Obbligazione La Poste Banque 0% ( FR00140031T6 ) in EUR

La Poste Banque

100 EUR ⇌

Francia

FR00140031T6 ( in EUR )

01/12/2025

Prospetto opuscolo dell'obbligazione La banque postale FR00140031T6 en EUR 0%, scadenza 01/12/2025

La Banque Postale è una banca francese pubblica, nata dalla privatizzazione del servizio postale di risparmio.

The Obbligazione issued by La Poste Banque ( France ) , in EUR, with the ISIN code FR00140031T6, pays a coupon of 0% per year.
The coupons are paid 1 time per year and the Obbligazione maturity is 01/12/2025

PROSPECTUS
Fonds d'investissement à vocation générale
(FIVG) soumis au droit français

LBPAM 80 PEA HORIZON DECEMBRE 2025
I - Caractéristiques générales

Dénomination : LBPAM 80 PEA HORIZON DECEMBRE 2025 (le « FCP »).

Forme juridique et Etat membre dans lequel le FCP a été constitué :
Fonds d'Investissement à Vocation Générale - Fonds Commun de Placement (« FCP ») de droit français constitué en France.

Date de création et durée d'existence prévue :
Le FCP, agréé par l'Autorité des marchés financiers le 23 juil et 2021, a été créé le 10 septembre 2021 pour une durée de 4 ans qui
court à compter de la fin de la Période de Souscription, tel e que définie dans le présent prospectus.
La date d'échéance du FCP est fixée au 06 Décembre 2025.

Synthèse de l'offre de gestion :
Caractéristiques
Nombre
Affectation des
Durée minimale
Montant
Valeur
Code ISIN
sommes
Devise de
Souscripteurs concernés
de placement
minimum de
liquidative
maximum
distribuables
libellé
recommandée
souscription
d'origine
de parts
émises
Tous souscripteurs; le FCP
FR00140031T6
Capitalisation
Euro
s'adresse plus
4 ans
particulièrement aux
Néant
100 EUR
1 000 000
maximum1
personnes physiques

Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel, le dernier état périodique, la dernière valeur
liquidative du FCP ainsi que, le cas échéant, l'information sur ses performances passées :
Les derniers documents annuels et périodiques ainsi que la composition des actifs sont adressés gratuitement dans un délai de 8
jours ouvrés suivant la réception de la demande, sur simple demande du porteur, auprès de LA BANQUE POSTALE ASSET
MANAGEMENT (34, rue de la Fédération, 75737 Paris Cedex 15).
Ces documents sont également disponibles sur le site www.labanquepostale-am.fr.
Vous retrouverez les informations sur les actifs du FCP identifiés comme devant faire l'objet d'un traitement spécial du fait de leur
nature non liquide dans son rapport annuel.
Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès de votre conseil er financier.

Autres documents mis à disposition :
Les documents suivants sont disponibles sur le site www.labanquepostale-am.fr ou seront adressés gratuitement sur simple
demande du porteur auprès de LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT (34, rue de la Fédération, 75737 Paris Cedex 15) :

la politique d'engagement actionnarial ;
-

1 Toutefois, la Société de gestion du FCP attire l'at ention des souscripteurs sur la possibilité d'une dissolution ou d'une fusion anticipée dans un
autre fonds en cas de Monétarisation Définitive. Le FCP ne profitera alors plus d'éventuelles hausses des marchés et ce jusqu'à la dissolution ou la
fusion du FCP (devant intervenir au plus tard 6 mois après la date de Monétarisation Définitive).
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le compte rendu sur la mise en oeuvre de la politique d'engagement actionnarial ;
-

la politique de transmission des inventaires permettant à tout porteur de pouvoir demander un inventaire selon les
-
modalités contenues dans cette politique.
Pour plus d'informations sur le traitement des demandes, consulter le site www.labanquepostale-am.fr, à la rubrique "Contact".

II Acteurs

Société de gestion :
LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT (la « Société de Gestion »)

société anonyme à directoire et conseil de surveil ance

agréée par l'AMF le 18 septembre 2020, sous le n° GP20000031 en qualité de société de gestion de portefeuil es

34, rue de la Fédération, 75015 Paris, France
Pour respecter les exigences de couverture du risque issu de sa responsabilité professionnel e à l'occasion de la gestion du FCP,
la Société de Gestion a mis en place les fonds propres supplémentaires nécessaires.

