Bond La Poste Banque 0% ( FR001400D2D0 ) in EUR

La Poste Banque

100 % ⇌

France

FR001400D2D0 ( in EUR )

01/05/2028

Prospectus brochure of the bond La banque postale FR001400D2D0 en EUR 0%, maturity 01/05/2028

La Banque Postale is a French retail bank, a subsidiary of La Poste, offering a range of banking and financial services to individuals and businesses.

La Banque Postale issued a EUR-denominated bond (ISIN: FR001400D2D0) with a 0% coupon rate, maturing on May 1, 2028, currently trading at 100% of par value, paying interest annually.

PROSPECTUS

(FIVG) soumis au droit français

LBPAM ISR PROTECT 80-85 MAI 2028
I - Caractéristiques générales

Dénomination : LBPAM ISR PROTECT 80-85 MAI 2028 (le « FCP »).

Forme juridique et Etat membre dans lequel le FCP a été constitué :
- Fonds Commun de Placement (« FCP ») de droit français constitué en France.

Date de création et durée d'existence prévue :
Le FCP, agréé par l'Autorité des marchés financiers le 15/11/2022, a été créé le 24 janvier 2023 pour une durée de 5 ans qui court
à compter de la fin de la Période de Souscription, tel e que définie dans le présent prospectus.
16 mai 2028.

Synthèse de l'offre de gestion :
Caractéristiques
Affectation
Durée minimale
Montant
Montant
Valeur
Code ISIN
des sommes Devise de
de placement
minimum de minimum de liquidative
distribuables
libellé
Souscripteurs concernés
recommandée
souscription souscription
initiale
ultérieure

Tous souscripteurs, le FCP
FR001400D2D0 Capitalisation Euro
s'adresse plus
particulièrement aux
5 ans1
Néant
Néant
100 EUR
personnes physiques

Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel, le dernier état périodique, la dernière valeur
:
Les derniers documents annuels et périodiques ainsi que la composition des actifs sont adressés gratuitement dans un délai de 8
jours ouvrés suivant la réception de la demande, sur simple demande du porteur, auprès de LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT
(36, QUAI HENRI IV 75004 PARIS).
Ces documents sont également disponibles sur le site www.labanquepostale-am.fr.
nature non liquide dans son rapport annuel.
Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès de votre conseil er financier.

Autres documents mis à disposition :
Les documents suivants sont disponibles sur le site www.labanquepostale-am.fr ou seront adressés gratuitement sur simple
demande du porteur auprès de LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT (36, QUAI HENRI IV 75004 PARIS) :

1
n autre fonds en cas de
la fusion du FCP (devant intervenir au plus
tard 6 mois après la date de Monétarisation Définitive).
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- la
;
- le
;
- la politique de transmission des inventaires permettant à tout porteur de pouvoir demander un inventaire selon les modalités
contenues dans cette politique.
Pour plus d'informations sur le traitement des demandes, consulter le site www.labanquepostale-am.fr, à la rubrique "Contact".

I Acteurs

Société de gestion :
LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT (la « Société de Gestion »)

société anonyme à directoire et conseil de surveil ance

agréée par
le 18 septembre 2020, sous le n° GP20000031 en qualité de société de gestion de portefeuil es

36, QUAI HENRI IV 75004 PARIS, France

FCP, la
Société de Gestion a mis en place les fonds propres supplémentaires nécessaires.

Dépositaire, conservateur et établissement en charge de la centralisation des ordres de souscription et rachat et de la
tenue des registres des parts par délégation de la Société de Gestion :
CACEIS BANK

société anonyme à conseil d'administration

agréée par le CECEI en qualité de banque et de prestataire de services d'investissement le 1er avril 2005

SIEGE SOCIAL : 89-91, RUE GABRIEL PERI - 92120 MONTROUGE, FRANCE

ADRESSE POSTALE : 12, PLACE DES ÉTATS-UNIS - CS 40083 - 92549 MONTROUGE CEDEX, FRANCE
CACEIS Bank est en charge de la conservation des actifs du FCP, du contrôle de la régularité des décisions de la Société de Gestion,
de la gestion du passif (centralisation des ordres de souscription et de rachat des parts et tenue de compte émet eur associé).
Les fonctions du dépositaire recouvrent les missions, tel es que définies par la Règlementation applicable, de la garde des actifs, de
contrôle de la régularité des décisions de la Société de Gestion et de suivi des flux de liquidités des OPC. Le dépositaire est
indépendant de la Société de Gestion. La description des fonctions de garde déléguées, la liste des délégataires et sous délégataires
sponibles sur le site
de CACEIS : www.caceis.com. Des informations actualisées sont mises à disposition des investisseurs sur demande auprès de
CACEIS Bank.

