Bond GESTOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS 9.9% ( ES0200190405 ) in EUR

GESTOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS

100 % ⇌

Spain

ES0200190405 ( in EUR )

9.9% per year ( payment 1 time a year)

19/12/2024 - Bond has expired

Prospectus brochure of the bond ADMINISTRADOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS ES0200190405 in EUR 9.9%, expired

15 025 303 EUR

90 151 818 EUR

A railway infrastructure administrator is responsible for planning, constructing, maintaining, and operating the railway network's physical assets, including tracks, signaling systems, and stations.

The Bond issued by GESTOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS ( Spain ) , in EUR, with the ISIN code ES0200190405, pays a coupon of 9.9% per year.
The coupons are paid 1 time per year and the Bond maturity is 19/12/2024

DF/DMT/ACL
5052003

Comisión Nacional del Mercado de Valores
Pº de la Castellana, 19
28046 Madrid

At: D. Julián Baranda

Madrid, 5 de mayo de 2003

Adjunto se remite CD-R conteniendo programa de pagarés año 2003 y disquete conteniendo
tríptico de Renfe año 2003.

El contenido de los mismos es coincidente con el programa y tríptico inscritos en los registros
oficiales por la C.N.M.V., con fecha 24 de abril de 2003 y publicado en el B.O.E. el día 1 de
mayo de 2003.

Se autoriza su difusión por internet.

Teodoro Rastrero Griñón
Director

PROGRAMA DE
EMISIÓN DE PAGARÉS
AÑO 2003
700.000.000 EUROS
Ampliable a 1.000.000.000 euros
(Registrado en la C.N.M.V. con fecha 24 de Abril de 2003)
PAGARÉS DE ELEVADA LIQUIDEZ
FOLLETO COMPLETO ( MODELO RF5 )

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ÍNDICE
PÁGINA
CAPÍTULO I PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE
SU CONTENIDO Y ORGANISMOS SUPERVISORES DEL
FOLLETO .
3
CAPÍTULO II LA OFERTA PÚBLICA Y LOS VALORES NEGOCIABLES
OBJETO DE LA MISMA.
9
CAPÍTULO V INFORMACIÓN ECONÓMICO FINANCIERA DE LA
ENTIDAD EMISORA.

34
CAPÍTULO VII EVOLUCIÓN RECIENTE Y PERSPECTIVAS DE LA
ENTIDAD EMISORA.
46
ANEXOS
ANEXO I
CERTIFICADO DE ACUERDO DE CONSEJO DE
ADMINISTRACIÓN.
67
ANEXO II
VALOR EFECTIVO DE UN PAGARÉ DE 5.000 EUROS
NOMINALES.
70
ANEXO III
VALOR EFECTIVO DE UN PAGARÉ DE 5.000 EUROS
NOMINALES CEDIDOS AL INVERSOR.
PAGARÉS EMITIDOS A PLAZO DE 12 MESES.
73
ANEXO IV
VALOR EFECTIVO DE UN PAGARÉ DE 5.000 EUROS
NOMINALES CEDIDOS AL INVERSOR. PAGARÉS
EMITIDOS A PLAZO DE 18 MESES (MÁXIMO 548 DÍAS). 75
ANEXO V
DATOS SOBRE LA CONTRATACIÓN DE LOS VALORES
ADMITIDOS A NEGOCIACIÓN EN ALGÚN MERCADO
SECUNDARIO ORGANIZADO.
77
ANEXO VI
INSCRIPCIÓN EN LOS REGISTROS OFICIALES DE LA
COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES. 92
2

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CAPÍTULO I
PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE SU CONTENIDO Y
ORGANISMOS SUPERVISORES DEL FOLLETO
3

____________
CAPÍTULO I
PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE SU CONTENIDO Y
ORGANISMOS SUPERVISORES DEL FOLLETO
I.1
Personas que asumen la responsabilidad por el contenido del folleto
El presente folleto informativo (modelo RF5) se edita por la Red Nacional de los
Ferrocarriles Españoles (en lo sucesivo Renfe), Entidad de Derecho Público que adopta
la configuración legal de Entidad Pública Empresarial (EPE) de las previstas en el art.
43.1b) de la Ley de Organización y Funcionamiento de la Administración General del
Estado (LOFAGE) y que se rigen por el Derecho Privado tal como indica el art. 53.2 de
la LOFAGE, con domicilio social en Madrid, Avenida de Pío XII 110, Estación de
Chamartín. Su código de Identificación Fiscal el G28016749, C.N.A.E. nº 601 y
epígrafe I.A.E. nº 711.
I.1.1
Asumen la responsabilidad del contenido de este folleto de emisión

D. Miguel Ángel Gutiérrez García

Director de Finanzas.

D.N.I. 51.834.908

D. Teodoro Rastrero Griñón

Director de Mercado Monetario y Tesorería.