Dépositaire, conservateur et établissement en charge de la centralisation des ordres de souscription et rachat et de la
tenue des registres des parts par délégation de la Société de Gestion :
CACEIS BANK

société anonyme à conseil d'administration

agréée par le CECEI en qualité de banque et de prestataire de services d'investissement le 1er avril 2005

1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France
CACEIS Bank est en charge de la conservation des actifs du FCP, du contrôle de la régularité des décisions de la Société de
Gestion, de la gestion du passif (centralisation des ordres de souscription et de rachat des parts et tenue de compte émetteur
associé).
Les fonctions du dépositaire recouvrent les missions, tel es que définies par la Règlementation applicable, de la garde des actifs, de
contrôle de la régularité des décisions de la Société de Gestion et de suivi des flux de liquidités des OPC. Le dépositaire est
indépendant de la Société de Gestion. La description des fonctions de garde déléguées, la liste des délégataires et sous
délégataires de CACEIS Bank et l'information relative aux conflits d'intérêt susceptibles de résulter de ces délégations sont
disponibles sur le site de CACEIS : www.caceis.com. Des informations actualisées sont mises à disposition des investisseurs sur
demande auprès de CACEIS Bank.

Commissaire aux comptes :
DELOITTE & ASSOCIES

185 AVENUE CHARLES DE GAULLE

92524 NEUILLY-SUR-SEINE CEDEX

Signataire : Olivier GALIENNE
Le commissaire aux comptes certifie la régularité et la sincérité des comptes du FPS. Il contrôle la composition de l'actif ainsi que
les informations de nature financière et comptable avant leur publication.

Commercialisateur :
Les entités du Groupe LA BANQUE POSTALE.
La Société de Gestion du FCP attire l'attention des souscripteurs sur le fait que certains commercialisateurs peuvent ne pas être
mandatés ou connus d'el e dans la mesure où les parts du FCP sont admises à la circulation en Euroclear.

Délégataires :
Délégation de gestion comptable :
CACEIS FUND ADMINISTRATION

société anonyme

1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France
Le délégataire de la gestion comptable assure les fonctions de comptabilisation et de calcul de la valeur liquidative.
La Société de Gestion du FCP n'a pas détecté de conflits d'intérêts susceptibles de découler de la délégation de la gestion
comptable à CACEIS FUND ADMINISTRATION.

Conseillers : néant.

Garant : L'établissement garant est BNP PARIBAS (ci-après, le « Garant »)

société anonyme
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16, boulevard des Italiens, 75009 Paris, France

III - Modalités de fonctionnement et de gestion

III-1 Caractéristiques générales

Caractéristiques des parts ou actions :

Code ISIN : FR00140031T6
-

Nature du droit attaché à la catégorie de parts : chaque porteur de parts dispose d'un droit de copropriété sur les actifs du
-
FCP proportionnel au nombre de parts possédées.

Tenue du passif : la tenue du passif est assurée par CACEIS Bank. L'admission des parts est effectuée en Euroclear
-
France.

Droits de vote : aucun droit de vote n'est attaché aux parts, les décisions étant prises par la Société de Gestion.
-

Forme des parts : les parts sont émises au porteur, ou au nominatif administré. Elles ne sont pas émises au nominatif pur.
-

Décimalisation : les souscriptions et les rachats peuvent être effectués en montant ou en nombre de parts, fractionnées en
-
cent-mil ièmes.

Traitement équitable :
-
LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT (LBPAM) a mis en place un dispositif afin de s'assurer du respect du principe de
traitement équitable des porteurs.
Par principe, aucun traitement préférentiel n'est accordé sauf dans les cas suivants :

traitement préférentiel financier accordé, le cas échéant, sur certaines catégories de parts bénéficiant de frais de gestion
différenciés en fonction d'un minimum de souscription, réseau commercialisateur... : le détail de ces traitements figurent
dans le prospectus à la rubrique « frais et commission » ;

traitement préférentiel accordé en matière d'accès aux inventaires : tous les porteurs peuvent, conformément à la
politique de transmission des inventaires disponibles sur le site internet LBPAM accéder aux inventaires de leurs OPC.
Cependant, pour certains porteurs relevant du contrôle de l'ACPR/AMF ou autorité équivalente d'un autre Etat, cet
accès peut être effectué au moyen d'envois automatisés d'inventaires réalisés ou non par transparence des OPC
investis;

traitement préférentiel financier accordé sous forme d'une rétrocession de frais de gestion (i.e. remise négociée), le cas
échéant, à certains investisseurs.
Ces traitements préférentiels financiers sont accordés pour des raisons objectivant une rétrocession de frais de gestion
tel es qu'un engagement de souscription significatif ou un engagement de placement dans la durée.
Dans le cadre de l'exercice de ses activités de gestion col ective et de gestion individuel e sous mandat, LBPAM peut
accorder des remises négociées à des clients avec lesquels el e entretient un lien juridique ou économique.
Des traitements préférentiels peuvent notamment être accordés aux placements col ectifs gérés par LBPAM, en leur
qualité d'investisseur, en raison de la double perception de frais de gestion par LBPAM en sa qualité de gérant du fonds
cible et du fonds de tête. La quote-part de frais ainsi rétrocédée aux fonds de tête internes peut être différente de cel e
accordée aux fonds investisseurs externes.
Il est à noter que ne sont pas considérées comme traitements préférentiels les rétrocessions de frais de gestion consenties
à des commercialisateurs ou à des sociétés investissant au nom et pour le compte de portefeuil es qu'el es gèrent.
Des informations plus détail ées concernant le portefeuil e d'actifs géré peuvent être fournies par LBPAM sur demande des
clients existants ou potentiels

Date de clôture :
Dernier jour de calcul de la valeur liquidative du mois de décembre. Le premier exercice clôturera au mois de décembre 2022.