Commissaire aux comptes :
PWC
63, rue de Vil iers
92208 Neuil y-sur-Seine Cedex
signataire : M. Frédéric SELLAM
Le commissaire aux comptes certifie la régularité et la sincérité des comptes du FCP
informations de nature financière et comptable avant leur publication.

Commercialisateur :
Les entités du Groupe LA BANQUE POSTALE.
La Société de G
peuvent ne pas être

Délégataires :
Délégation de gestion comptable :
CACEIS FUND ADMINISTRATION

société anonyme

SIEGE SOCIAL : 89-91, RUE GABRIEL PERI - 92120 MONTROUGE, FRANCE

ADRESSE POSTALE : 12, PLACE DES ÉTATS-UNIS - CS 40083 - 92549 MONTROUGE CEDEX, FRANCE
Le délégataire de la gestion comptable assure les fonctions de comptabilisation et de calcul de la valeur liquidative.
La Société de Gestion du FCP
susceptibles de découler de la délégation de la gestion comptable
à CACEIS FUND ADMINISTRATION.

Conseillers : néant.

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Garant :
BNP PARIBAS, société anonyme (ci-après, le « Garant »)

16, boulevard des Italiens, 75009 Paris, France

I I - Modalités de fonctionnement et de gestion

I I-1 Caractéristiques générales

Caractéristiques des parts ou actions :
-
Code ISIN : FR001400D2D0
-

FCP proportionnel au nombre de parts possédées.
- Tenue du passif : la tenue du passif est assurée par CACEIS Bank. L'admission des parts est ef ectuée en Euroclear France.
- Droits de vote
Société de Gestion.
- Forme des parts : les parts sont émises au porteur, ou au nominatif administré. El es ne sont pas émises au nominatif pur.
- Décimalisation : les souscriptions et les rachats peuvent être effectués en montant ou en nombre de parts, fractionnées en
cent-mil ièmes.
- Traitement équitable :
LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT
traitement équitable des porteurs.
:
traitement préférentiel financier accordé, le cas échéant, sur certaines catégories de parts bénéficiant de frais de gestion
: le détail de ces traitements figurent
dans le prospectus à la rubrique « frais et commission » ;
tra
: tous les porteurs peuvent, conformément à la politique
de transmission des inventaires disponibles sur le site internet ht ps://www.labanquepostale-am.fr/ accéder aux
inventaires de leurs OPC. Cependant, pour certains porteurs relevant du
transparence
des OPC investis;

i.e. remise négociée), le cas
échéant, à certains investisseurs.
Ces traitements préférentiels financiers sont accordés pour des raisons objectivant une rétrocession de frais de gestion

at, LBPAM peut
accorder des remises négociées à des clients avec lesquels el e entretient un lien juridique ou économique.
Des traitements préférentiels peuvent notamment être accordés aux placements col ectifs gérés par LBPAM, en leur
ur, en raison de la double perception de frais de gestion par LBPAM en sa qualité de gérant du fonds
cible et du fonds de tête. La quote-part de frais ainsi rétrocédée aux fonds de tête internes peut être différente de cel e
accordée aux fonds investisseurs externes.
Il est à noter que ne sont pas considérées comme traitements préférentiels les rétrocessions de frais de gestion consenties

Des
clients existants.

Date de clôture :
Dernier jour de calcul de la valeur liquidative du mois de décembre. Le premier exercice clôturera le vendredi 28 juin 2024.