D.N.I. 24.775.386
Para aclarar cualquier extremo del folleto, podrán dirigirse a D. Teodoro
Rastrero Griñón, Director de Mercado Monetario y Tesorería, teléfono
91.334.45.00.
I.1.2
En tal sentido, confirman que los datos e informaciones contenidos en el
presente folleto son verídicos y no existen comisiones que puedan alterar la
apreciación pública de Renfe o del presente Programa de Emisión de Pagarés.
I.2
Organismos supervisores
El presente folleto completo ha sido inscrito en los Registros Oficiales de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores el 24 de abril de 2003.
El presente folleto estará a disposición del público de forma gratuita en la Dirección de
Finanzas de RENFE, Avda. Pío XII nº 97 28036 Madrid, en las Entidades Delegadas
de RENFE, y en Internet: http://www.renfe.es. Igualmente estará a disposición del
público un tríptico con las características principales de la emisión.
I.2.1
El registro del folleto por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, no
implica recomendación de la suscripción o compra de los valores a que se
refiere el mismo, ni pronunciamiento en sentido alguno sobre la solvencia de la
entidad emisora o la rentabilidad de los valores emitidos u ofertados.
4

____________
I.2.2 El presente folleto completo no precisa de autorización ni pronunciamiento
administrativo previo distinto de la verificación y registro en la Comisión
Nacional del Mercado de Valores.
I.3
Verificación y auditoria de las cuentas anuales
Renfe no está sujeta al requisito de verificación y registro por la Comisión Nacional del
Mercado de Valores de los informes de auditoria y de las cuentas anuales. No obstante,
los informes de auditoria y de cuentas anuales de los años 1999, 2000 y 2001, han sido
remitidos a la Comisión Nacional del Mercado de Valores. El informe de auditoria de
2002 está pendiente a la fecha de verificación de este folleto.
Las cuentas anuales del último ejercicio de Renfe han sido auditadas por KPMG
Auditores, S.L., Código de Identificación Fiscal B-78510153, con domicilio en Madrid,
Paseo de la Castellana 95, que figura inscrita en el Registro Oficial de Auditores de
Cuentas (ROAC), con el número S0702.
Las cuentas anuales de los dos ejercicios anteriores, 1999 y 2000, han sido auditadas por
Arthur Andersen y Cía., S. Com., Código de Identificación Fiscal D-79104469, con
domicilio en Madrid, Raimundo Fernández Villaverde 65, que figura inscrita en el
Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC), con el número S0692.
Del Informe de auditoria de 2001, se transcribe a continuación la opinión de los
auditores, con los comentarios que en la misma se exponen.
A la fecha de inscripción de este folleto están pendientes de liquidación por la
Intervención General de la Administración del Estado, de acuerdo con las competencias
que le confiere el Texto Refundido de la Ley General Presupuestaria, los Presupuestos
del año 2001. Los Presupuestos correspondientes al año 2002 están pendientes del cierre
contable definitivo y de su aprobación por el Consejo de Administración de Renfe.
En el capítulo V se exponen los Presupuestos de Renfe para el año 2003.
5

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CAPÍTULO II
LA OFERTA PÚBLICA Y LOS VALORES NEGOCIABLES
OBJETO DE LA MISMA
9