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Indications sur le régime fiscal :
Le FCP est éligible au PEA.
Il n'est pas assujetti à l'impôt sur les sociétés, mais les distributions ou les plus ou moins-values éventuel es liées à la détention de
parts du FCP peuvent être soumises à taxation. Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par le FCP ou aux plus ou
moins-values latentes ou réalisées dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière du porteur et/ou de la
juridiction d'investissement du FCP.
En cas de doute sur sa situation fiscale, il est conseil é au porteur de s'adresser à son conseil er fiscal.
Statut FATCA du Fonds permettant à celui-ci, le cas échéant, de bénéficier de dispositions fiscales plus favorables
Le FCP relève du statut de « institutions financières réputées conformes listées au II-B de l'Annexe 2 de l'IGA » (non reporting
french FI / deemed compliant / certain collective investment vehicles).
Indications relatives à l'échange automatique d'informations (AEOI)
Pour répondre aux exigences de l'Échange Automatique d'Informations (Automatic Exchange of Information AEOI), la Société de
Gestion peut avoir l'obligation de recueil ir et de divulguer des informations sur les porteurs du FCP à des tiers, y compris aux
autorités fiscales, afin de les transmettre aux juridictions concernées. Ces informations peuvent inclure (mais ne sont pas limitées à)
l'identité des porteurs et de leurs bénéficiaires directs ou indirects, des bénéficiaires finaux et des personnes les contrôlant. Le
porteur sera tenu de se conformer à toute demande de la Société de Gestion de fournir ces informations afin de permettre à la
Société de Gestion de se conformer à ses obligations de déclarations.
Pour toute information relative à sa situation particulière, le porteur est invité à consulter un conseil er fiscal indépendant.
Indications relatives à l'échange automatique d'informations en rapport avec les dispositifs transfrontières (DAC6)
Pour répondre aux exigences de l'échange automatique et obligatoire d'informations dans le domaine fiscal en rapport avec les
dispositifs transfrontières devant faire l'objet d'une déclaration, la Société de Gestion peut avoir l'obligation de recueil ir et de
divulguer des informations sur les porteurs du FCP à des tiers, y compris aux autorités fiscales, afin de les transmettre aux
juridictions concernées. Ces informations peuvent inclure (mais ne sont pas limitées à) l'identité des porteurs et de leurs
bénéficiaires directs ou indirects, des bénéficiaires finaux et des personnes les contrôlant. Le porteur sera tenu de se conformer à
toute demande de la Société de Gestion de fournir ces informations afin de permettre à la Société de Gestion de se conformer à
ses obligations de déclarations. À défaut de réponse du porteur, dans le cas où le dispositif serait considéré comme déclarable, ou
en l'absence de l'un des éléments requis, la Société de Gestion sera dans l'obligation de déclarer certaines informations sur le
porteur et le dispositif aux autorités fiscales concernées.
Pour toute information relative à sa situation particulière, le porteur est invité à consulter un conseil er fiscal indépendant.

III-2 Dispositions particulières :

Objectif de gestion :
L'objectif de gestion du FCP est double :
i.
offrir à chaque date de valeur liquidative une protection partiel e en capital (hors frais de souscription et fiscalité) à hauteur
de la Valeur Liquidative Protégée (ci-après, la « Valeur Liquidative Protégée ») correspondant à 80% de la plus haute
valeur liquidative constatée depuis la création du FCP ; et
ii.
offrir via des opérations sur instruments financiers dérivés OTC une exposition à un panier al oué entre une poche d'Actifs
Dynamiques, moteur de performance, et une poche d'Actifs Sécurisés permettant d'assurer la Protection.

La « Période de Souscription » correspond à la période comprise entre la date de création du FCP (le 10 septembre 2021) et le 6

décembre 2021, étant précisé que la Société de Gestion peut clore de façon anticipée cette période, notamment si le Dépositaire
constate que le nombre maximal de parts (1 000 000,00) a été souscrit.
Il est précisé que les souscriptions ne sont pas autorisées en dehors de la période de la Période de Souscription.
L'attention des porteurs de parts est attirée sur le fait que le FCP sera également fermé à toute souscription pendant les phases de
Monétarisation Temporaire et de Monétarisation Définitive.

La Société de Gestion cherchera à réaliser ces objectifs en modulant l'exposition du FCP via des opérations sur instruments
financiers dérivés OTC à un panier al oué entre une poche d'actifs risqués traditionnels (ci-après, les « Actifs Dynamiques ») et
une poche d'actifs sécurisés (ci-après, les « Actifs Sécurisés ») dont la méthodologie est détail ée dans la rubrique « Stratégie
d'investissement » ci-après. L'attention des porteurs de parts est attirée sur le fait que l'exposition aux Actifs Dynamiques sera
faible ou nul e pendant la Période de Souscription et qu'à l'issue de cette dernière, l'exposition aux Actifs Dynamiques sera
notamment fonction de l'évolution des marchés.