Indications sur le régime fiscal :
moins-values éventuel es liées à la détention
de parts du FCP peuvent être soumises à taxation. Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par le FCP ou aux plus ou
moins-values latentes ou réalisées dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière du porteur et/ou de la
au porteur
fiscal.
Statut FATCA du Fonds permettant à celui-ci, le cas échéant, de bénéficier de dispositions fiscales plus favorables
Le FCP relève du statut d « institutions financières réputées conformes listées au II-

» (non reporting french
FI / deemed compliant / certain col ective investment vehicles).

Automatic Exchange of Information AEOI), la Société de
aux autorités
fiscales, afin de les transmet re aux juridictions concernées. Ces informations peuvent incl
des porteurs et de leurs bénéficiaires directs ou indirects, des bénéficiaires finaux et des personnes les contrôlant. Le porteur sera
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tenu de se conformer à toute demande de la Société de Gestion de fournir ces informations afin de permettre à la Société de Gestion
de se conformer à ses obligations de déclarations.
Pour toute information relative à sa situation particulière, le porteur est invité à consulter un conseil er fiscal indépendant.
Indications relative
ositifs transfrontières (DAC6)

dispositifs transfrontières devant
des informations sur les porteurs du FCP à des tiers, y compris aux autorités fiscales, afin de les transmettre aux juridictions
concernées. Ces i
indirects, des bénéficiaires finaux et des personnes les contrôlant. Le porteur sera tenu de se conformer à toute demande de la
Société de Gestion de fournir ces informations afin de permettre à la Société de Gestion de se conformer à ses obligations de

des é
if aux
autorités fiscales concernées.
Pour toute information relative à sa situation particulière, le porteur est invité à consulter un conseil er fiscal indépendant.

I I-2 Dispositions particulières :

Objectif de gestion :
L'objectif de gestion du FCP est triple :
i.
of rir à chaque date de valeur liquidative une protection partiel e en capital (hors frais de souscription et fiscalité) à hauteur
de la Valeur Liquidative Protégée correspondant au maximum entre a) 80% de la plus haute valeur liquidative constatée
depuis la création du FCP et b) 85% de la première valeur liquidative publiée par le FCP (ci-après la « Valeur Liquidative
Initiale »); le maximum entre a) et b) étant défini comme la « Valeur Liquidative Protégée »);
i .
offrir une al ocation entre un panier
,
mettant
; et
i i.

La « Période de Souscription » correspond à la période comprise entre la date de création du FCP et le mardi 16 mai 2023, étant
précisé que la Société de Gestion peut clore de façon anticipée cette période, notamment si le nombre maximal de parts
(3.000.000,00) a été souscrit.
Il est précisé que les souscriptions ne sont pas autorisées en dehors de la Période de Souscription.
également fermé à toute souscription pendant les phases de
Monétarisation Temporaire et de Monétarisation Définitive.

La Société de Gestion
traditionnels (ci-après, les « Actifs Dynamiques
sés (ci-après, les « Actifs Sécurisés ») dont la
méthodologie est détail ée dans la rubrique «
» ci-après.
te dernière,
lution des marchés.

Avantages et inconvénients :

AVANTAGES
INCONVENIENTS
Le porteur peut demander le rachat de ses parts sans

ou
commission de rachat tout en bénéficiant
Monétarisation Définitive, le porteur ne profitera pas
partiel e en capital (hors frais de souscription et fiscalité) à
chaque valeur liquidative à hauteur de la Valeur Liquidative
ultérieure des Actifs Dynamiques en raison de la
Protégée ;
proportion fortement réduite, voire nul e, des Actifs
Le porteur bénéficiera partiel ement de la performance
Dynamiques dans le FCP ;
ontenus
En cas de baisse des marchés financiers sur lesquels le t
partiel e en capital (hors frais de
être amené à subir une perte pouvant al er
%
souscription et fiscalité) à hauteur de la Valeur Liquidative
par rapport à la Valeur Liquidative Initiale (hors frais de
Protégée ;
souscription et fiscalité);

En cas de défail ance du Garant, la Société de Gestion ne
portefeuil e tout en cherchant à saisir, le cas échéant, les
quelconque date de la Protection ;
.

fonds
sera anticipée avant les 5 ans suite à la fusion du FCP
dans un autre fonds dans un délai de 6 mois maximum
après la date Monétarisation Définitive.
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Indicateur de référence :
Compte tenu de son objectif
Le
FCP est géré activement et de manière discrétionnaire, sans référence à un indice.
Stratégie d'investissement :

tels que définis plus bas dans son processus
d'investissement.

