaluatie van de solvabiliteit van de Emittent sinds 13 september 2017.
solvabiliteit van
de Emittent
B.14
Afhankelijkheid
De emittent is afhankelijk van andere leden van de BNPP Groep. Zie ook
van andere
Onderdeel B.5 hierboven.
entiteiten binnen

7

de groep
B.15
Belangrijkste
Het doel van BNPPF is zaken doen als een kredietinstelling, inclusief
activiteiten
brokerage en transacties in afgeleide producten. Het is vrij om elke
activiteit of handeling stellen die direct of indirect verbonden zijn aan haar
doel of die de uitvoering van haar doel ten voordele komen. BNPPF is vrij
om aandelen en belangen met betrekking tot aandelen aan te houden binnen
de grenzen van het wettelijk kader van toepassing op banken.
B.16
Controlerende
BNPP bezit 99,93 procent van het maatschappelijk kapitaal van BNPPF.
aandeelhouders
B.17
Gevraagde
BNPPF's lange termijn kredietratings zijn A met een stabiel vooruitzicht
kredietratings
(Standard & Poor's), A2 met een stabiel vooruitzicht (Moody's) en A+ met
een stabiel vooruitzicht (Fitch) en BP2F's korte termijn kredietratings zijn
A-1 (Standard & Poor's), P-1 (Moody's) en F1 (Fitch).
De kredietratings van Standard & Poor's met betrekking tot het Programma
zijn: (i) A (senior unsecured debt) die vervalt op één jaar of meer), (ii) A-1
(senior unsecured debt) die vervalt op minder dan één jaar), (iii) BBB
(subordinated debt) en (iv) BBB (junior subordinated debt).
De kredietrating van Moody's met betrekking tot het Programma (wanneer
BNPPF optreedt als Emittent): (i) A2 (senior unsecured), (ii) Baa2
(subordinated), (iii) Baa3 (junior subordinated) and (iv) P-1 (short-term).
Moody's kredietratings met betrekking tot het Programma (wanneer BP2F
optreedt als Emittent (met een garantie van BNPPF)) zijn: (i) A2 (senior
unsecured), (ii) Baa2 (senior subordinated), (iii) Baa2 (subordinated), (iv)
Baa3 (junior subordinated) and (v) P-1 (short-term). Fitch's kredietratings
met betrekking tot het Programma zijn A+ (long-term senior unsecured)
and F1 (short-term senior unsecured).
Notes uitgegeven onder het Programma kunnen een rating of geen rating
hebben. Waar een Tranche van Notes een rating heeft, zal dergelijke rating
niet noodzakelijkerwijze dezelfde zijn als de rating toegewezen aan het
Programma door het relevante kredietbeoordelingsagentschap.
De Notes hebben geen rating.
B.18
Beschrijving
Niet van toepassing
van de
Waarborg
B.19
Informatie over
Niet van toepassing
de Garantie-
verstrekker
Sectie C Schuldeffecten

Onderdeel
Titel

C.1
Type en klasse
De Notes beschreven in deze afdeling zijn schuldeffecten of afgeleide

8

Onderdeel
Titel

van de Notes /
schuldeffecten met een denominatie van minder dan 100.000 (of het
ISIN
equivalent in een andere munteenheid). De Notes die worden uitgegeven
onder het Programma kunnen Vastrentende Notes, Vlottend Rentende
Notes, Nul Coupon Notes, Inflatie-Index Gebonden Notes, Buitenlandse
Wisselkoers (FX) Gebonden Notes, Onderliggende Interestvoet Gebonden
Notes of een combinatie van deze zijn. Notes kunnen gedenomineerd
worden in één munteenheid (de "Bepaalde Munteenheid") met
verschuldigde interestbedragen en/of verschuldigde hoofdsommen in een
andere munteenheid (de "Vereffeningsmunteenheid"), zulke Notes
worden omschreven als ("Dubbele Munteenheid Interest Notes" en/of
"Dubbele Munteenheid Aflossing Notes" (samen: de "Dubbele
Munteenheid Notes").
De Notes zijn Reeks 987 1,75 procent Notes die worden uitgegeven op 12
april 2018 en vervallen op 12 april 2021.
Bepaalde Denominatie: NOK 10.000
Minimum denominatie: NOK 10.000
International Securities Identification Number (ISIN): BE6302177876.
C.2
Munteenheid
Onder voorbehoud van de nakoming van alle toepasselijke wetgeving,
regelgevingen en richtlijnen, kunnen de Notes uitgegeven worden in enige
munteenheid overeengekomen tussen de Emittent en de relevante Dealer op
het ogenblik van de uitgifte.
De Bepaalde Munteenheid van deze Reeks van Notes is Noorse Kronen
("NOK").
C.5
Beperkingen op
De Notes zijn vrij overdraagbaar, onder voorbehoud van de aanbieding- en
de vrije
verkoopsbeperkingen in de EER (met inbegrip van België, Denemarken,
overdraagbaarh
Frankrijk, Luxemburg, Noorwegen, Polen, Nederland en het Verenigd
eid
Koninkrijk), Australië, Brazilië, Hong Kong, Japan, Mexico, Nieuw
Zeeland, Zwitserland, Turkije en de Verenigde Staten en onder de
Prospectusrichtlijn en de wetten van enige jurisdictie waar de betrokken
Notes worden aangeboden of verkocht.
C.8
Rechten
Notes uitgegeven onder het Programma zullen voorwaarden hebben,
verbonden aan
waaronder onder andere:
de Notes, met
inbegrip van
Status en achterstelling
rang en
Notes kunnen uitgegeven worden op een senior, een senior achtergestelde
beperkingen op
of een junior achtergestelde basis of als achtergestelde Tier 2 Notes. Notes
dergelijke
uitgegeven op een senior basis (de "Senior Notes") maken rechtstreekse,
rechten
onvoorwaardelijke, niet-achtergestelde en niet-zekergestelde en algemene
verplichtingen uit van de relevante Emittent en zullen pari passu (onder