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Avantages et inconvénients :

AVANTAGES
INCONVENIENTS

Le porteur peut demander le rachat de ses parts sans

Dans l'hypothèse d'une Monétarisation Temporaire ou
commission de rachat tout en bénéficiant d'une protection
d'une Monétarisation Définitive, le porteur ne profitera pas
partiel e en capital (hors frais de souscription et fiscalité) à
ou très partiel ement d'une éventuel e appréciation
chaque valeur liquidative à hauteur de la Valeur Liquidative
ultérieure des Actifs Dynamiques en raison de la proportion
Protégée ;
fortement réduite, voire nul e, des Actifs Dynamiques

Le porteur bénéficiera partiel ement de la performance
auxquels le FCP sera exposé ;
éventuel e de l'ensemble des classes d'actifs contenus

En cas de baisse des marchés financiers sur lesquels la
dans la poche d'Actifs Dynamiques à laquel e le FCP est
poche d'Actifs Dynamiques est investi et à laquel e le FCP
exposé tout en bénéficiant d'une protection partiel e en
est exposé, le porteur pourrait être amené à perdre jusqu'à
capital (hors frais de souscription et fiscalité) à hauteur de la
20% du capital qu'il a investi (hors frais de souscription et
Valeur Liquidative Protégée ;
fiscalité);

Via la méthode de l'assurance de portefeuil e, le FCP

En cas de défail ance du Garant, la Société de Gestion ne
s'adaptera à l'environnement de marché afin de protéger le
garantit pas aux porteurs qu'ils bénéficieront à une
portefeuil e tout en cherchant à saisir, le cas échéant, les
quelconque date de la Protection ;
opportunités d'investissement.

En cas de Monétarisation Définitive, l'échéance du fonds
sera anticipée avant les 4 ans, suite à la fusion du FCP
dans un autre fonds ou à sa dissolution dans un délai de 6
mois maximum après la date Monétarisation Définitive.

Indicateur de référence :
Compte tenu de son objectif de gestion et de la stratégie d'investissement poursuivis, le FCP n'a pas d'indicateur de référence. Le
FCP est géré activement et de manière discrétionnaire, sans référence à un indice.

Stratégie d'investissement :

1-
Pendant la période de commercialisation
Pendant la période de commercialisation, le FCP sera pour l'essentiel investi en parts ou actions d'OPCVM et/ou fonds
d'investissement à vocation générale de SRRI 1 ou 2, et se réserve la possibilité d'acquérir des parts ou actions d'OPCVM et/ou
fonds d'investissement à vocation générale de droit français gérés par La Banque Postale Asset Management ou les entités du
même groupe et/ou des entités du groupe NATIXIS INVESTMENT MANAGERS.
Le FCP pourra déroger aux ratios de diversification pendant la période de commercialisation en étant investi jusqu'à 100% de son
actif net dans un unique fonds (Article R214-27 du Code Monétaire et financier).
Le FCP ne sera pas investi dans des fonds label isé ISR ou respectant eux-mêmes les critères quantitatifs issus de ce label
pendant la période de commercialisation d'une durée de 3 mois mais dans le fonds LBPAM 3 MOIS qui applique dans sa stratégie
d'investissement la politique d'exclusion de LBPAM.

2-
A l'issue de la période de commercialisation

Description des stratégies utilisées

I- Selon la méthode de l'assurance de portefeuille, le FCP sera exposé à un panier alloué entre une poche composée
d'Actifs Dynamiques et une poche composée d'Actifs Sécurisés. L'al ocation entre ces deux poches sera ajustée de manière
régulière en fonction des conditions de marchés afin de chercher à réaliser l'objectif de protection partiel e (hors frais de
souscription et fiscalité) à hauteur de la Valeur Liquidative Protégée. Toutefois, le FCP n'investira généralement pas directement
(et/ou intégralement) dans les Actifs Dynamiques et les Actifs Sécurisés. L'exposition à la performance de ces Actifs sera acquise
via des opérations sur instruments dérivés OTC. Le rendement que les porteurs percevront dépendra de la performance des Actifs
Dynamiques et des Actifs Sécurisés minorée des frais liés aux opérations sur instruments dérivés OTC.
En cas de marchés favorables et selon l'analyse de la Société de Gestion, le FCP s'expose, en fonction de sa situation
économique, aux Actifs Dynamiques. En cas de marchés défavorables, l'exposition aux Actifs Dynamiques sera, en tout ou partie,
diminuée temporairement au profit des Actifs Sécurisés, cela afin de privilégier une gestion prudente à titre transitoire et ainsi
chercher à réduire le risque du FCP. Dans cette hypothèse, le FCP pourra ne plus pouvoir bénéficier du potentiel de performance
des marchés (risque lié à la mise en place d'une gestion prudente durant la phase de Monétarisation Temporaire (tel que ce terme
est défini ci-après).
Dans le cas de forte baisse des marchés, le FCP pourra être totalement et définitivement exposé en Actifs Sécurisés jusqu'à la
dissolution ou fusion du FCP dans un autre fonds, dissolution ou fusion devant intervenir dans les plus brefs délais et au plus tard 6
mois après la date de Monétarisation Définitive (tel que ce terme est défini ci-après). Dans cette hypothèse, le FCP ne bénéficiera
Prospectus / LBPAM 80 PEA HORIZON DECEMBRE 2025 (10/09/2021)
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plus du potentiel de performance des marchés jusqu'à la dissolution ou la fusion du FCP (risque lié à la mise en place d'une gestion
prudente durant la phase de Monétarisation Définitive)
Le FCP vise à atteindre son objectif de gestion tout en intégrant les risques de durabilité (tels que définis plus bas) dans son
processus d'investissement.