1-
Pendant la Période de Souscription
LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT et/ou des
entités du groupe LA BANQUE POSTALE et/ou des entités du groupe NATIXIS INVESTMENT MANAGERS.

2-
Période de Souscription

Description des stratégies utilisées

I-
Dynamiques et le panier composé
fonction des conditions de marchés afin de chercher à réaliser
partiel e à hauteur de la Valeur Liquidative
Protégée.
En cas de marchés f
Société de Gestion
aux Actifs Dynamiques. En cas de marchés défavorables,
du
, en tout ou
partie, diminué temporairement au profit du panier
, cela afin de privilégier une gestion prudente à titre
transitoire et ainsi chercher à réduire le risque du FCP. Dans cet e hypothèse, le FCP pourra ne plus pouvoir bénéficier du potentiel
de
durant la phase de Monétarisation Temporaire (tel
que ce terme est défini ci-après).
Dans le cas de forte baisse des marchés, le FCP pourra être totalement et définitivement investi en Actifs Sécurisés
du FCP dans un autre fonds, fusion devant intervenir dans les plus brefs délais et au plus tard 6 mois après la date de Monétarisation
Définitive (tel que ce terme est défini ci-après). Dans cette hypothèse, le FCP ne bénéficiera plus du potentiel de performance des
nitive)

1- Les actifs
i) Actifs Dynamiques :
des Actifs Dynamiques
(notamment actions). Cet investissement reflétera les anticipations du gérant basées notamment sur les performances passées et
des
a recherche fondamentale de la Société de Gestion.
Les Actifs Dynamiques seront
et
droit français et FIA équivalent de droit européen exposés en actions, titres de créance, titres à caractère spéculatif émis sur les

L
.
du fonds ne prévoit pas de contraintes de répartition géographique, sectoriel e ou autre.
i ) Actifs Sécurisés :
Les Actifs Sécurisés sont composés
.

2- Stratégies utilisées
La gestion du FCP est active et discrétionnaire.
La construction de portefeuil e fait intervenir trois étapes :
i.

i .
s OPC sélectionnés (hors monétaires) cherchant
à maximiser le rendement attendu du panier.
i i.
urance de portefeuil e

i) Une sélection de fonds gérés selon des approches ISR choisies par la société de gestion permettant
extra-financière
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La Société de Gestion du FCP adopte une gestion socialement responsable dans la sélection et le suivi des OPC composant le
rée par
LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT, et de participer indirectement au financement des entreprises qui développent des
services et produits pour répondre aux enjeux du développement durable ou qui ont les meil eures pratiques en matière de gestion
al ou de gouvernance.
À tout moment, et y compris pendant la Période de Souscription, le FCP sera investi au minimum à 90% de son actif net dans des
OPC bénéficiant du label ISR public.
Les approches
à
plus de 90% du poids total de ladite poche à tout moment de la vie du FCP (y compris pendant la Période de Souscription).

a)
analyse extra-financière des OPC gérés par LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT se fonde sur un outil
propriétaire multi-source de notation extra-financière développé en interne. Cet outil permet de sélectionner au sein des secteurs
d'activité les émetteurs privés et quasi-publics les plus engagés dans le développement durable, selon
gestion.
eurs pour
vère, systématique et sans mesures correctives des

ement initial duquel sont soustraites les valeurs interdites.
La notation extra-
analyse pragmatique et différenciante:
- La gouvernance responsable :
de chaque émetteur
e les pratiques fiscales) ;
- La gestion durable des ressources :
environnementaux et le capital humain (par exemple, qualité des conditions de travail, gestion des relations avec les
fournisseurs) ;
- La transition économique et énergétique
faveur de la transition énergétique (par exemple, démarche de réduction des gaz à ef et de serre, réponse aux enjeux de
long terme) ;
- Le développement des territoires
.
n ne sont pas pris en compte de manière
mesurable dans la stratégie ISR des OPC gérés par la société de gestion.
In fine, la Société de Gestion reste seule juge de la qualité extra-
comprise entre 1 et 10 la note ISR de 1 représentant une forte qualité extra-financière et cel e de 10 une faible qualité extra-
financière.
: une approche d'exclusion et une deuxième
approche dite de « score moyen » tel es que décrites ci-après :

sélection de titres porte sur un univers réduit des plus mauvaises valeurs (comprenant les deux filtres suivants : comité
-financière).