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CAPÍTULO II
LA OFERTA PÚBLICA Y LOS VALORES NEGOCIABLES OBJETO DE LA MISMA
II.1
Condiciones y características económico financieras de los valores objeto de la
emisión u oferta que compone el empréstito
II.1.1
Importe Nominal del empréstito
El importe máximo a emitir estará limitado por el saldo vivo de pagarés, que en cada
momento no podrá exceder de setecientos millones de euros nominales ampliables a mil
millones de euros nominales. Dicho saldo comprenderá las emisiones de pagarés vivos
puestos en circulación de acuerdo con lo que se expone en el punto II.2, denominados
de asignación automática II.2.a y mediante negociación telefónica II.2.b.
Una vez entre en vigor el presente programa, no se emitirán pagarés del anterior
programa, en caso de encontrarse vigente.
II.1.2
Naturaleza y denominación de los valores que se ofrecen
El Programa de Emisión de Pagarés a que se refiere este folleto se denominará
"Programa de Pagarés Renfe año 2003".
Los pagarés emitidos al amparo de este programa tienen la característica de elevada
liquidez.
Los pagarés están representados en anotaciones en cuenta.
En virtud de lo dispuesto en el Real Decreto 116/1992, la certeza y efectividad de los
derechos de su primer titular y de los siguientes vendrá determinada por el apunte
correspondiente en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación
y Liquidación de Valores, S.A.
La emisión de valores reflejada en el presente folleto, así como su régimen jurídico o
garantías que incorporan, no se oponen a la legislación vigente, ajustándose a la Ley
44/2002, de 22 de noviembre, "de Medidas de Reforma del Sistema Financiero", Ley
24/1988 de 28 de julio del Mercado de Valores, Ley 37/1988, de 16 de noviembre, de
reforma de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, Real Decreto
291/1992 y Real Decreto 2590/1998 de 7 de diciembre que modifica el anterior, y
Orden Ministerial de 12 de julio de 1993 y Circular 2/99 de 22 de abril de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores.
II.1.3
Importe nominal y efectivo en cada valor
El nominal de los pagarés de asignación automática será de 5.000 euros.
El nominal de los pagarés mediante negociación telefónica será de 5.000 euros. El
importe mínimo de cada petición para negociación telefónica será 300.000 euros.
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____________
El precio efectivo de emisión será el que resulte de acuerdo con el tipo de interés que se
aplique en cada caso. Para las Entidades Delegadas de Renfe, el importe efectivo de
cada pagaré se calculará aplicando las fórmulas que a continuación se exponen:
a) Pagarés hasta 365 días (inclusive)
N
E =
i × d
1 + 36000
b) Pagarés a plazo superior a 365 días
N
E = (1+ i
)d 360
100
En donde:
N= Nominal Adquirido.
E= Efectivo (precio de emisión).
i= Tipo de interés nominal en %.
d= Plazo de emisión en días.
Los pagarés son cedidos por Renfe a la Entidad Delegada en base 360, que a su vez lo
cederá al inversor en base 365, no existiendo gastos adicionales para el suscriptor.
II.1.4
Comisiones y gastos conexos que soporte el suscriptor
Los valores serán emitidos por Renfe sin exigir comisión o repercutir gasto alguno en la
suscripción de los pagarés o en la amortización de los mismos. Lo anterior es sin
perjuicio de los gastos o comisiones que puedan cobrar las Entidades Adheridas a la
Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de
Valores, S.A., (Entidades Delegadas de Renfe), por el depósito de los mismos u otras
comisiones legalmente aplicadas por éstas.
El tipo de interés será negociado libremente entre el inversor y la Entidad Delegada,
sirviendo éste exclusivamente a efectos de referencia.
II.1.5
Comisiones y gastos por representación en anotaciones en cuenta
Las comisiones y gastos relativos a la primera inscripción de los valores emitidos en la
Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de
Valores, S.A., encargada del registro contable, serán por cuenta de Renfe.
Las Entidades Adheridas a la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro,
Compensación y Liquidación de Valores, S.A., podrán establecer de acuerdo con la
legislación vigente las comisiones y gastos repercutibles al tenedor de los pagarés en
concepto de administración de valores que libremente determinen y que en su momento
hayan sido comunicados al Banco de España o a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores.
11

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II.1.6
Cláusula de interés
II.1.6.1 Tipo de interés nominal:
a)
Emisiones de asignación automática:
Renfe fijará periódicamente el interés nominal de sus pagarés, según
se expone en el punto II.2.a).
Cualquier modificación será comunicada por Renfe a sus Entidades
Delegadas antes de las 13 horas del día anterior a la fecha de la
solicitud de los pagarés.
El tipo de interés negociado entre el inversor y la Entidad Delegada,
puede no coincidir con el tipo de interés fijado por Renfe para la
Entidad Delegada, sirviendo éste, exclusivamente, a efectos de
referencia.
b)
Emisiones mediante negociación telefónica:
El tipo de interés nominal será concertado entre Renfe y la Entidad
Delegada, según se expone en el punto II.2.b).
Los inversores finales que deseen adquirir estos pagarés tendrán que
dirigir sus peticiones a través de la Entidad Delegada de Renfe.
El interés nominal medio resultante de las ventas mensuales de pagarés, así
como el tipo de interés nominal por plazos de emisión, fijados en cada
momento, estará a disposición del público, en el domicilio de la Dirección de
Finanzas de Renfe, Avda. Pío XII, 97, 28036 Madrid, teléfono 91 334.45.00.
II.1.6.2 Fecha, lugar, entidades y procedimientos para el pago de cupones
No existe pago de cupones. El tenedor de los pagarés podrá dirigirse a la
entidad donde los tenga depositados, en la fecha de su vencimiento, para que le
sea reembolsado el importe nominal de los mismos.
II.1.7
Imposición sobre la renta de las personas físicas o jurídicas derivada de los
pagarés objeto de emisión
Consideraciones previas.
Lo que se expone a continuación tiene como objeto aportar unas notas con los criterios
básicos que definen el régimen tributario español en cuanto a la imposición personal
aplicable a las rentas derivadas de los pagarés que se emitan conforme las condiciones
del presente folleto informativo. Dada esta circunstancia, para determinar el régimen
específico que proceda en cada caso particular, se recomienda la consulta directa de la
normativa tributaria aplicable o, incluso, recabar el asesoramiento de profesionales
cualificados en la materia.
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