1- Les actifs
i) Actifs Dynamiques :
Les Actifs Dynamiques consistent en une exposition sur les classes d'actifs risqués traditionnel es (notamment actions, taux, crédit).
Cette exposition reflétera les anticipations du gérant basées notamment sur les performances passées et les grandes tendances en
ce qui concerne le potentiel de performance de chacune des classes d'actifs. Le gérant s'appuie sur des modèles d'al ocation
propriétaires et la recherche fondamentale de la Société de Gestion.
Les Actifs Dynamiques seront notamment des parts d'OPCVM, et/ou ETF et/ou de fonds d'investissement à vocation générale de
droit français et FIA équivalent de droit européen exposés en actions, titres de créance, titres à caractère spéculatif émis sur les
marchés réglementés mondiaux développés et émergents sur l'ensemble des secteurs d'activités.
La stratégie d'investissement du fonds ne prévoit pas de contraintes de répartition géographique, sectoriel e ou autre.
ii) Actifs Sécurisés :
Les Actifs Sécurisés sont composés d'OPC monétaires label isés ISR.

2- Stratégies utilisées
La gestion du FCP est active et discrétionnaire.
Afin de mettre en oeuvre sa stratégie, le FCP n'investira généralement pas directement (et/ou intégralement) dans les Actifs
Dynamiques et les Actifs Sécurisés. L'exposition à la performance de ces Actifs sera acquise via des opérations sur instruments
dérivés OTC.

La construction du portefeuil e fait intervenir quatre étapes :

i) Une sélection de fonds, gérés selon des approches d'investissement socialement responsable (ISR),
choisis par la société de gestion permettant à la poche d'Actifs Dynamiques d'être exposée à des fonds
labélisés ISR à plus de 90% du poids total de ladite poche à tout moment après la période de
commercialisation.
La Société de Gestion du FCP adopte une gestion socialement responsable dans la sélection et le suivi des OPC composant la
poche d'Actifs Dynamiques qui pourront être des OPC gérés par LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT et/ou des entités
du groupe La Banque Postale et/ou des entités du groupe Natixis Investment Managers qui lui permettent d'accéder à différentes
approches ISR et en majorité à la méthode de gestion ISR élaborée par LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT, et de
participer indirectement au financement des entreprises qui développent des services et produits pour répondre aux enjeux du
développement durable ou qui ont les meil eures pratiques en matière de gestion de l'environnement, social ou de gouvernance.
Par ail eurs, le FCP pourra être exposé dans la limite de 10% de la poche d'Actifs Dynamiques à des OPC qui pourront ne pas avoir
d'approche ISR.
Le FCP ne bénéficie pas du label ISR, mais les approches d'investissement socialement responsable (ISR) sont une des
composantes de la gestion puisque la sélection d'OPC gérés par la société de gestion ou par d'autres sociétés de gestion est
effectuée selon des approches d'investissement socialement responsable (ISR), permettant à la poche d'Actifs Sécurisés d'être
exposée à des OPC monétaires label isés ISR et à la poche d'Actifs Dynamiques d'être exposée à des fonds label isés ISR à plus
de 90% du poids total de ladite poche à tout moment de la vie du FCP.
Le FCP n'investira généralement pas directement (et/ou intégralement) dans les Actifs Dynamiques et les Actifs Sécurisés.
L'exposition à la performance de ces Actifs sera acquise via des opérations sur instruments dérivés OTC. Dans des circonstances
exceptionnel es ce recours significatif aux opérations sur instruments dérivés OTC est susceptible de dégrader, de manière non
significative, les caractéristiques extra-financières du FCP.
A noter que pendant la période de commercialisation (d'une durée de 3 mois) le FCP ne sera pas investi dans des fonds label isé
ISR ou respectant eux-mêmes les critères quantitatifs issus de ce label mais dans le fonds LBPAM 3 MOIS qui applique dans sa
stratégie d'investissement la politique d'exclusion de LBPAM.

a) L'analyse extra-financière des OPC gérés par LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT se fonde sur un outil
propriétaire multi-source de notation extra-financière développé en interne. Cet outil permet de sélectionner au sein des secteurs
d'activité les émetteurs privés et quasi-publics les plus engagés dans le développement durable, selon l'analyse de la société de
gestion qui porte sur 4 piliers : : la gouvernance responsable, la gestion durable des ressources, la transition économique et
énergétique et le développement des territoires.