moyenne I
(comprenant les deux filtres suivants
-
que la note moyenne extra-
-dessus.
b)
, des dis
exister entre cel es retenues par la société de gestion du FCP et cel es adoptées par la société de gestion gérant les OPC externes
sélectionnés. En tout état de cause, la société de gestion du FCP privilégiera la sélection des OPC ayant une démarche ISR
compatible avec sa propre philosophie.
c) Enfin, le FCP pourra également investir dans la limite de 10 % de son actif net dans des OPCVM et FIA non label isés,
cialement responsable.

i )
monétaires) visant à maximiser le rendement attendu du panier, en cherchant à diversifier de façon

à partir de son analyse quantitative et du suivi de la valorisation des
portefeuil e réalisée par
sur un processus encadré de pilotage
du risque qui tient compte notamment :
-
;
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-

;
-
chercher à maximiser le rendement espéré.

i i)
es et Actifs Sécurisés en application de la technique

et
de chercher à assurer à tout instant la Protection partiel e.
. Cette exposition maximale est égale à la
différence entre la valeur liquidative du FCP et la Valeur Liquidative Protégée, (le « Coussin »), multipliée par un coefficient qui
dépend du risque associé aux Actifs Dynamiques. Plus les Actifs Dynamiques
pourra augmenter la part des Actifs Dynamiques. Inversement, plus le rendement des Actifs Dynamiques
sera faible et plus le gérant diminuera la part des Actifs Dynamiques.

anticipe des risques particuliers ou des situations particulières nécessitant de réduire la part du risque du FCP.
Dans des cas de fortes baisses des marchés
(Monétarisation Définitive du FCP

el es
(notamment actions). Les Actifs Dynamiques seront notammen
vocation générale de droit français et FIA équivalent de droit européen exposés en actions, titres de créance, titres à caractère
spéculatif émis sur les marchés réglementés mondiaux développ
que,
sectoriel e ou autre.

I -
Convention de P
swap de
garantie (instrument de couverture) sera mis en place avec le Garant afin que la valeur liquidative du FCP soit au minimum
égale à la Valeur Liquidative Protégée. La mise en place de ce swap de garantie engendrera des coûts supplémentaires présentant
une incidence sur le rendement du FCP pour les investisseurs.
swap
n des porteurs de parts est attirée sur le fait que la Société
de Gestion
ans un
dé

Dans
Définitive,
fusion du FCP (risque lié à la mise en place
on prudente).

Cas de monétarisation :
Société de Gestion.
1-

chercher à privilégier une gestion prudente à titre transitoire et ainsi réduire le risque du FCP (« Monétarisation Temporaire »)
dans les cas suivants :
- lorsque le gérant anticipe des risques particuliers ou des situations particulières (notamment en cas de marchés
défavorables) nécessitant de réduire la part du risque du FCP ;
- en cas de défail ance du Garant, la Société de Gestion cherchera à désigner un nouveau garant dans les plus brefs délais
et réduira concomitamment la part du risque du FCP ;
-
problématique réglementaire, technique ou opérationnel e
swap de garantie, conclue entre le Garant et le FCP représenté par la Société de Gestion.
Dans cette hypothèse, le FCP pourra ne plus pouvoir bénéficier du potentiel de performance des marchés durant cette phase.