voorbehoud van dwingend bevoorrechte schulden onder toepasselijke

wetgeving) zonder voorrecht onderling rang innemen en minstens gelijk en

9

Onderdeel
Titel

pro rata met alle andere huidige of toekomstige openstaande, niet-
zekergestelde en niet-achtergestelde verplichtingen, inclusief waarborgen
en andere gelijkaardige verplichtingen van de relevante Emittent.
Notes uitgegeven op een senior achtergestelde basis (de "Senior
Achtergestelde Notes") maken senior achtergestelde verplichtingen uit van
de relevante Emittent en zullen pari passu (onder voorbehoud van
dwingend bevoorrechte schulden onder toepasselijke wetgeving) rang
innemen zonder voorrecht onderling en minstens gelijk en pro rata met alle
andere huidige of toekomstige openstaande, senior achtergestelde
verplichtingen, inclusief waarborgen en andere gelijkaardige verplichtingen
van de relevante Emittent.
Notes uitgegeven op een junior achtergestelde basis (de "Junior
Achtergestelde Notes") maken rechtstreekse, niet-zekergestelde, junior
achtergestelde en voorwaardelijke verplichtingen uit van dergelijke
Emittent en zullen (a) pari passu rang innemen zonder voorrecht onderling
en met enige andere Junior Achtergestelde Notes en, in het geval van
BNPPF, junior achtergestelde waarborgen van BNPPF, (b) junior zijn ten
aanzien van alle huidige of toekomstige niet-zekergestelde verplichtingen
van dergelijke Emittent die achtergesteld of uitgedrukt zijn als zijnde
achtergesteld ten aanzien van de niet-zekergestelde, niet-achtergestelde
verplichtingen van dergelijke Emittent, maar niet verder of anders dan dat
(de "Senior Achtergestelde Verplichtingen"), (c) rang innemen minstens
gelijk en pro rata met alle andere huidige of toekomstige verplichtingen van
dergelijke Emittent, die ten aanzien van de Senior Achtergestelde
Verplichtingen een junior rang innemen of uitgedrukt zijn om een junior
rang in te nemen en (d) prioritair zijn aan de rechten en vorderingen van
houders van alle klassen van aandelen (met inbegrip van houders van
voorkeursaandelen (indien er zijn)) uitgegeven door dergelijke Emittent,
onder voorbehoud van dwingende bepalingen onder Belgisch recht (in het
geval van Junior Achtergestelde Notes uitgegeven door BNPPF) of onder
Luxemburgs recht (in het geval van Junior Achtergestelde Notes
uitgegeven door BP2F).
Vorderingen met betrekking tot de Junior Achtergestelde Notes zijn
achtergesteld ten aanzien van de vorderingen van senior en achtergestelde
schuldeisers en betalingen van hoofdsommen en interest door de relevante
Emittent met betrekking tot Junior Achtergestelde Notes zullen
voorwaardelijk zijn aan de solventie van dergelijke Emittent op het
ogenblik van betaling door die Emittent en geen hoofdsom of interest zal
opeisbaar en betaalbaar zijn met betrekking tot de Junior Achtergestelde
Notes behalve voor zover dat (aangenomen dat een betaling dan opeisbaar
was voor de relevante Emittent) dergelijke Emittent dergelijke betaling in
het geheel of voor een deel pro rata met betalingen met betrekking tot
andere pari passu vorderingen zou kunnen doen en nog steeds solvabel zou
zijn onmiddellijk daarna.
Notes uitgegeven als achtergestelde Tier 2 Notes ("Achtergestelde Tier 2

10