L'analyse extra-financière des OPC sélectionnés gérés par la Société de Gestion porte sur 90 % de l'actif net, calculé sur les titres
éligibles à l'analyse extra-financière : actions et titres de créances émis par des émetteurs privés et quasi-publics.

L'approche ISR des OPC gérés par la société de gestion peut être de deux sortes : une approche d'exclusion et une deuxième
approche dite de « score moyen » tel es que décrites ci-après :
Prospectus / LBPAM 80 PEA HORIZON DECEMBRE 2025 (10/09/2021)
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Approche d'exclusion : L'ensemble des valeurs exclues doit représenter 20% de l'univers d'investissement initial. La
sélection de titres porte sur un univers réduit des plus mauvaises valeurs (comprenant les deux filtres suivants : comité
d'exclusion et notation extra-financière).

Approche score moyen : la construction du portefeuil e permet d'obtenir une note moyenne ISR supérieure à la note
moyenne ISR de l'univers d'investissement initial de l'OPC après élimination de 20% des plus mauvaises valeurs
(comprenant les deux filtres suivants : comité d'exclusion et notation extra-financière). Toutes les valeurs de l'univers
d'investissement initial (hors valeurs interdites, validées par le comité d'exclusion) sont donc éligibles à l'OPC, à
condition que la note moyenne extra-financière de l'OPC respecte la condition ci-dessus.

b) S'agissant des OPC labellisés ISR gérés par d'autres sociétés de gestion, des disparités d'approche sur l'ISR
peuvent exister entre cel es retenues par la société de gestion du FCP et cel es adoptées par la société de gestion gérant les OPC
externes sélectionnés. En tout état de cause, la société de gestion du FCP privilégiera la sélection des OPC ayant une démarche
ISR compatible avec sa propre philosophie.

ii) Un processus de construction de la poche d'Actifs Dynamiques à partir des OPC sélectionnés (hors
monétaires) visant à maximiser le rendement attendu du panier, en cherchant à diversifier de façon
optimale les investissements sur les classes d'actifs et zones géographiques de l'univers
d'investissement.
Ces décisions d'al ocation sont prises par l'équipe de gestion, à partir de son analyse quantitative et du suivi de la valorisation des
différentes classes d'actifs. L'al ocation du panier réalisée par l'équipe de gestion repose sur un processus encadré de pilotage du
risque qui tient compte notamment :

des anticipations des couples rendement/risque des différentes classes d'actifs de l'univers d'investissement ;
-

de l'analyse de l'historique des couples rendement/risque des différentes classes d'actifs de l'univers d'investissement ;
-

de l'optimisation de l'al ocation de la poche d'Actifs Dynamiques ayant pour but de chercher à maximiser le rendement
-
espéré.

iii) Allocation entre la poche d'Actifs Dynamiques et la poche d'Actifs Sécurisés en application de la
technique d'assurance de portefeuille
La gestion consiste à ajuster régulièrement et dynamiquement la répartition entre la poche d'Actifs Dynamiques et la poche d'Actifs
Sécurisés selon les conditions de marché afin de chercher à assurer à tout instant la protection partiel e (hors frais de souscription
et fiscalité).
L'objectif d'exposition maximale aux Actifs Dynamiques est recalculé tous les jours. Cette exposition maximale est égale la
différence entre la Valeur Liquidative du FCP et 80% de la plus haute valeur liquidative constatée depuis la création du FCP, (le «
Coussin »), multipliée par un coefficient qui dépend du risque associé aux Actifs Dynamiques. Plus les Actifs
Dynamiques performent, plus l'exposition sera forte. Inversement, plus le rendement des Actifs Dynamiques baisse, plus
l'exposition sera faible.
Le gérant pourra toutefois s'écarter de cet objectif d'exposition (dans la limite de l'objectif d'exposition maximale) s'il anticipe des
risques particuliers ou des situations particulières nécessitant de réduire la part du risque du FCP.
Dans des cas de fortes baisses des marchés, l'exposition du FCP aux Actifs Dynamiques peut devenir nul e et le rester
définitivement (Monétarisation Définitive du FCP), et ce jusqu'à la dissolution du FCP ou la fusion du FCP au sein d'un autre fonds.

iv) Mise en place de dérivés OTC pour être exposé à la poche d'Actifs Dynamiques et à la poche d'Actifs
sécurisés telles que construites aux étapes précédentes.