2- Dans les cas suivants, le FCP sera totalement et définitivement investi en Actifs Sécurisés (« Monétarisation Définitive
la fusion du FCP dans un autre fonds, fusion devant intervenir dans les plus brefs délais et au plus tard 6 mois après la date de
Monétarisation Définitive :
- en cas de forte baisse des marchés impliquant une consommation totale du Coussin (tel que défini ci-dessus);
- lorsque la Société de Gestion on
dans les 30 jours suivant la défail ance de
ce dernier;
- en cas de non-respect des obligations au titre de la Convention de Protection ;
- lorsque la problématique réglementaire, technique ou opérationnel e,
,
conclue entre le Garant et le FCP représenté par la Société de Gestion
5 jours suivants
la notification de la survenance de
et que la Société de Gestion
désigner un nouveau Garant dans les 30 jours suivants.
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u FCP sera anticipée avant les 5 ans par fusion du FCP, dans un délai de 6 mois
maximum après la Monétarisation Définitive,
fonds.
et le FCP
ne bénéficiera plus du potentiel de performance des marchés ju

Prise en compte des risques de durabilité et des
durabilité :
novembre 2019 sur la publication
ces financiers (dit « SFDR »), le FCP vise à atteindre son objectif de
gestion tout en intégrant les risques de durabilité (tels que définis plus bas) dans so
ssement
173 de la loi sur la transition énergétique disponible sur le site
internet de la Société de Gestion (www.labanquepostale-am.fr/publications/).

Prise en compte de la taxonomie européenne :
Les 6 objectifs de la taxonomie européenne sont pris en compte dans la notation extra-
. Ainsi,
vorisées par
ent en
Le FCP
investissements avec la taxonomie européenne.
-jacents au produit
environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les
es durables sur le plan environnemental.

Échéance du FCP :
le 16 mai 2028 (hors cas de Monétarisation Définitive), il sera procédé à la fusion du FCP

Techniques et instruments utilisés

Actifs (hors dérivés intégrés)

- Actions :
Néant

- Titres de créance et instruments du marché monétaire :
Néant

-
:
s la limite
de 10 % de l'actif net en parts, de fonds professionnels à vocation générale, de fonds de capital investissement, de fonds
aux
critères prévus aux articles R214-32-42 ou R214-
-95 du Règlement général de
n

Le FCP peut investir en OPC indiciels cotés (ETF ou trackers) libel és en euro ou en une autre devise et domiciliés en France ou
on européenne.
Les OPC peuvent être de toutes classifications.
E
ASSET MANAGEMENT et/ou des entités du groupe LA BANQUE POSTALE et/ou des entités du groupe AEGON et/ou des entités
du groupe NATIXIS INVESTMENT MANAGERS, ces OPC devant respecter la politique de gestion ci-dessus présentée. La sélection
d'OPC non gérés par LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT et/ou des entités du groupe LA BANQUE POSTALE repose
sur une analyse quantitative des performances passées ainsi que sur une analyse qualitative de leurs processus d'investissement.
gérés par la Société de Gestion du FCP
retenues par la Société de Gestion du FCP et cel es adoptées par la société de gestion gérant les OPC externes sélectionnés. En
tout état de cause, la Société de Gestion du FCP privilégiera la sélection des OPC ayant une démarche ISR compatible avec sa
propre philosophie. Par ail eurs, pour 10% des OPC dans lesquels le FCP a investi, ceux-

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Instruments financiers dérivés
Les instruments financiers dérivés sur marchés réglementés, organisés français et/ou étrangers, ou de gré à gré peuvent être utilisés

- Swap de garantie (
s de couverture afin que la valeur liquidative du FCP soit au
minimum égale à la Valeur Liquidative Protégée.
- Futures, options et swaps de taux à des fins de couverture sur taux.
tilisé par la gestion afin de prendre des positions en vue de couvrir le portefeuil e aux risques liés
aux secteurs d'activités et zones géographiques, pour poursuivre l'objectif de gestion du FCP.
Total
Return Swap (TRS))
100
, soit une exposition du FCP au maximum
de deux

Titres intégrant des dérivés
osition
aux actions tel es que obligations convertibles, obligations échangeables ou remboursables en actions), mais pourra y être investi
indirectement via les OPCVM et FIA présents dans son actif.

Le FCP
(dont les dépôts à terme), essentiel ement à des fins de gestion de sa
trésorerie, dans la limite de 10% de l'actif net.

Le FCP
10% de son actif en espèce pour faire face à des

Néant.

Contrats constituant des garanties financières :
Le FCP peut, pour la réalisation de son objectif de gestion, recevoir et consentir des garanties financières, en titres ou en espèces,
et réinvestir les espèces reçues uniquement en instruments éligibles à sa stratégie.
Les garanties financières reçues respectent les règles suivantes :
it des
obligations supranationales, soit des obligations sécurisées (sans limite de maturité) ;

ts ;

ou par un de ses agents ou tiers sous son

Conformément à sa politique interne de gestion des garanties financière, la Société de Gestion détermine :
- Le niveau de garantie financière requis ; et
- Le niveau de décote applicable aux actifs reçus au titre de garantie financière, notamment en fonction de leur nature, de la qualité
de crédit des émetteurs, de leur maturité, de leur devise de référence et de leur liquidité et volatilité.
La Société de Gestion procèdera, selon les règles d'évaluation prévues dans ce prospectus, à une valorisation quotidienne des
garanties reçues sur une base de prix de marché (mark-to-market). Les appels de marge seront réalisés conformément aux termes
des contrats de garantie financière.

Exemples de fonctionnement du FCP

me du produit.
Cela ne préjuge en rien des résultats futurs.
Prospectus / LBPAM ISR PROTECT 80 85 MAI 2028 (24/01/2023)
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Dans le cas de marchés favorables, le FCP of re en permanence une protection partiel e en capital correspondant au
maximum entre a) 80% de la plus haute valeur liquidative constatée depuis la création du FCP et b) 85% de la Valeur
Liquidative Initiale
devant intervenir au plus tard dans les 6 mois.

Dans le cas de baisse extrême des marchés avant la maturité des 5 ans, le fonds sera contraint de passer à une gestion
performance offert par les actifs dynamiques, mais conservera
chéance du FCP

Profil de risque :
Le profil de risque du FCP est adapté à son objectif de protection partiel e à hauteur de la Valeur Liquidative Protégée offerte à chaque
date de calcul de la valeur liquidative. Comme tout investissement dans un FCP, les risques associés sont liés aux instruments
financiers sélectionnés par la Société de Gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
Les principaux risques associés aux investissements et techniques employés par le FCP
le porteur,
directement et/ou indirectement via les OPC dans lesquels le FCP est investi, sont :
-
Risque de perte en capital : le porteur ne bénéficie
Protection partiel e à hauteur de 85% de la Valeur Liquidative
Initiale. Cette Protection est accordée aux porteurs à chaque valeur liquidative
dans les présentes).
- Risque de « Monétarisation Temporaire » :
, dans certaines
conditions de marché, réglementaires, techniques ou opérationnel es, devenir nul e et le rester temporairement. Le FCP ne

- Risque de « Monétarisation Définitive »
ion
conditions de marché, réglementaires, techniques ou opérationnel es, devenir nul e et le rester définitivement. Le FCP ne

, fusion
devant intervenir dans les plus brefs délais et au plus tard 6 mois après la date de Monétarisation Définitive.
-
: si la proportion des Actifs Dynamiques dans le FCP est fortement réduite voire nul e, et ce
afin de respecter les niveaux de Protection partiel e
éventuel e appréciation ultérieure des Actifs Dynamiques.
-
Risque lié au Garant : en cas de défail ance du Garant, la Société de G
être dans
ce cas totalement désensibilisée.
-
Risque lié à la gestion discrétionnaire : l
par la Société de Gestion. Il existe un risque que le FCP ne soit pas à tout moment investi sur les marchés les plus
optimale. Par ail eurs, comme le FCP est investi principalement dans des OPC, il existe un risque que les gérants des OPC
sous-

-
Risque actions :
dans la
mesure où le FCP investit indirectement dans les actions et des instruments financiers à terme sur actions et indice actions.
Ainsi, si les marchés actions auxquels le portefeuil e est exposé baissent, la valeur liquidative du FCP peut baisser.
-
Risque de taux : il
FCP pourra baisser de manière significative.
Prospectus / LBPAM ISR PROTECT 80 85 MAI 2028 (24/01/2023)
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