II- En plus de l'utilisation de la méthode de l'assurance de portefeuille, une convention de protection ainsi qu'un swap de
performance sera mis en place avec le Garant afin que la valeur liquidative du FCP soit au minimum égale à la Valeur
Liquidative Protégée. La mise en place de ce swap de performance engendrera des coûts supplémentaires présentant une
incidence sur le rendement du FCP pour les investisseurs.
En cas de résiliation anticipée de l'opération de swap de performance, l'attention des porteurs de parts est attirée sur le fait que la
Société de Gestion procédera à la Monétarisation Définitive. Le FCP sera alors exposé uniquement aux Actifs Sécurisés selon une
gestion prudente dans l'attente de la dissolution du FCP ou de la fusion du FCP au sein d'un autre fonds, dissolution ou fusion
devant intervenir dans les plus brefs délais (et en tout état de cause dans un délai n'excédant pas 6 mois après la date de
Monétarisation Définitive).
Dans l'hypothèse d'une Monétarisation Définitive, le FCP ne bénéficiera plus du potentiel de performance des marchés jusqu'à la
dissolution ou la fusion du FCP (risque lié à la mise en place d'une gestion prudente)

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Cas de monétarisation :
Les cas de monétarisation sont exclusivement à l'initiative de la Société de Gestion.
1- L'exposition du panier en Actifs Dynamiques sera diminuée totalement au profit de la poche composée d'Actifs Sécurisés, cela
afin de chercher à privilégier une gestion prudente à titre transitoire et ainsi réduire le risque du FCP (« Monétarisation
Temporaire ») dans les cas suivants :

lorsque le gérant anticipe des risques particuliers ou des situations particulières (notamment en cas de marchés
-
défavorables) nécessitant de réduire la part du risque du FCP ;

en cas de défail ance du Garant, la Société de Gestion cherchera à désigner un nouveau garant dans les plus brefs délais
-
et réduira concomitamment la part du risque du FCP ;

lors de la survenance d'une problématique réglementaire, technique ou opérationnel e, tel e que prévue dans l'opération
-
de swap de performance, conclue entre le Garant et le FCP représenté par la Société de Gestion.
Dans cette hypothèse, le FCP pourra ne plus pouvoir bénéficier du potentiel de performance des marchés durant cette phase.

2- Dans les cas suivants, le FCP sera totalement et définitivement exposé en Actifs Sécurisés (« Monétarisation Définitive »)
jusqu'à la dissolution du FCP ou la fusion du FCP dans un autre fonds, dissolution ou fusion devant intervenir dans les plus
brefs délais et au plus tard 6 mois après la date de Monétarisation Définitive :

en cas de forte baisse des marchés impliquant une consommation totale du Coussin (tel que défini ci-dessus);
-

lorsque la Société de Gestion on n'a pas réussi à désigner un nouveau Garant dans les 30 jours suivant la défail ance de
-
ce dernier;

en cas de non-respect des obligations au titre de la Convention de Protection ;
-

lorsque la problématique réglementaire, technique ou opérationnel e, tel e que prévue dans l'opération de swap de
-
performance, conclue entre le Garant et le FCP représenté par la Société de Gestion n'a pas été résolue dans un délai de
5 jours suivants la notification de la survenance de cette problématique d'une partie à l'autre et que la Société de Gestion
n'a pas réussi à désigner un nouveau Garant dans les 30 jours suivants.
En cas de Monétarisation Définitive, l'échéance du FCP sera anticipée avant les 4 ans par dissolution du FCP ou par fusion du
FCP, dans un délai de 6 mois maximum après la Monétarisation Définitive.
Dans cette hypothèse, la durée de Protection sera réduite jusqu'à la date effective de la dissolution ou de la fusion du FCP dans un
autre fonds, et le FCP ne bénéficiera plus du potentiel de performance des marchés jusqu'à la dissolution ou fusion du FCP.

Échéance du FCP :
À l'échéance du FCP, laquel e interviendra le 6 décembre 2025 (hors cas de Monétarisation Définitive), il sera procédé à la
dissolution du FCP ou sa fusion dans un autre fonds.

Techniques et instruments utilisés

Actifs (hors dérivés intégrés)

Actions :
-
Le FCP peut investir en actions des pays de l'OCDE et de l'Union Européenne/EEE de tous secteurs et toutes capitalisations.

Le portefeuil e du FCP est investi en permanence au minimum à 75% en titres dont les émetteurs ont leur siège dans un Etat
membre de la Communauté Européenne et/ou en OPCVM / FIA ou fonds d'investissement éligibles au PEA.
La stratégie d'investissement du FCP consiste à sélectionner un portefeuil e de titres éligibles au PEA et à obtenir, après couverture
du risque action, une rémunération en lien avec la performance du marché monétaire de la zone euro

Titres de créance et instruments du marché monétaire :
-
Néant

Parts ou actions de placements col ectifs de droit français, d'autres OPCVM, FIA et fonds d'investissement de droit étranger :
-
Le FCP peut investir jusqu'à 100 % en parts ou actions d'OPCVM français ou européens ou de fonds d'investissement à vocation
générale de droit français n'investissant pas plus de 10% en parts ou actions d'autres véhicules de gestion col ective et dans la
limite de 10 % de l'actif net en parts, de fonds professionnels à vocation générale, de fonds de capital investissement, de fonds
professionnels de capital investissement, de fonds d'investissement constitués sur le fondement d'un droit étranger répondant aux
critères prévus aux articles R214-32-42 ou R214-13 du Code monétaire et financier ou à l'article 422-95 du Règlement général de
l'AMF, d'OPCVM français ou européens et fonds d'investissement à vocation générale de droit français investis à plus de 10% en
autres véhicules de gestion col ective, ainsi que d'OPCVM et fonds d'investissement nourriciers.
Le FCP peut investir en OPC indiciels cotés (ETF ou trackers) libel és en euro ou en une autre devise et domiciliés en France ou
dans d'autres pays de l'Union européenne.
Les OPC peuvent être de toutes classifications.
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Le FCP se réserve la possibilité d'acquérir, jusqu'à 100% de son actif, des parts ou actions d'OPC gérés par LA BANQUE
POSTALE ASSET MANAGEMENT et/ou des entités du groupe LA BANQUE POSTALE et/ou des entités du groupe AEGON et/ou
des entités du groupe NATIXIS INVESTMENT MANAGERS, ces OPC devant respecter la politique de gestion ci-dessus présentée.
La sélection d'OPC non gérés par LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT et/ou des entités du groupe LA BANQUE
POSTALE repose sur une analyse quantitative des performances passées ainsi que sur une analyse qualitative de leurs processus
d'investissement.
Le FCP pourra déroger aux ratios de diversification pendant la période de commercialisation en étant investi jusqu'à 100% de son
actif net dans un unique fonds (Article R214-27 du Code Monétaire et financier).

Instruments financiers dérivés
Le FCP aura recours dans le cadre de sa stratégie d'investissement à des swaps de performance de gré à gré et/ou total Return
Swap, principalement à des fins d'exposition et de couverture du risque actions et du risque de taux : ces instruments seront utilisés
afin d'assurer l'objectif de gestion.
Le FCP pourra également recourir à des futures et options négociés sur marchés réglementés, organisés ou de gré à gré,
principalement afin d'ajuster l'exposition et la couverture au risque de taux et actions.
Les contreparties utilisées dans le cadre de contrats d'échange sur rendement global (« Total Return Swap » ou « TRS ») sont des
établissements financiers ayant leur siège social dans l'OCDE et de notation minimale BBB- au moment de l'exécution de la
transaction.
L'engagement global issu de ces opérations sera limité à une fois l'actif du FCP.

Titres intégrant des dérivés
Le FCP n'a pas vocation à investir directement dans des titres intégrant des dérivés (notamment des titres comportant une
exposition aux actions tel es que obligations convertibles, obligations échangeables ou remboursables en actions), mais pourra y
être investi indirectement via les OPCVM et FIA présents dans son actif.

Dépôts d'espèces
Le FCP se réserve la possibilité d'intervenir sur les dépôts (dont les dépôts à terme), essentiel ement à des fins de gestion de sa
trésorerie, dans la limite de 10% de l'actif net.

Emprunts d'espèces
Le FCP peut emprunter auprès de son dépositaire, de manière temporaire, jusqu'à 10% de son actif en espèce pour faire face à
des opérations liées à ses flux (investissements et désinvestissements en cours, opérations de souscriptions/rachats,...).

Opérations d'acquisition et de cession temporaire de titres
Néant.

Contrats constituant des garanties financières :
Néant

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Exemples de fonctionnement du FCP

Scénario défavorable

La baisse quasi continue des Actifs Dynamiques ne permet pas de rehausser le niveau de Protection qui reste égal à 80.
-

Le poids en Actifs Dynamiques baisse progressivement et atteint 0% vers le milieu de la première année.
-

Dans ce cas de Monétarisation Définitive, le FCP ne profite plus de l'appréciation des Actifs Dynamiques et il est dissout
-
ou fusionné dans un autre fonds. Cette dissolution ou fusion devant alors intervenir dans les plus brefs délais et au plus
tard 6 mois après la date de Monétarisation Définitive.

A la Date de Dissolution ou à la Date de Fusion, la valeur liquidative du FCP serait égale à la Valeur Liquidative Protégée
-
qui s'élève à 80.

Ce scénario montre que dans des conditions très adverses de marché, le FCP peut connaître une fin anticipée. Dans ce
-
cas le porteur sortirait pour un montant au moins égal au niveau de la Valeur Liquidative Protégée.

Dans ce scénario, à l'issue des deux premières années, la performance annualisée du FCP est de 10,4% alors que les
-
Actifs Dynamiques connaissent une performance annualisée de 5,4 %

Scénario médian

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